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比大部分人早一步看見未來

團隊中幾個分析師都參加了今年的云棲大會，國慶期間開了兩場內(nèi)部分享會，同時我也看了云棲大會的大部分演講材料和視頻，一個很直觀的感覺——阿里云的商業(yè)模式已經(jīng)變了，曾經(jīng)以“賣算力”為主的阿里云，如今已悄然轉(zhuǎn)型為全棧人工智能服務商，這場變革遠比我們想象的更為徹底。

——是為序

2025年云棲大會上，阿里云宣布在巴西、法國和荷蘭首次設(shè)立云計算地域節(jié)點，并擴建墨西哥、日本、韓國、馬來西亞和迪拜的數(shù)據(jù)中心。這是阿里云全球基礎(chǔ)設(shè)施擴建計劃的一部分，旨在滿足全球客戶日益增長的AI和云計算需求。

與此同時，阿里云發(fā)布了其萬億參數(shù)的旗艦模型Qwen3-Max及一系列AI模型，彰顯了其在AI領(lǐng)域的雄心。

這些舉措背后，是阿里云從傳統(tǒng)云服務商向全棧AI服務商的根本性轉(zhuǎn)型。

戰(zhàn)略重構(gòu)：從“賣算力”到“全棧AI服務”

阿里云的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型在2025財年年報中體現(xiàn)得淋漓盡致。阿里巴巴集團CEO吳泳銘明確表示，“用戶為先、AI驅(qū)動”是集團的核心戰(zhàn)略。在“AI驅(qū)動”戰(zhàn)略指引下，阿里云不再滿足于僅僅提供基礎(chǔ)的云計算服務，而是要打造全球領(lǐng)先的AI模型，建設(shè)具備AI技術(shù)服務能力的云計算網(wǎng)絡(luò)，用AI升級現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，將“AI+云”塑造成阿里巴巴面向未來的新增長引擎。

這一戰(zhàn)略已初見成效。2025財年，阿里云收入突破雙位數(shù)增長，其中AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。在2025財年第四季度，阿里云收入同比增長加速至18%，顯示出強勁的增長勢頭，增速重新比肩國際三大云廠商（亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云）。

在2025云棲大會上，吳泳銘首次明確了阿里云的兩大戰(zhàn)略路徑：堅定開源開放的通義大模型路線，目標是打造“AI時代的安卓”；構(gòu)建作為“下一代計算機”的超級AI云，為全球提供智能算力網(wǎng)絡(luò)。

這兩大戰(zhàn)略彼此協(xié)同，構(gòu)成了阿里云新商業(yè)模式的核心。開源模型吸引開發(fā)者生態(tài)，形成廣泛的應用場景和調(diào)用需求，而超級AI云則為這種需求提供底層算力支撐。這種“模型+算力”的閉環(huán)，正是阿里云“全棧AI”能力的關(guān)鍵體現(xiàn)。

技術(shù)布局：全棧AI體系的三重突破

阿里云轉(zhuǎn)型為全棧AI服務商的實力，源自其在技術(shù)層面的三重突破。

模型層的全面領(lǐng)先是阿里云的第一重突破。在2025年云棲大會上，阿里云發(fā)布了Qwen3全棧AI體系，七大模型同步升級。

旗艦模型Qwen3-Max以萬億參數(shù)規(guī)模和36T tokens的預訓練數(shù)據(jù)，在多項性能測試中躋身全球前三。

Qwen3-Next則采用混合注意力機制與高稀疏度MoE結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了參數(shù)效率的突破——80B總參數(shù)僅激活3B即可媲美235B模型，訓練成本較Qwen3-32B下降90%。

開源生態(tài)的構(gòu)建是阿里云的第二重突破。截至2025年4月，阿里通義已開源200余款模型，全球下載量超過3億次。

到9月，這一數(shù)字更是刷新為300余個開源模型累計下載量突破6億次，衍生模型達17萬個，穩(wěn)居全球第一。通過開源戰(zhàn)略，阿里云正在構(gòu)建全球最大的AI開發(fā)生態(tài)。

基礎(chǔ)設(shè)施的全面升級是阿里云的第三重突破。阿里云宣布未來三年將投入超過3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施。

