憑借幾筆成功的投資、中東支持者提供的新資金，以及美國佛羅里達(dá)州南部地區(qū)不斷攀升的房價，伊萬卡·特朗普（Ivanka Trump）的丈夫已與弟弟及岳父一道，邁入“十億美元俱樂部”。

圖片來源：John Lamparski/Getty Images

原文標(biāo)題：《賈里德·庫什納在中東大膽下注，躋身億萬富豪行列》

迄今為止，賈里德·庫什納（Jared Kushner）在私募股權(quán)領(lǐng)域最大的成功，源自一家他十多年前就曾試圖入股的以色列企業(yè)。

2008年，庫什納出任Kushner Companies首席執(zhí)行官。這家房地產(chǎn)公司的總部位于紐約，由他的父親與祖父共同創(chuàng)立。2014年，為尋找新的投資方向，33歲的他將目光投向以色列保險及金融服務(wù)公司Phoenix。隨后，他達(dá)成一項初步協(xié)議，計劃收購該公司47%的股份，交易部分資金來自賣方提供的貸款。起初一切看似前景光明，但隨即便遭遇難以逾越的監(jiān)管阻礙，交易最終未能成功。

十年后，他迎來了第二次機(jī)會。2021年初，庫什納創(chuàng)立私募股權(quán)公司Affinity Partners。自2024年7月起，該公司斥資約2.5億美元，收購Phoenix近10%的股份?，F(xiàn)年44歲的庫什納稱，這是Affinity迄今為止最大的幾筆投資之一，也是公司“最成功的投資”，并表示這筆投資的回報率已超過9倍。

得益于此類投資，以及從知名中東支持者那里籌集資金的本領(lǐng)，庫什納如今已成為億萬富豪。

《福布斯》估算，他的財富總額略超10億美元，較一年前的至少9億美元有所增長。至此，他與弟弟喬什（身家52億美元）、總統(tǒng)岳父唐納德·特朗普（身家73億美元）一同躋身億萬富豪行列。喬什的風(fēng)險投資公司主要聚焦科技領(lǐng)域，特朗普的財富如今多來自加密貨幣投資，庫什納并未追隨他們的腳步，而是走出了一條屬于自己的道路。

2017年，庫什納離開家族房地產(chǎn)企業(yè)，進(jìn)入白宮，在特朗普的第一任期內(nèi)擔(dān)任高級顧問。這一職位讓他與中東地區(qū)產(chǎn)生了交集，最終助力促成了《亞伯拉罕協(xié)議》（Abraham Accords）——這是以色列與阿聯(lián)酋、巴林等國簽署的一系列關(guān)系正?；瘏f(xié)議。

2021年1月，也就是特朗普離開白宮的當(dāng)月，庫什納在邁阿密郊區(qū)陽光島海灘成立了Affinity Partners。截至目前，該公司已籌集46億美元資金，其中15億美元于去年籌得，來自兩位早期支持者：卡塔爾主權(quán)財富基金，以及總部位于阿布扎比的Lunate（隸屬于該酋長國王室成員謝赫·塔赫努恩（Sheikh Tahnoon）控制的Royal Group）。

庫什納持有Affinity 100%的股權(quán)?！陡２妓埂饭浪悖摴灸壳肮乐禐?.15億美元，較去年10月的1.7億美元有所上升。這也是庫什納的第二大資產(chǎn)，僅次于他在家族企業(yè)Kushner Companies所持有的20%股份（價值5.6億美元，低于此前的5.8億美元）。

另一筆成功投資發(fā)生在2020年：他花費3200萬美元在佛羅里達(dá)州飛地、人稱“億萬富豪地堡”的印第安溪島置產(chǎn)，杰夫·貝索斯（Jeff Bezos）與卡塔爾埃米爾均在此擁有房產(chǎn)。如今，這套他與妻子伊萬卡·特朗普共住的房子估值至少達(dá)1.05億美元（未扣除抵押貸款），漲幅近3倍。庫什納的其余財富則分布在現(xiàn)金、藝術(shù)品及其他個人投資中（不過與包括美國總統(tǒng)本人在內(nèi)的幾位姻親不同，他似乎并未涉足加密貨幣領(lǐng)域）。

