剛?cè)胧袝r總聽老股民說找籌碼集中的票，主力抬轎躺著賺，結(jié)果追了只股東戶數(shù)驟降的股票，反而被套在高位。后來才想明白：籌碼集中度根本不是越高越好的死規(guī)矩，它更像個雙面刃 —— 用對了是捷徑，用錯了就是陷阱。

先搞懂一個核心邏輯：籌碼集中度本質(zhì)是股票在誰手里。高集中度意味著大部分流通股被少數(shù)機構(gòu)、主力或大股東攥著，散戶手里的浮動籌碼很少；低集中度則是股票撒在成千上萬散戶手里，誰也沒法主導(dǎo)走勢。這就像一桌麻將，籌碼全在一個人手里時，他說胡啥就容易胡啥，但也可能一把輸光。

高集中度的蜜糖時刻：真能跟著主力喝湯

在特定場景下，高籌碼集中度確實是送分題，關(guān)鍵看籌碼集中在什么位置。

最典型的就是低位集中。想象主力拿著大資金想做一只票，肯定要先在低價區(qū)悄悄吸籌 —— 這時候股價橫盤震蕩，散戶覺得沒賺頭就紛紛賣出，籌碼慢慢跑到主力手里。反映在數(shù)據(jù)上就是股東戶數(shù)連續(xù)減少，戶均持股量大幅上升，籌碼分布圖形成一個單峰密集的小山包。

這種時候的高集中度，等于主力給市場遞了張入場通知書。因為主力吸夠籌碼后，只要用少量資金就能拉抬股價（畢竟沒多少散戶拋壓），很容易出現(xiàn)縮量上漲的強勢形態(tài)。比如有些成長股在業(yè)績爆發(fā)前，機構(gòu)會持續(xù)加倉導(dǎo)致籌碼集中，后續(xù)一旦利好落地，股價能走出翻倍行情，這就是跟著主力喝湯的邏輯。

還有一種安全的高集中度是機構(gòu)抱團的優(yōu)質(zhì)股。不是所有高集中度都是莊股，很多白馬股因為基本面扎實，被社保、基金等機構(gòu)長期持有，籌碼自然集中。這種情況下，股價不會暴漲暴跌，但能跟著公司成長穩(wěn)步上漲，抗跌性還特別強 ——2023 年市場回調(diào)時，不少機構(gòu)重倉的消費股跌幅遠(yuǎn)小于大盤，就是這個原因。

高集中度的砒霜陷阱：主力出貨比誰都狠

但要是搞錯了場景，高集中度分分鐘變成殺豬刀，最坑人的就是高位集中。

主力的終極目標(biāo)是低買高賣，當(dāng)股價漲了好幾倍，主力想出貨時，會故意營造籌碼集中、走勢穩(wěn)健的假象，吸引散戶接盤。這時候你看到的高集中度，其實是主力還沒來得及把籌碼拋給散戶，就像獵人舉著槍等獵物靠近。一旦主力開始出貨，市場上根本沒人接得住 —— 畢竟散戶手里的錢零散，撐不起高位的拋壓，股價往往連續(xù)跌停，比如之前某些被爆炒的題材股，從高位跌下來能腰斬再腰斬。

更隱蔽的風(fēng)險是流動性陷阱?；I碼太集中的股票，平時換手率特別低（比如日均不到 1%），看著股價挺穩(wěn)，但等你想賣的時候根本找不到買家。就像手里攥著沒人要的限量版玩具，價格標(biāo)再高也沒用，一旦遇到突發(fā)利空，直接就會閃崩。還有些純炒作的莊股，完全脫離公司基本面，主力靠自買自賣操縱股價，一旦被監(jiān)管盯上，股價會瞬間崩盤，散戶連跑的機會都沒有。

普通投資者該怎么用這個指標(biāo)？記住3個關(guān)鍵

籌碼集中度本身是中性指標(biāo)，好壞全看怎么看、怎么用，分享幾個實操性極強的判斷方法：

先看位置：低位看機會，高位看風(fēng)險打開籌碼分布圖，先看密集峰在股價的什么位置。如果股價在低位（比如比近一年均價低 30%），且籌碼從分散慢慢變集中，股東戶數(shù)持續(xù)減少，這是值得關(guān)注的信號；但如果股價已經(jīng)漲了 2 倍以上，籌碼突然在高位密集，哪怕股東戶數(shù)還在降，也要警惕是主力誘多。

