中國(guó)若現(xiàn)房貸斷供潮會(huì)怎樣？日本“失落三十年”已是前車之鑒
身邊有朋友最近總半夜睡不著：每月8000多的房貸要還30年，白天怕被裁員，晚上琢磨“萬(wàn)一真沒(méi)了收入，房貸斷供了咋辦？”不光是他，這兩年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)里，不少背著房貸的人都有過(guò)類似焦慮——要是真有一天，很多人都還不上房貸，形成“斷供潮”，咱們的生活、經(jīng)濟(jì)會(huì)變成啥樣？其實(shí)不用瞎猜，上世紀(jì)90年代的日本，就經(jīng)歷過(guò)一場(chǎng)慘烈的“斷供潮”，直接拖出了“失落三十年”，至今還沒(méi)完全緩過(guò)來(lái)。今天咱們就扒一扒日本當(dāng)年的“血淚教訓(xùn)”，再聊聊中國(guó)為啥不會(huì)重走老路，以及咱們?cè)缱隽四男?zhǔn)備。

先看日本：斷供潮不是“小事”，是拖垮經(jīng)濟(jì)的“多米諾骨牌”
很多人只知道日本“失落三十年”，卻不知道這一切的起點(diǎn)，就和“房貸斷供”緊緊綁在一起。上世紀(jì)80年代，日本房地產(chǎn)泡沫吹得特別大：東京一套房能買(mǎi)下美國(guó)一套別墅，房企瘋狂拿地，銀行拼命放貸，甚至“零首付”就能買(mǎi)房——普通人覺(jué)得“買(mǎi)房穩(wěn)賺不賠”，哪怕月薪只夠還利息，也敢借錢(qián)上車。結(jié)果1990年泡沫破裂，房?jī)r(jià)“斷崖式”下跌，東京房?jī)r(jià)3年跌了50%，很多人的房子瞬間變成“負(fù)資產(chǎn)”（房子市值比欠的房貸還少），斷供潮就這么來(lái)了。
這一斷，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就像被推倒的多米諾骨牌：首先倒的是銀行，日本銀行數(shù)據(jù)顯示，1995年銀行業(yè)壞賬率飆升到8%，相當(dāng)于每100塊貸款里，8塊錢(qián)收不回來(lái)，多家銀行倒閉；接著是企業(yè)，房地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)先破產(chǎn)，連帶鋼鐵、建材行業(yè)跟著虧，1990-2000年日本倒閉企業(yè)數(shù)翻了3倍；最后苦的是普通人，失業(yè)人數(shù)從1990年的130萬(wàn)漲到2001年的350萬(wàn)，斷供的人不僅丟了房子，還背上一輩子還不清的債，不少家庭甚至被逼到破產(chǎn)。更可怕的是，這一影響就是三十年——直到2024年，日本GDP增速還在1%左右徘徊，年輕人“躺平”“不買(mǎi)房”，很大程度就是被當(dāng)年的斷供潮嚇怕了。
別慌！中國(guó)和日本不一樣，有三個(gè)“緩沖墊”
看到日本的教訓(xùn)，有人可能會(huì)慌：“咱們會(huì)不會(huì)也這樣？”但內(nèi)行人都清楚，中國(guó)和當(dāng)年的日本，有三個(gè)關(guān)鍵不同，這些“緩沖墊”能有效擋住斷供潮風(fēng)險(xiǎn)，根本不會(huì)重走老路。
第一個(gè)緩沖墊是“高首付”。當(dāng)年日本斷供潮的關(guān)鍵，是“零首付、高杠桿”——普通人沒(méi)掏一分錢(qián)就買(mǎi)房，房?jī)r(jià)跌了直接棄房斷供。但中國(guó)不一樣，銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定，首套房首付比例最低20%（一二線城市更高，比如北京、上海首套35%），二套房最低30%。也就是說(shuō)，你買(mǎi)100萬(wàn)的房，至少掏20萬(wàn)首付，就算房?jī)r(jià)跌10%，房子還有90萬(wàn)市值，比欠的80萬(wàn)房貸多，很少有人會(huì)主動(dòng)斷供。2024年銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)房貸不良率（還不上錢(qián)的貸款占比）只有1.12%，遠(yuǎn)低于日本當(dāng)年的8%，就是最好的證明。
