常斌，啟承資本創(chuàng)始人&管理合伙人，黑馬加速導(dǎo)師。

曾負責京東集團的戰(zhàn)略投資，于2016年創(chuàng)辦啟承資本，專注消費投資，助力新一代消費冠軍。已經(jīng)投資了十月稻田、鍋圈食匯、源氏木語、植護、果子熟了、零食很忙、錢大媽、薛記炒貨、海馬體、M Stand、林清軒等知名品牌。

近期，常斌總將公布一個新計劃，文末掃碼，即可咨詢。

近日，啟承資本創(chuàng)始合伙人常斌與創(chuàng)業(yè)黑馬副董事長羅浛予，在對話中聊到一個話題：

現(xiàn)在線下商場門可羅雀，是大家都不愿花錢了嗎？

以下是他們對話的部分精彩內(nèi)容：

羅浛予：常斌總，不知道您有沒有這種體感，現(xiàn)在走進商場，會發(fā)現(xiàn)人越來越少，甚至連一些剛需用品都在降價。這背后，代表著一種什么樣的消費趨勢？

常斌：現(xiàn)在確實可能處于一個轉(zhuǎn)變時刻。

有些商場周末也門可羅雀，好像穿著三個顏色的外賣小哥還多一點。

但是有一些的商場，比如上海的大悅城、北京的合生匯等，人群擁擠的也受不了。

這說明，其實在不同的場合里，消費者群體出現(xiàn)了越來越明顯的分化。

究其原因，如果商場還像原來那樣千篇一律，大家可能就沒有那么喜歡。

但如果你持續(xù)銳意創(chuàng)新，持續(xù)從消費者的需求中找商機。無論是什么樣的新業(yè)態(tài)，都有機會能贏得用戶喜愛。

近幾年，我們中國很多超市老板都跑到許昌去看胖東來是怎么做的。

另一方面，我們中國消費市場也在發(fā)生一些很大的結(jié)構(gòu)性變化。

從消費者的信心角度來看，過去兩年，一二線的市場其實相對是承壓的。金融、互聯(lián)網(wǎng)、教育等行業(yè)，在過去幾年遇到了一些挑戰(zhàn)，大家普遍其實壓力會大一點。

但是我們也看到，三線四線城市的普通消費者，他們的消費信心還是蠻好。

這兩年，你可能也能看到，很多高線城市的人，陸續(xù)愿意搬回到二線，甚至三線城市。其中挺重要的一個原因是，今天回到低線城市中，工作和生活的平衡感會更好。

過去幾年發(fā)展最快的一些業(yè)態(tài)，比如瑞幸、蜜雪冰城、鍋圈、鳴鳴很忙，這些萬店的連鎖集團，可能有60%以上的店都開在三線以下的城市，也就是所謂的下沉市場。

現(xiàn)在，我們已經(jīng)旗幟鮮明的把下沉市場叫做：中國正在冉冉升起的主流市場。

羅浛予：您提到的消費分化或新主流市場，會映射到您所在投資領(lǐng)域的實操中嗎？或者說，您投的哪些項目，已經(jīng)體現(xiàn)出您的這一套投資理念？

常斌：2016年，從京東出來開始創(chuàng)辦啟承資本時，就在思考：中國新一代的零售會是什么樣？

如果沿著原來京東、美團的發(fā)展軌跡，會不會出現(xiàn)一些線上新業(yè)態(tài)，來替換掉原來的線下業(yè)態(tài)。就像我們現(xiàn)在買電器手機，就會選擇直接從京東或線上買，不去線下門店買。

但是在2017年，一個特別偶然的機會，我們開始了解到錢大媽，以及這種業(yè)態(tài)對消費者的價值。

投資錢大媽和鍋圈，其實都是我們啟承剛創(chuàng)業(yè)起步時，就找到的一個非常有希望的賽道和商業(yè)模式。

圖片來源：錢大媽官方公眾號

那時候，我有個好朋友跟我說，他母親生活在深圳，自從樓下開了一個叫錢大媽的店以后，她再也沒有去菜市場或大超市買過菜。為此，我們專門飛到深圳，在錢大媽的門店待了一個下午。

一個六七十平米的店里，他們有肉菜魚等一日三餐的基礎(chǔ)食材。我們就問消費者，你為什么來這家店買菜呢？他說，這的肉和菜品質(zhì)很好，就在我的樓下，這比我去超市近。

我們等到晚上7點鐘，還發(fā)現(xiàn)更有意思的事情。當時錢大媽有個賣法叫：不賣隔夜肉。他們每天晚上7點以后，門店所有的東西，每半小時就要降一折。所以，晚上七八點鐘的時候，店里非常熱鬧。大媽們都不去跳廣場舞，就等著買打折的東西。晚9點鐘結(jié)賬時，貨架就全空了。

這讓我們看到，中國線下業(yè)態(tài)里，還有一次非常棒的投資發(fā)展機會：

用更好的商品，更方便、更有效率的模式。

當時，錢大媽差不多有200多家店，我們投資后，在短短幾年時間，僅在廣東就開到了2000多個店，做到了百億收入。這進一步證實了：中國線下消費還是大有可為。

你要用新的模式來做，甚至有機會開始向千店連鎖、萬店連鎖邁進。

后來，我們在2020年，又沿著這個路徑遇到了鍋圈，在全國范圍內(nèi)做冷凍食品的連鎖體系。在2017年，投資了用高品質(zhì)做中國版711的新佳宜。

2020年，又遇到了零食很忙。他們與趙一鳴合并后成立了鳴鳴很忙集團，在2024年年底已經(jīng)超過15000家店，有550多億收入。這是中國零售歷史上最快的成長速度。

這些企業(yè)零售，都是在圍繞社區(qū)場景，服務(wù)消費者的一日三餐和他們基礎(chǔ)的食品需求。將來可能會出現(xiàn)幾十個這樣的品類冠軍。

所以，沿著這個路徑，我們開始意識到：

中國線下專業(yè)品類的萬店連鎖，其實是一個特別好的創(chuàng)業(yè)賽道，未來會培育出更多賽道冠軍，他們都可能做到百億收入。

這里，認真給大家推薦一下：

黑馬百億消費冠軍專題營

我將帶著啟承資本消費專家團隊，全面公開10年陪伴式價值創(chuàng)造體系。

包括10多家被投企業(yè)價值創(chuàng)造案例、日本經(jīng)驗本土化落地、增長戰(zhàn)略屋、產(chǎn)品開發(fā)等。

文章末尾掃碼，即可報名！

活動詳情如下