節(jié)后 1.1 萬億放水！但這些天雷要警惕，10 月熱點(diǎn)切換看這 3 點(diǎn)

朋友們，九月行情落幕，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板領(lǐng)漲全球的 “指數(shù)?！?與多數(shù)個(gè)股的 “看戲模式” 形成鮮明對比 —— 前者靠 CPO、新能源大票撐場，后者淪為陪跑，活脫脫上演 “買在 3000 點(diǎn)，套在 3900 點(diǎn)” 的戲碼。不過盤后市場卻呈現(xiàn) “利好堆積 + 天雷滾滾” 的兩極分化：央行 1.1 萬億逆回購?fù)械琢鲃?dòng)性，消費(fèi)、鋰礦獲政策加持，但寒武紀(jì)高價(jià)定增、海南華鐵 36 億合同終止等利空，也給節(jié)后行情埋下隱患。10 月熱點(diǎn)會(huì)不會(huì)切換？哪些機(jī)會(huì)能抓，哪些坑要躲？看完這幾點(diǎn)就清晰了。

一、盤后利好：別只看 “數(shù)字”，得辨 “真價(jià)值”

盤后看似利好扎堆，但并非所有消息都能帶動(dòng)行情，關(guān)鍵要分清 “實(shí)質(zhì)支撐” 和 “利好兌現(xiàn)”：

1. 央行 1.1 萬億逆回購：是 “對沖” 不是 “新增放水”，但能穩(wěn)人心

10 月 9 日開展 1.1 萬億元 3 個(gè)月期逆回購，表面看金額驚人，實(shí)則是為了對沖 10 月 9-10 日到期的 2.66 萬億元逆回購 —— 相當(dāng)于 “拆東墻補(bǔ)西墻”，避免節(jié)后出現(xiàn)資金斷檔。不過這一操作的信號意義大于實(shí)際效果：明確告訴市場 “流動(dòng)性不會(huì)緊”，尤其是在牛市背景下，資金面定心丸能減少節(jié)前恐慌，對券商、科技等資金密集型板塊是間接支撐。

2. 消費(fèi)補(bǔ)助 + 鋰礦利好：這兩個(gè)方向有 “業(yè)績預(yù)期”

• 消費(fèi)板塊：兩部門對國際消費(fèi)中心城市每城補(bǔ)助 2 億元，直接利好免稅、零售龍頭。昨晚港股中國中免應(yīng)聲拉升，就是資金提前布局的信號 —— 國慶假期旅游消費(fèi)數(shù)據(jù)大概率超預(yù)期，疊加補(bǔ)助政策，消費(fèi)股 10 月或迎來 “估值修復(fù) + 業(yè)績催化” 雙擊，尤其是估值處于歷史低位的家電、食品飲料標(biāo)的。
• 鋰礦板塊：美國能源部長入股鋰美公司，推動(dòng)內(nèi)華達(dá)州鋰礦項(xiàng)目，這不僅是單個(gè)公司的利好，更印證 “全球新能源資源爭奪加劇” 的邏輯。國內(nèi)鋰價(jià)已企穩(wěn)回升，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭三季度預(yù)增明確，疊加十五五規(guī)劃對新能源的支持，鋰礦板塊 10 月或從 “冷門” 變 “熱門”，尤其是有海外資源儲(chǔ)備的企業(yè)。

3. 集中采購 + 吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)：前者兌現(xiàn)，后者長期利好

國辦印發(fā)集中采購?fù)ㄖ?，傾斜國產(chǎn)電腦、軟件、新能源車，看似利好，但上周已有類似消息傳出，節(jié)后很可能 “利好兌現(xiàn)”，尤其是前期蹭概念的小票，別盲目追漲；而證券期貨吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)提升，長期能凈化市場（打擊業(yè)績造假），但短期對行情影響有限，重點(diǎn)關(guān)注被舉報(bào)的 “問題股” 風(fēng)險(xiǎn)即可。

二、晚間天雷：這 4 類股節(jié)后要躲遠(yuǎn)，別踩雷

相比利好的 “溫和”，盤后利空更具殺傷力，尤其是高位科技股和題材股，節(jié)后大概率承壓：

1. 寒武紀(jì) 1195 元定增：高價(jià)折價(jià) + 歷史先例，警惕 “定增后陰跌”

