隨 杰

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卓創(chuàng)資訊 再生塑料分析師隨杰

ChinaReplas報(bào)告主題

價(jià)值鏈重構(gòu)再生塑料行業(yè)發(fā)展的危與機(jī)

報(bào)告精選

當(dāng)前再生塑料行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期，政策驅(qū)動(dòng)、供需重構(gòu)與技術(shù)迭代共同塑造行業(yè) “危” 與 “機(jī)”，整體呈現(xiàn) “政策強(qiáng)引導(dǎo)、環(huán)保成核心、供需存矛盾、龍頭迎機(jī)遇” 的格局。

政策層面，國(guó)內(nèi)外形成協(xié)同推動(dòng)態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)以 “雙碳” 目標(biāo)為核心，《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》《十四五循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等政策從回收、加工、應(yīng)用全鏈條發(fā)力，推動(dòng)行業(yè)從 “廉價(jià)資源獲取” 轉(zhuǎn)向 “社會(huì)責(zé)任承擔(dān)”；歐盟通過(guò) ELV 提案、碳邊境關(guān)稅，美國(guó)依托清潔能源計(jì)劃，日本聚焦綠色投資，全球政策強(qiáng)化再生塑料環(huán)保屬性。技術(shù)上，廢塑料回收呈現(xiàn) “物理 + 化學(xué)” 雙路徑，物理回收成本低但依賴(lài)高純度原料，化學(xué)回收（如裂解已實(shí)現(xiàn)工業(yè)化）能處理復(fù)雜廢料并實(shí)現(xiàn)高附加值利用，成為技術(shù)突破重點(diǎn)。

供需結(jié)構(gòu)方面，全球產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)（2024 年達(dá) 7133.05 萬(wàn)噸，近五年平均增速 7.42%），主要集中于亞洲、歐美，東南亞等區(qū)域供應(yīng)收縮；但 2025 年行業(yè)面臨 “量增價(jià)弱” 壓力，多數(shù)再生塑料（如PP、ABS、PC）價(jià)格處于近六年低位，再生PE價(jià)格在均值附近，價(jià)格驅(qū)動(dòng)從單一成本轉(zhuǎn)向 “供需 + 成本 + 替代品” 多元因素。需求端，新舊料應(yīng)用重合度高（如 PE、PP 均覆蓋吹膜、注塑等領(lǐng)域），但下游開(kāi)工率疲軟，2025 年管材、塑編等主要領(lǐng)域開(kāi)工率較前年下降 2 - 6.88 個(gè)百分點(diǎn)；供應(yīng)端則受 “毛料貨緊價(jià)高、顆粒盈利微薄” 制約，2025 上半年再生 PE、PP 產(chǎn)量增速窄，開(kāi)工負(fù)荷低于 2023 年水平，且再生料與毛料相關(guān)性從 2023 年 77.19% “上升至2024年的83.51%，成本關(guān)聯(lián)度依然較高。此外，新料產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張（PE 2024 年產(chǎn)能較 2019 年增 79.49%），新舊料價(jià)差縮窄，進(jìn)一步壓制再生料市場(chǎng)空間。

行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。機(jī)遇在于終端需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，汽車(chē)（歐盟要求新車(chē)塑料 20% 來(lái)自再生料）、家電（格力、海爾廣泛應(yīng)用）、包裝（可口可樂(lè) 2030 年 50% 回收料目標(biāo)）等領(lǐng)域成為需求引擎，且 GRS 認(rèn)證、TC 交易證推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化，區(qū)域化循環(huán)模式拓展發(fā)展空間；挑戰(zhàn)則集中于回收端（分散、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一）、成本端（上游毛料話語(yǔ)權(quán)高）、競(jìng)爭(zhēng)端（新料產(chǎn)能壓力），且 2025 年再生料產(chǎn)量增速（8.21%）將超表觀消費(fèi)量增速（6.09%），供需寬松或加劇競(jìng)爭(zhēng)。

ChinaReplas2025第32屆中國(guó)塑料回收和再生大會(huì)暨第8屆中國(guó)國(guó)際塑料循環(huán)展在寧波圓滿落幕，為了將精彩內(nèi)容分享給大家，廢塑料新觀察將連續(xù)更新大會(huì)嘉賓的精彩演講內(nèi)容，歡迎讀者們持續(xù)關(guān)注。

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