2025年云棲大會現(xiàn)場，全面升級的阿里云AI基礎(chǔ)設(shè)施重磅亮相，全面展示了阿里云從底層芯片、超節(jié)點服務器、高性能網(wǎng)絡(luò)、分布式存儲、智算集群到人工智能平臺、模型訓練推理服務的全棧AI技術(shù)能力。

在服務器層面，阿里云發(fā)布全新一代磐久128超節(jié)點AI服務器。新一代磐久超節(jié)點服務器由阿里云自主研發(fā)設(shè)計，具備高密度、高性能和高可用的核心優(yōu)勢，可高效支持多種AI芯片，單柜支持128個AI計算芯片，密度刷新業(yè)界紀錄。磐久超節(jié)點集成阿里自研CIPU 2.0芯片和EIC/MOC高性能網(wǎng)卡，采用開放架構(gòu)，擴展能力極強，可實現(xiàn)高達Pb/s級別Scale-Up帶寬和百ns極低延遲，相對于傳統(tǒng)架構(gòu)，同等AI算力下推理性能還可提升50%。

在網(wǎng)絡(luò)層面，阿里云新一代高性能網(wǎng)絡(luò)HPN 8.0全新亮相。為應對大模型時代對海量數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨?，HPN8.0采用訓推一體化架構(gòu)，存儲網(wǎng)絡(luò)帶寬拉升至800Gbps，GPU互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)帶寬達到6.4Tbps，可支持單集群10萬卡GPU高效互聯(lián)，為萬卡大集群提供高性能、確定性的云上基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，助力AI訓推提效。

在存儲層面，阿里云分布式存儲面向AI需求全面升級。高性能并行文件存儲CPFS單客戶端吞吐提升至40GB/s， 可滿足AI訓練對快速讀取數(shù)據(jù)的極致需求；表格存儲Tablestore為Agent提供高性能記憶庫和知識庫；對象存儲OSS推出 Vector Bucket，為向量數(shù)據(jù)提供高性價比的海量存儲，相比自建開源向量數(shù)據(jù)庫，成本驟降95%，結(jié)合OSS MetaQuery 語義檢索和內(nèi)容感知能力，可快速構(gòu)建RAG等AI應用。

在AI智算集群層面，智能計算靈駿集群通過多級親和性與拓撲感知調(diào)度設(shè)計，基于HPN 網(wǎng)絡(luò)支持10萬卡穩(wěn)定互聯(lián)，多級可擴展的架構(gòu)讓每張卡間互聯(lián)路徑更短、帶寬更優(yōu)。靈駿集群面向任務的穩(wěn)定性設(shè)計、故障分鐘級恢復能力，有效提高了模型訓練任務的集群穩(wěn)定性。

開源模型：技術(shù)影響力與生態(tài)號召力

阿里云將通義大模型定位為開源模型，與Meta的Llama形成對標。截至2025年9月，通義系列開源模型超過300個，全球下載量突破6億次，衍生模型數(shù)量達到17萬個，接入客戶超100萬。這一數(shù)據(jù)表明，通義已成為全球開發(fā)者社群中的重要力量。

更值得關(guān)注的是，亞馬遜AWS在其模型平臺Bedrock上架了阿里的Qwen3系列模型。這一舉動具有標志性意義——云計算廠商通常主推自家模型，很少主動引入競爭對手的模型。亞馬遜AWS打破慣例，恰恰證明了通義模型的技術(shù)實力和生態(tài)價值。

在國際開放平臺LMArena的測試中，通義模型性能位居全球第三；在中國市場，2025年上半年企業(yè)級大模型日均調(diào)用量占比17.7%，位居首位。這些市場表現(xiàn)說明，開源策略不僅沒有削弱阿里云的技術(shù)競爭力，反而通過廣泛的開發(fā)者采用鞏固了其行業(yè)地位。

- 04 -超級AI云：下一代計算基礎(chǔ)設(shè)施

吳泳銘提出的另一個重要判斷是：“超級AI云是下一代的計算機”。這一判斷基于對AI算力需求的深刻洞察。

Token消耗量正以驚人速度增長——據(jù)國家數(shù)據(jù)局2024年8月數(shù)據(jù)，中國日均Token消耗量從2024年初的1000億增長到2025年6月的30萬億，一年半時間增長300多倍。

面對這一趨勢，阿里宣布未來三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，超過去十年總和。近一年（2024年三季度-2025年二季度）資本支出達1200億元，同比增長227%，增速遠超國際同行。據(jù)披露，到2032年，阿里云全球數(shù)據(jù)中心能耗規(guī)模將比2022年提升10倍，預計達到20GW-30GW。