盡管庫什納的投資組合涉及多個領(lǐng)域，但如今他的精力主要集中在Affinity。

他此前的專業(yè)背景主要是房地產(chǎn)行業(yè)，私募股權(quán)對他而言是個全新領(lǐng)域。或許是出于謹(jǐn)慎，他起初步伐緩慢，2023年全年投資額不足5億美元，但現(xiàn)在已開始大幅加大投資力度：截至4月，Affinity公開披露的投資額已超過20億美元，僅今年一年投資額就至少可達(dá)10億美元。公司3月提交的最新財務(wù)披露文件顯示，其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)48億美元。目前，公司已在至少8個國家和地區(qū)開展約25項投資（包括22家投資組合公司），涉及健身科技、汽車租賃等多個行業(yè)。

庫什納向《福布斯》表示，“公司剛成立時，我們還在努力尋找在行業(yè)中的定位，但現(xiàn)在，我們已成為業(yè)內(nèi)值得信賴的合作伙伴?！?/p>

Affinity新近達(dá)成的投資項目包括在8月收購英國數(shù)字銀行OakNorth 8%的股份，金額未公開，近期還投身人工智能熱潮，投資人工智能基礎(chǔ)設(shè)施公司Universal AI，后者從谷歌前首席執(zhí)行官埃里克·施密特（Eric Schmidt）、以色列杰出風(fēng)投家埃拉德·吉爾（Elad Gil）等一眾知名投資者那里籌集到1000萬美元。此外，庫什納與吉爾近日在舊金山聯(lián)合推出了一家新的人工智能初創(chuàng)公司Brain Co.，該公司已籌集3000萬美元，投資方為Affinity、吉爾及其他投資者，包括Coinbase的布萊恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）、領(lǐng)英（LinkedIn）的雷德·霍夫曼（Reid Hoffman）、Stripe的帕特里克·科里森（Patrick Collison）。

Affinity的投資者大多源自庫什納在白宮任職期間建立的人脈。（特朗普開啟第二任期時，庫什納已正式退出政界，但仍會在幕后就部分事務(wù)提供建議，偶爾也仍會與總統(tǒng)公開露面，例如9月初的美國網(wǎng)球公開賽。）這些支持者每年需向Affinity支付約6000萬美元的費用。

該公司投資組合成功與否，還需要較長時間才能見分曉：私募股權(quán)基金的標(biāo)準(zhǔn)存續(xù)期約為10年，而Affinity的首只基金為13年。不過，目前已出現(xiàn)一些較為明確的早期成功案例，其中之一是建筑產(chǎn)品分銷公司QXO，由布拉德·雅各布斯（Brad Jacobs）創(chuàng)立——雅各布斯此前已打造出8家價值達(dá)10億美元的企業(yè)。2024年7月至今年4月期間，Affinity向QXO注資3.5億美元，自首次投資以來已斬獲98%的收益率。

總部位于倫敦的數(shù)字銀行Revolut也頗具潛力。該公司由尼克·斯托倫斯基（Nik Storonsky）與弗拉德·亞岑科（Vlad Yatsenko）聯(lián)合創(chuàng)立，2024年8月Affinity對其進(jìn)行投資時估值為450億美元。據(jù)報道，Revolut近期啟動了二次股票發(fā)售，公司估值已升至750億美元——這意味著在短短一年多時間里，這筆投資的回報率達(dá)到67%。此外，庫什納早期投資的企業(yè)Dubizzle Group據(jù)稱正計劃上市。這家公司是個分類廣告平臺，總部位于迪拜。

再說回Phoenix。它是以色列首批拓展至私募信貸與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的保險公司之一，庫什納2022年就再次考慮入股，但2023年10月7日哈馬斯發(fā)動的襲擊打亂了該地區(qū)的局勢。當(dāng)時庫什納認(rèn)為，股市低估了Phoenix的價值——因為市場仍將其視為一家純粹的保險公司（這類公司的估值通常基于賬面價值），卻忽視了它已轉(zhuǎn)型為一家以賺取手續(xù)費為核心業(yè)務(wù)的企業(yè)（這類公司的估值通常基于收益）。