再看是誰在集中：機構(gòu)比莊家靠譜同樣是高集中度，要分清是機構(gòu)抱團還是莊家控盤?？梢圆榍笆罅魍ü蓶|：如果是基金、社保、險資這些專業(yè)機構(gòu)，且它們在持續(xù)增持，同時公司業(yè)績在增長，這種集中更安全；但如果前十大股東里全是不知名的個人（俗稱牛散），或者股東戶數(shù)驟降但機構(gòu)沒進場，大概率是莊家在操縱，風(fēng)險極高。

別信滯后數(shù)據(jù)：結(jié)合量價判斷股東戶數(shù)是季報、年報里披露的，滯后 1-4 個月，等你看到數(shù)據(jù)時，主力可能已經(jīng)換了玩法。所以要搭配量價看：如果籌碼集中的同時，股價縮量突破前期高點，大概率是真拉升；但如果是放量滯漲，哪怕籌碼集中，也可能是主力在出貨。

籌碼集中度不是選股密碼，而是風(fēng)險提示器。它能幫你發(fā)現(xiàn)主力的痕跡，但不能替你做決策。真正靠譜的投資，永遠(yuǎn)是低位籌碼集中 + 業(yè)績增長 + 機構(gòu)加倉的三重確認(rèn) —— 畢竟主力可以騙你一次，但基本面騙不了人。

下面給大家介紹6種我常用的籌碼峰和股價的類型！第6種很多人都在上面吃過虧！

1：雙峰變成單峰，見底企穩(wěn)。

一般股價經(jīng)過上漲下跌波動，會有多個籌碼峰。如果說股價經(jīng)過長期小碎步爬升，上方套牢的籌碼峰消耗干凈，下方的獲利籌碼峰也高拋離場，這只股票的籌碼變成了單個密集的籌碼峰，非常集中，那么后市上漲潛力非常大。

2：放量突破單峰，上漲開始。

如果股價的籌碼峰形成一個單峰的密集形態(tài)，股價放量突破的時候，通常是一輪新行情的開始！但是如果去追漲，你就錯了，因為由于獲利盤太多，第一次很容易被砸下來，然后股價回踩低位，再次回升才是機會！

3：上漲行情，股價回踩籌碼峰低吸。

股價在拉升途中會形成多個籌碼峰。每一個密集峰都成為這股回調(diào)洗盤的強支撐位，可以逢低吸。

而且新籌碼峰形成的時候，原籌碼峰雖然是減小的，但是仍然是存在的。但是如果如果新密集峰增大的同時，原密集峰在迅速減少，這時候就可以出局觀望，因為大量追高的籌碼進來了，大量的低位獲利籌碼賣掉了。

4：破位行情，后市看跌。

股價在回調(diào)過程中，如果破位了籌碼峰的位置，不能快速收回，那么籌碼峰就會對股價形成巨大的壓制，很難再漲上去，這個時候往往是一輪下跌行情的開始，要注意風(fēng)險。

5：高位籌碼峰不消失，下跌不止。

股價下跌的過程中，如果說高位密集峰區(qū)沒有減少，那么說明高位套牢盤仍然有，所以，在后市會受到高位套牢盤帶來的壓力，股價很難向上突破。

6：V型反轉(zhuǎn)，股價反彈到密集籌碼峰，離場觀望。

股價在下跌過程中，小反彈最容易引人上套了，大家看籌碼峰就可以輕松識別，如果是股價V型反轉(zhuǎn)到了單峰密集區(qū)，無法突破一定要觀望為主，不可以輕舉妄動。

選股是炒股的第一步，也是關(guān)鍵的第一步，毫不夸張地說，選對一只好股票是成功的一半。因此，重視選股是必須的。不少投資者都應(yīng)該聽過各種五花八門的技術(shù)理論，但真正能賺到錢的非常少。我一輩子只用籌碼分布戰(zhàn)法“上峰不移，下跌不止；下峰鎖定，行情未止”數(shù)千次交易從未失手！

什么是籌碼分布？

某只個股的所投資者持有的股票在不同價位上的分布情況。在籌碼分布圖上，我們可以清楚地看到很多柱子，每根柱子都有自己對應(yīng)的股價，它表示為該價位上的成交量占流通盤的百分比，它反映的是投資者的建倉成本和持有量。在籌碼分布圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低于該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大于該日的收盤價。

