銀行板塊是各路大資金的共識。

作者 | 市值風云基金研究部

編輯 | 小白

險資作為舉足輕重的市場參與者，在二季度的操作上又與社?；稹⒈毕?、QFII有何不同呢？

險資主要通過保險公司以及保險產(chǎn)品兩個渠道對A股公司進行持股，截至中報，保險公司共計進入78家上市公司的前十大流通股名單，合計持有市值高達9859億，同時，保險產(chǎn)品共進入490家公司前十大，持有總市值達5040.9億。

但剔除保險公司對中國人壽和中國平安合計9174億的持倉外，對外投資上保險公司僅持有A股685億，且大頭都在銀行股上。二季度保險公司持有前二十大中，華夏銀行是唯一一個持有市值超百億的個股。

并從二季度持股變化來看，保險公司動作不大，仍是重倉銀行，并新進杭州銀行和蘇農(nóng)銀行前十大，同時增持郵儲銀行。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風云APP制表）

因此，本文主要分析保險產(chǎn)品的二季度持倉變化，對保險產(chǎn)品以下簡稱險資。

險資更愛高股息，加倉醫(yī)藥生物、傳媒板塊

與其他大資金一樣，險資也尤愛銀行板塊，中報持有市值2456.3億，占總持倉的48.7%。

同為高股息板塊的公用事業(yè)、交通運輸位列第二大、第三大，持有市值分別為419.4億和390.9億?？梢姡U資重倉的部分風險偏好是很低的。

二季度末，險資持有市值超過百億的板塊還有通信、電力設(shè)備、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物。前7大板塊中，二季度險資僅對房地產(chǎn)板塊進行了減持，其它板塊均表現(xiàn)增持。

對近期表現(xiàn)最亮眼的科技，社?；鸨憩F(xiàn)并不感冒，而QFII大舉加倉TMT，險資則是小幅加倉通信板塊，大幅加倉傳媒，同時減倉電子和計算機，大資金的態(tài)度有分歧。

年內(nèi)表現(xiàn)較為亮眼的還有創(chuàng)新藥，險資對此較為看好，二季度仍在猛加倉，季末持倉已達101.63億，環(huán)比增長了34.6億。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風云APP制表）

二季度險資還加倉了食品飲料板塊，持有市值接近百億，與北向、社保基金對該板塊的態(tài)度相反。

另一方面，二季度險資對國防軍工板塊有一定程度的止盈，同時減持較為明顯的還有紡織服飾和美容護理板塊。

前二十大持倉股方面，險資對其合計持有市值為3476.7億，占總倉位的比重高達68.9%。而這其中，大部分都屬于高股息板塊，科技個股上榜三席，為三大運營商。

二季度，廣匯能源新進榜單，同時被增持的還有6席，分別為京滬高鐵、中信銀行、中國電信、大秦鐵路、中國移動和伊利股份。

同時，被減持的有興業(yè)銀行、金風科技和招商公路。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風云APP制表）

科技線里險資最中意傳媒

持有流通股比例二季度增長居前的名單如下，排名前二十中有10個是二季度新進。

與QFII喜愛小盤股相比，險資較為偏愛中、大市值，其中對6只傳媒個股加倉較為明顯，其中有四只流通市值均超百億。

前二十大中，防守板塊、進攻板塊基本各占一半，既有農(nóng)林牧漁、石油石化、交通運輸、有色金屬等，也有傳媒、電子、醫(yī)藥生物彈性較大的方向，可見險資仍是以求穩(wěn)為主。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風云APP制表）

另外，險資二季度退出華蘭生物前十大流通股東，此前持有其流通股比例高達8.4%，而該股上半年漲超33%，險資已止盈。同時，險資也退出了五順特鋼、依依股份、萬馬科技、昌紅科技的前十大。

按持有市值增長幅度排名前二十的名單如下，其中以銀行、傳媒、通信板塊個股為主，民生銀行、招商銀行、中信銀行、北京銀行的市值增長明顯。傳媒股市值增長明顯的有中南傳媒和鳳凰傳奇。

同時，通信股里，新進中興通訊的前十大，目前持有市值為12.6億。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風云APP制表）

另一方面，險資對興業(yè)銀行、東山精密的減持較為明顯，退出江淮汽車前十大，而此股則是QFII二季度重點加倉的對象。

整體看，對于銀行板塊北向、社保基金、QFII、險資有著共識，一直看好并且持續(xù)加倉，那A股的指數(shù)行情就將繼續(xù)，險資除銀行外對其它高股息板塊也持倉較高，主要是求穩(wěn)，進攻方向則是看好傳媒、通信、醫(yī)藥生物等。

免責聲明：基金有風險，投資需謹慎。本報告(文章)是以市場公開信息(包括但不限于臨時公告、定期報告和官方互動平臺等)為核心依據(jù)的獨立第三方研究；市值風云力求報告(文章)所載內(nèi)容及觀點客觀公正，但不保證其準確性、完整性、及時性等；本報告(文章)中的信息或所表述的意見僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，市值風云不對因使用本報告所采取的任何行動承擔任何責任。

以上內(nèi)容為市值風云APP原創(chuàng)

未獲授權(quán) 轉(zhuǎn)載必究