Affinity于2024年7月首次入股Phoenix。庫什納表示，“當(dāng)時，由于戰(zhàn)爭帶來的不確定性，大多數(shù)投資者都不敢在以色列投資。但我們認(rèn)為Phoenix是一項被誤解的核心資產(chǎn)，于是決定，‘我們大舉押注以色列吧’?！?/p>

Phoenix目前管理著約1700億美元的資產(chǎn)，庫什納將其稱為“以色列的摩根大通”。如今，市場已逐漸認(rèn)同他的判斷。Phoenix的股價已上漲近兩倍，而庫什納通過杠桿操作進(jìn)一步放大了收益，所持股權(quán)的價值已達(dá)到初始投資額的9倍以上。

庫什納不在Phoenix擔(dān)任正式職位，但他表示自己與該公司保持著“非常密切的溝通”。他每隔幾周就會與公司管理層會面（頻率高于其他投資者），討論公司最新動態(tài)、市場趨勢，以及如何對接投資者與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

“他雖是小股東，但卻是有重要影響力的小股東，”Phoenix首席執(zhí)行官埃亞勒·本·西蒙（Eyal Ben Simon）打趣道。副首席執(zhí)行官大衛(wèi)·亞歷山大（David Alexander）補(bǔ)充道：“我們與多家全球一線私募股權(quán)基金有過合作經(jīng)驗。庫什納打造了一支優(yōu)秀的團(tuán)隊，具備強(qiáng)大的專業(yè)能力，與他們合作就像與頂尖私募股權(quán)基金合作一樣，他們見解深刻，能提出有價值的問題?！?/p>

不過，庫什納并非所有的投資都取得了成功。

2022年，Affinity投資了美國加州一家住宅太陽能項目貸款機(jī)構(gòu)Mosaic，但該公司于今年6月申請了第11章破產(chǎn)保護(hù)。此外，他計劃在塞爾維亞首都貝爾格萊德的前南斯拉夫軍隊總部舊址，斥資5億美元打造豪華開發(fā)項目——其中包括一家特朗普品牌酒店，以及與迪拜億萬富豪開發(fā)商穆罕默德·阿拉巴爾（Mohamed Alabbar）合作建設(shè)的三座豪華塔樓——但該項目在今年5月遭遇挫折。（該舊址曾在1999年遭到北約轟炸，其廢墟被列為文化遺產(chǎn)；當(dāng)?shù)貦z察官稱，一名文化部門官員偽造關(guān)鍵文件，使得政府撤消了該遺址的文化遺產(chǎn)地位。）

庫什納表示，“原本可以建成一座能創(chuàng)造就業(yè)、增加稅收的漂亮酒店，不必留著一座被炸爛的建筑有礙觀瞻。我們已經(jīng)有完善的設(shè)計方案，會繼續(xù)推進(jìn)規(guī)劃與各項工作，讓這個項目成為現(xiàn)實。”他對項目最終推進(jìn)仍有信心。

Affinity還在持續(xù)尋找投資機(jī)會。例如，庫什納計劃向一家未公開名稱的墨西哥基礎(chǔ)設(shè)施公司注資，但由于特朗普政府的關(guān)稅政策，行動被推遲。他正推動該公司在自己做出投資前采購更多美國設(shè)備。

執(zhí)掌Affinity近五年，庫什納在私募股權(quán)行業(yè)仍屬“小字輩”。盡管達(dá)成了幾筆成功的投資，但在這個以十年為單位衡量回報的行業(yè)里，現(xiàn)在判斷其投資組合是否成功還為時過早。不過，這并未阻止富有的中東投資者向其基金注入更多資金。若這種趨勢持續(xù)下去，不管投資業(yè)績?nèi)绾危淖罱K收益或許并不會受多大影響。

本文譯自：

https://www.forbes.com/sites/monicahunter-hart/2025/09/16/how-jared-kushners-bold-bets-in-the-middle-east-made-him-a-billionaire/

文：Monica Hunter-Hart、Giacomo Tognini

翻譯：Lemin

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