寒武紀(jì)定增價(jià) 1195 元 / 股，較收盤價(jià)折價(jià) 10%，看似折價(jià)不多，但結(jié)合歷史案例要警惕 —— 此前勝宏科技高位定增后，股價(jià)陰跌不止，核心原因是 “定增稀釋股權(quán) + 高位套現(xiàn)預(yù)期”。寒武紀(jì)當(dāng)前市盈率超千倍，業(yè)績尚未兌現(xiàn)，定增后股東很可能借利好減持，持有這類高位科技股的，節(jié)后要及時(shí)止盈。

2. 海南華鐵 36 億合同終止：從 “最靚的星” 到 “雷股”，泡沫破了

年初海南華鐵宣稱拿下 36.9 億算力合同，市場傳與 DeepSeek 合作，股價(jià)從 4 元飆到 13 元，如今合同終止 + 上交所監(jiān)管函，炒作邏輯徹底破滅。這類 “靠單一合同炒高” 的題材股，本身無業(yè)績支撐，一旦利空落地，很可能連續(xù)跌停，千萬別想著 “抄底”，避而遠(yuǎn)之才是上策。

3. 新易盛、張江高科等減持：龍頭套現(xiàn)潮，高位科技股要降溫

新易盛控股股東擬減持 1.15%，此前還因違規(guī)轉(zhuǎn)讓被立案；張江高科控股股東擬減持不超 1%—— 這些都是九月漲勢較好的科技龍頭，股東選擇此時(shí)套現(xiàn)，傳遞出 “高位獲利了結(jié)” 的信號。10 月科技股若想繼續(xù)漲，必須靠業(yè)績支撐，那些無業(yè)績、純炒作的高位標(biāo)的，大概率會(huì)被資金拋棄。

三、10 月熱點(diǎn)會(huì)不會(huì)切換？看這 3 個(gè)關(guān)鍵信號

九月炒 AI 算力、國產(chǎn)芯片，十月會(huì)不會(huì)換賽道？獵人的答案是 “大概率分化切換，但主線不離科技”：

1. 切換邏輯：三季報(bào)定方向，低估值藍(lán)籌有機(jī)會(huì)

10 月三季報(bào)披露是核心催化劑，那些業(yè)績確定、估值低的藍(lán)籌股（如消費(fèi)、周期），很可能接過漲勢。比如滬深 300 中的家電龍頭（三季度預(yù)增 20%，估值 18 倍）、中證 500 中的銅鋁企業(yè)（銅價(jià)上漲 + 預(yù)增 50%），這些標(biāo)的九月沒怎么漲，十月補(bǔ)漲概率大。

2. 科技內(nèi)部分化：從 “設(shè)備端” 到 “應(yīng)用端”，從小金屬補(bǔ)漲

九月科技炒的是算力設(shè)備、芯片制造（硬端），十月可能轉(zhuǎn)向 AI 應(yīng)用（軟端）—— 比如 AI + 交通、AI + 醫(yī)療，這些方向有政策支持（七部門推 AI + 交通），且估值低于設(shè)備端；另外，有色板塊中，九月漲銅、鈷，十月可能輪到鋰、稀土等小金屬，美國入股鋰礦就是信號，疊加新能源需求回升，小金屬有補(bǔ)漲空間。

3. 不切換的前提：消息面要 “給力”

若節(jié)后有重磅科技政策（如 AI 大模型落地、6G 研發(fā)突破），科技主線可能繼續(xù)領(lǐng)漲；但若沒有新催化，資金很可能流向業(yè)績確定的藍(lán)籌股。所以 10 月操作要 “兩手準(zhǔn)備”：既保留科技中的低位應(yīng)用端標(biāo)的，也配置消費(fèi)、周期里的績優(yōu)藍(lán)籌，避免單邊押注。

最后：節(jié)后操作核心 —— 避高就低，盯緊業(yè)績

國慶假期不用過度焦慮行情，重點(diǎn)是梳理手中標(biāo)的：

• 持有關(guān)聯(lián)利空的（如寒武紀(jì)、海南華鐵），節(jié)后開盤若低開太多，及時(shí)止損；
• 持有科技低位應(yīng)用端、消費(fèi)藍(lán)籌、鋰礦的，耐心等待，三季報(bào)會(huì)給出方向；
• 空倉的朋友，節(jié)后別追漲九月熱門股，優(yōu)先布局 10 日線附近的績優(yōu)標(biāo)的。

最后祝大家國慶快樂，節(jié)后都能抓住十月的好行情，避開天雷，穩(wěn)穩(wěn)賺錢！