銀保協(xié)同新想象

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)許可

編輯 | 歐陽(yáng)文

近日，招商信諾人壽召開2025年第三次臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)了由王穎接替王小青擔(dān)任公司董事長(zhǎng)及董事會(huì)相關(guān)專業(yè)委員會(huì)委員的議案，該議案獲股東方招商銀行和美國(guó)信諾集團(tuán)一致通過(guò)。

現(xiàn)年53歲的王穎是招商銀行目前唯一的女性副行長(zhǎng)，其在招行體系內(nèi)已有28年的職業(yè)經(jīng)歷。此次人事變動(dòng)發(fā)生在招商信諾營(yíng)收承壓之際——2025年上半年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比下滑3.87%。

金融女將臨危受命

王穎于1997年加入招商銀行，從此開啟了在招行體系28年的職業(yè)生涯。從地方分行到總行高管，王穎的晉升路徑扎實(shí)而完整。其曾歷任招行北京分行行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)，天津分行行長(zhǎng)，深圳分行行長(zhǎng)等職務(wù)。2023年2月，王穎升任招行總行行長(zhǎng)助理，僅7個(gè)月后又被聘任為副行長(zhǎng)，晉升速度在行業(yè)內(nèi)頗為罕見(jiàn)。

招商信諾曾經(jīng)歷一段業(yè)務(wù)快速發(fā)展期。2022-2024年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別達(dá)265.19億元、346.46億元和414.83億元，同比增速分別為21.7%、31.2%和19.9%，整體處于較快增長(zhǎng)通道。盈利能力方面，2022-2024年公司合并口徑凈利潤(rùn)分別為7.33億元、4.25億元和5.59億元，經(jīng)歷了觸底回升過(guò)程。

王穎接手的招商信諾人壽目前正面臨增長(zhǎng)下滑。2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入256.5億元，同比下滑3.87%，在10家銀行系險(xiǎn)企中，招商信諾是唯一一家保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)縮水的公司。招商信諾高度依賴銀保渠道，2024年該渠道保費(fèi)貢獻(xiàn)度達(dá)83.84%，這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨較大壓力。

轉(zhuǎn)型之路任重道遠(yuǎn)

王穎的任職延續(xù)了招商銀行高管擔(dān)任招商信諾董事長(zhǎng)的傳統(tǒng)，其豐富的分行管理經(jīng)驗(yàn)可能有助于加深銀保協(xié)同效應(yīng)，這正是招商信諾目前最需要的。

招商銀行被稱為“零售之王”，其保險(xiǎn)代銷能力強(qiáng)勁。2025年8月，招商銀行宣布該行零售代銷保險(xiǎn)存量保費(fèi)規(guī)模突破1萬(wàn)億元。2025年上半年，招行實(shí)現(xiàn)代理保險(xiǎn)保費(fèi)851.60億元，同比增長(zhǎng)32.77%，但作為招商銀行的“親兒子”，招商信諾的表現(xiàn)與招行的金字招牌并不匹配。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，招商信諾近年來(lái)持續(xù)推動(dòng)向分紅型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。2024年，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的保費(fèi)貢獻(xiàn)度同比下降10.33個(gè)百分點(diǎn)，降至45.22%。而分紅險(xiǎn)占比則大幅提升17.28個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到42.99%，已成為與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)并駕齊驅(qū)的核心業(yè)務(wù)板塊。投資業(yè)績(jī)方面，公司近三年財(cái)務(wù)投資收益率保持穩(wěn)定，分別為5.04%、4.29%和4.51%；綜合投資收益率則呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，依次為2.51%、4.40%和7.90%。

王穎的任職資格尚待國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)。核準(zhǔn)完成后，其將正式執(zhí)掌這家2000億級(jí)的銀行系險(xiǎn)企。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)，招商信諾需充分利用招商銀行“零售之王”的渠道優(yōu)勢(shì)，同時(shí)減少對(duì)銀保渠道的過(guò)度依賴，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。王穎的銀行業(yè)背景能否帶領(lǐng)招商信諾重返增長(zhǎng)軌道，市場(chǎng)將拭目以待。

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