觀察籌碼判斷股價漲跌：

1、籌碼在相對的低位籌碼密集之后，股價向下破位，呈現(xiàn)自由落體持續(xù)下跌;

2、籌碼在相對的低位密集后，股價向上破位，放量轉(zhuǎn)為上漲;

3、籌碼在相對的高位密集后，股價向下破位，呈現(xiàn)自由落體轉(zhuǎn)為下跌;

4、籌碼在相對的高位密集后，股價繼續(xù)向上突破，持續(xù)上漲。

籌碼分布戰(zhàn)法：

1、上峰不死熊市不止

在下跌行情里，如果上密集峰沒有被充分消耗，并在低位形成新的單峰密集，將不會有新行情產(chǎn)生。

上漲行情的充分條件是股價的上方?jīng)]有大量的套牢盤，下跌多峰中的每一個上峰都是強阻力位，上峰消失，在低位形成新的單峰密集意味著止跌企穩(wěn)。

籌碼大部分集中在頂部。隨后大幅下跌，中間經(jīng)過幾波反彈后，再次下跌，直到形成低位單峰密集后，發(fā)動了一波行情。

2、跌破高位單峰密集

股價已經(jīng)有較大的漲幅，原低位單峰密集消除，形成高位單峰密集。

股價跌破高位單峰密集，應(yīng)及時止損出局。

3、持續(xù)下跌，下跌多峰

股價經(jīng)高位單峰密集后啟動下跌行情，在下跌途中做震蕩整理形成了兩個或兩個以上密集峰，新密集峰形成時原密集峰雖減小，但仍存在。

下跌途中的震蕩整理屬于反彈性質(zhì)，每一個密集峰都將成為該股反彈回升的強阻力位。

4、下峰不死牛市不止

在上漲行情里，如果下密集峰沒有被充分消耗，并在高位形成新的單峰密集，上漲行情將繼續(xù)延續(xù)。

上漲行情中，上漲多峰中的每一個下峰都是強支撐位，下峰全數(shù)消失，并在高位形成新的單峰密集才意味著行情可能結(jié)束。

5、突破低位單峰密集

股價經(jīng)過較長的時間整理后，籌碼分布在低位并形成單峰密集，股價放量突破單峰密集，通常是一輪上漲行情的征兆。

一輪上漲行情的充分條件是籌碼分布形成低位峰密集，單峰的密集程度越大，籌碼換手越充分，上攻的力度越大。

6、持續(xù)上漲，多峰密集

股價經(jīng)低位單峰密集后啟動上漲行情，在拉升途中做震蕩整理形成了兩個或兩個以上密集峰，新密集峰形成時原密集峰雖減小，但仍存在。拉升途中的震蕩整理屬于洗盤性質(zhì)，每一個密集峰都將成為該股回調(diào)洗盤的強支撐位。

7、突破高位單峰密集

股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，股價再次突破高位峰密集，創(chuàng)出近期歷史新高。

股價再次突破高位單峰密集是新的一輪升勢的開始，應(yīng)結(jié)合其它信號適當(dāng)介入，股價回落擊穿高位密集峰時止損。

我炒股18年，前6年大虧80%，經(jīng)歷各種痛苦、迷茫、自我否定后最終大徹大悟，將交易技術(shù)做減法，化繁為簡，最終實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，如果你未來幾年都不打算離開股市，立志把炒股當(dāng)?shù)诙殬I(yè)，一定要看完這9條鐵律，都是炒股養(yǎng)家的干貨，建議收藏！

1、世人都有貪嗔癡，行情上漲總是想多賺點，行情一跌就開始裝死，不愿意認(rèn)輸。好不容易解套，直接就成了放牛娃。在這個市場當(dāng)中，如果你沒有原則，你一定會被莊家左右，被自己的情緒左右，我的原則是每次虧損不超過本金5%，如果盈利則至少要10%，一旦10個點以上盈利開始回吐，至少要保證當(dāng)筆交易不能虧損出局。這樣即便你的勝率只有50%，100次，你的收益也將達到800%，難嗎？難的是人的貪婪和恐懼，知行合一。

2、集中投資，學(xué)會空倉。散戶的最大痛點：不會空倉，弱勢虧損補倉，本金少股票多，虧損死扛，100萬以下不宜超過3只股，把那些大級別均線系統(tǒng)向下的，股性不強，不在主流賽道的股票去掉，認(rèn)錯，可能對于你來說需要很大的勇氣，但是承認(rèn)自己的錯誤，是我們成功的開始。會買的是徒弟，會賣的是師父，會空倉的是祖師爺。當(dāng)行情不好的時候，一定要能管住自己的手。而當(dāng)你真正看好的時候，要敢于重倉，其實投資市場絕大部分盈利都是來自于幾只好股票。我的持倉從來不超過3只，哪怕是在牛市。