這種投入規(guī)模背后是對未來算力競爭的前瞻判斷。全球科技巨頭的算力競賽正朝著10GW、100萬卡集群的方向發(fā)展，阿里云以十倍規(guī)模擴建算力基礎(chǔ)設(shè)施，旨在搶占未來5-6個超級云計算平臺之一的席位。

- 05 -全棧AI：阿里云的差異化優(yōu)勢

阿里云與中國乃至全球其他云廠商的一個重要戰(zhàn)略差異在于“全棧AI”能力，即覆蓋芯片、算力、模型、應用等各個技術(shù)棧的能力。 從技術(shù)架構(gòu)看，阿里云的“全棧AI”包括：IaaS層的GPU資源和自研AI芯片；PaaS層的智算服務PAI-靈駿、PAI-EAS推理服務；MaaS層的Qwen系列大模型、百煉模型開發(fā)平臺；以及應用層的通義靈碼、Qcoder、瓴瓴羊等工具。

這種全棧能力滿足了客戶的多樣化需求。根據(jù)阿里云高管的介紹，企業(yè)使用Token至少有三種方式：通過MaaS服務平臺API調(diào)用、在公共云上在線部署(On-premise)、在客戶線下環(huán)境或私有云中部署(Off-premise)。阿里云能為不同類型客戶提供不同方案，覆蓋了更廣泛的市場。

IDC的2025年多份報告顯示，阿里云在中國AI云市場的多個細分領(lǐng)域位居首位，包括智算基礎(chǔ)設(shè)施、生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI公有云服務等。這一定位使得阿里云能夠滿足客戶不同層次、不同形態(tài)的多樣化需求，在市場變化中保持競爭優(yōu)勢。

- 06 -商業(yè)模式變革的背后是AI范式轉(zhuǎn)變

阿里云商業(yè)模式的變革，本質(zhì)上是對AI發(fā)展范式的響應。吳泳銘在演講中指出，實現(xiàn)AGI已是確定性事件，但只是起點，終極方向是發(fā)展出能自我迭代、全面超越人類的ASI（超級人工智能）。只有讓AI與真實世界持續(xù)互動，獲取更全面、更真實、更實時的數(shù)據(jù)，才能更好地理解和模擬世界。

這一判斷揭示了阿里云戰(zhàn)略背后的深層邏輯：未來的競爭不再是簡單的云服務或算力競爭，而是整個AI生態(tài)系統(tǒng)的競爭。大模型正在成為下一代的操作系統(tǒng)，替代傳統(tǒng)OS的地位。幾乎所有鏈接真實世界的工具接口都將與大模型進行鏈接，這將帶來全新的計算范式。

在這個背景下，阿里云的商業(yè)模式轉(zhuǎn)變可以理解為從“提供計算資源”到“提供智能能力”的升級。其盈利模式也將從傳統(tǒng)的云服務收費，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣哪Ｐ头?、算力服務、應用服務的組合。這種轉(zhuǎn)變不僅擴大了市場空間，也增強了客戶黏性和生態(tài)價值。

當然，阿里云的新商業(yè)模式也面臨挑戰(zhàn)。巨額投入帶來的財務壓力、國際競爭的加劇、技術(shù)路線的不斷變化，都是阿里云必須應對的問題。一位阿里云管理層坦言：“不投入就永遠不可能增長。在今天，過度投資的風險，遠遠少于投資不足的風險?！边@種態(tài)度反映了阿里云對AI時代的戰(zhàn)略決心。

資本市場對阿里云的轉(zhuǎn)型給予了積極回應。云棲大會當日，阿里集團港股收盤價大幅上漲9.16%，紐交所收盤價大幅上漲8.19%。市場認可的背后，是對阿里云全棧AI能力和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的期待。

阿里云的商業(yè)模式變革代表了中國云計算產(chǎn)業(yè)的整體轉(zhuǎn)型方向。從賣云、賣算力到提供全棧人工智能服務，這一轉(zhuǎn)變不僅關(guān)乎一家企業(yè)的競爭策略，更反映了整個行業(yè)對AI時代的響應和布局。

阿里云的探索，為中國科技企業(yè)參與全球AI競爭提供了重要參考。

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