第二個(gè)緩沖墊是“提前控風(fēng)險(xiǎn)”。日本當(dāng)年是“泡沫破了才補(bǔ)救”，而中國(guó)早在2016年就提出“房住不炒”，2020年又出臺(tái)“三道紅線”（限制房企借錢(qián)）、“房貸集中度管理”（限制銀行房貸規(guī)模），相當(dāng)于提前給房地產(chǎn)“降溫”，沒(méi)讓泡沫吹大。比如2021年以來(lái)，房企盲目拿地的少了，銀行亂放貸的少了，普通人也不敢“賭房?jī)r(jià)漲”，杠桿率自然降下來(lái)了——2024年中國(guó)居民房貸杠桿率比2020年降了5個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)早被控制在可控范圍。
第三個(gè)緩沖墊是“給普通人留退路”。這兩年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，確實(shí)有部分人還房貸有壓力，但國(guó)家早有應(yīng)對(duì)：2022年起就推出“房貸延期還本付息”政策，截至2024年底，全國(guó)已有200多萬(wàn)戶家庭申請(qǐng)了延期，最長(zhǎng)能延1年，期間不用還本金，利息也能緩交。簡(jiǎn)單說(shuō)，就算暫時(shí)沒(méi)收入，也不用直接斷供，有緩沖時(shí)間，這和日本當(dāng)年“斷供就丟房”完全不同。
中國(guó)早有“防波堤”，從三方面堵死斷供潮風(fēng)險(xiǎn)
其實(shí)國(guó)家早就把“防斷供潮”當(dāng)成重點(diǎn)，從金融、就業(yè)、民生三個(gè)方面，建好了“防波堤”，根本不會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)蔓延。
第一，金融端“盯得緊”。銀保監(jiān)會(huì)每個(gè)月都會(huì)監(jiān)測(cè)房貸數(shù)據(jù)，一旦某個(gè)地區(qū)斷供苗頭冒頭，就會(huì)要求銀行“一戶一策”解決，比如調(diào)整還款計(jì)劃、延長(zhǎng)貸款期限，不讓斷供變成“潮流”。同時(shí)，對(duì)銀行房貸的審核也更嚴(yán)，比如查收入證明、算還款能力，避免“收入不夠也放貸”的情況——2024年新發(fā)放房貸里，“收入還貸比”超過(guò)50%的（每月還房貸占收入一半以上）只占8%，比2020年降了12個(gè)百分點(diǎn)，從源頭減少斷供可能。
第二，就業(yè)端“穩(wěn)得住”。畢竟斷供的核心原因是“沒(méi)收入”，所以國(guó)家一直把“保就業(yè)”當(dāng)成重點(diǎn)。2024年全國(guó)發(fā)放穩(wěn)崗補(bǔ)貼超過(guò)800億元，幫助企業(yè)不裁員、少裁員；對(duì)失業(yè)人員，不僅有失業(yè)金，還提供免費(fèi)技能培訓(xùn)，比如教外賣員、網(wǎng)約車司機(jī)技能，幫他們快速找到工作。人社部數(shù)據(jù)顯示，2024年城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率穩(wěn)定在5%左右，沒(méi)出現(xiàn)大規(guī)模失業(yè)，這就從根本上減少了斷供的土壤。
第三，民生端“有兜底”。對(duì)實(shí)在還不上房貸的困難家庭，各地也有配套措施：比如部分城市推出“共有產(chǎn)權(quán)房”，允許斷供家庭把房子換成共有產(chǎn)權(quán)房，減少房貸壓力；還有的地方通過(guò)“住房保障基金”，給困難家庭提供臨時(shí)房貸補(bǔ)助。這些措施雖然覆蓋范圍不大，但能幫最需要的人“渡難關(guān)”，避免個(gè)別斷供變成“群體事件”。
說(shuō)到底，日本的“失落三十年”是一面警鐘，提醒咱們“房地產(chǎn)不能瞎炒，房貸不能亂加”，但這絕不意味著中國(guó)會(huì)走同樣的路。從高首付到提前控風(fēng)險(xiǎn)，再到給普通人留退路，咱們?cè)缇桶选胺罃喙┏薄钡墓Ψ蜃鲈谇懊媪恕?duì)咱們普通人來(lái)說(shuō)，不用被“斷供潮”的焦慮裹挾，只要踏實(shí)工作，合理規(guī)劃房貸（比如盡量讓月供不超過(guò)收入的40%），就不用怕——國(guó)家早有“安全網(wǎng)”，不會(huì)讓咱們像日本當(dāng)年那樣，因?yàn)榉抠J斷供丟了房子、沒(méi)了生活。你身邊有沒(méi)有人遇到過(guò)房貸壓力？最后是怎么解決的？