3、量價是唯一不騙人的指標(biāo)，回歸基礎(chǔ)，把握好量價足以讓你跑贏80%的交易選手。倍量突破，往往意味著資金的介入，后市一般都會有大行情，0.5倍量，屬于明顯縮量，縮量新高，說明主力控盤程度高，可以排除主力出貨的可能，上升趨勢當(dāng)中，大概率能吃肉。如果股票漲停，量比小于1，說明還有較大的上漲空間，次日再次漲停的概率極大，當(dāng)然反過來如果說1.5倍量，放量在某個阻力位遇阻那往往也就意味著階段見頂?shù)男盘?，研究量一定要配合價，理解到多空力量也就把握到了量價的根本。

4、暴跌是檢驗股票的試金石，牛市里行情暴跌意味著抄底的機會，也是選股的好時機，如果大盤暴跌，你的股票微跌甚至不跌，那明顯是有資金抱團，拒絕下跌，所以這種票可以放心持有，必有回報。如果大盤暴跌，你的票大跌，第二天大盤漲它暴漲，這很可能是主力借大盤下跌洗盤，股性不錯，這種票你可以在大盤暴跌時買入，大盤漲的時候出，短線反彈套利。

5、趨勢為王，順勢而為。趨勢一旦形成是不會輕易改變的，低手死于抄底，高手死于摸頂，最明智的選擇是不猜，不預(yù)測，不假設(shè)，跟著趨勢走，如果你不會判斷趨勢的話，你就看均線，所謂均線，所有均線呈45度角并排向上，這種股票想虧都難，如果你做超短線，那就要看5日均線，不跌破5日均線它就持續(xù)強勢，波段的生命線是60日均線，上升趨勢的個股，首次跌到60日均線往往都有至少短線的機會。

6、買在分歧，賣在一致。這就像最近的工業(yè)母機板塊一樣，當(dāng)工業(yè)母機普漲后一定會分化，因為主力要趁大家愿意接盤的時候獲利了結(jié)，高位套現(xiàn)，所以說要賣在一致。而買在分歧，做強勢股有一條原則就是強者恒強，一個股票能成為強勢股能成為妖股，那一定是市場上資金青睞的個股，這種股票一旦有人賣出，會有更多的人買入，往往還能夠繼續(xù)上漲，表現(xiàn)在K線形態(tài)上就是首陰反包，老五在前期的頭條里有跟大家講過首陰反包的案例。

7、交易越是不順的時候，越要沉住氣，艱難的路不是誰都有資格走的，扛得住涅槃之痛，才配得上重生之美。多少人大虧都是跟我一樣，15年不愿意認(rèn)輸，16年熔斷虧的找不著東南西北，我很感謝這段經(jīng)歷，因為我站起來了，而且我相信我不會再倒下去。其實交易越是順的時候也越是要低調(diào)，早在15年上半年之前我的資金也過了千萬了，錢沒幾個，人倒是高調(diào)了，高調(diào)的結(jié)果只會讓你盲目自大，對風(fēng)險的意識慢慢喪失。

8、我為什么選擇做交易，我生來一貧如洗，絕不能在死在貧困潦倒，不知道多少人和我一樣，農(nóng)村出身，想改變自己的命運，又不善交際，股市似乎是我們這種人量身定做的，他不需要應(yīng)酬，不需要卑躬屈膝。你有本事，它就是你的ATM機，你沒本事，那就承受你有預(yù)期的后果，股市它很公平，當(dāng)然，所有的破圈和跨階都是痛苦不堪的，但是每次的失敗，都是實現(xiàn)財務(wù)自由的人生階梯。

9、“一將功成萬骨枯”，炒股其實是很血腥的，一賺二平七虧，是這個市場唯一不變的真理。我認(rèn)識的很多股市高手，都會研究佛學(xué)，每一波大的行情，無論是上漲還是下跌，我們都會選擇去放生，我知道這毫無意義，但求念頭通暢。如果有一天大家都成功的時候，一定要記得做一些對社會有意義的事情！佛系點說這是因果，正經(jīng)點說達則兼濟天下！