10月22日午后，A股三大指數(shù)小幅下跌，創(chuàng)價值、科創(chuàng)100、創(chuàng)業(yè)板指等主流指數(shù)跌幅居前。行業(yè)板塊方面，有色金屬、電力設(shè)備、國防軍工等領(lǐng)跌，石油石化、銀行等領(lǐng)漲。概念方面，天然氣、油氣開采、西部大基建等概念板塊較為活躍。算力主題ETF方面，云計算50ETF（516630）午后小幅下跌，稅友股份、迪普科技、中科星圖、中國軟件、科華數(shù)據(jù)、金山辦公等持倉股領(lǐng)跌，曙光數(shù)創(chuàng)、千方科技等上漲。

消息面上，近期英偉達、OpenAI、Google、阿里等AI巨頭相繼進行數(shù)據(jù)中心投資。同時，2025年10月16日，工信部發(fā)布關(guān)于開展城域“毫秒用算”專項行動的通知。首創(chuàng)證券認(rèn)為，在國產(chǎn)替代政策支持、技術(shù)持續(xù)迭代及下游多元化需求背景下，AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，從芯片、云端大模型向端側(cè)智能、具身智能持續(xù)進步。重點關(guān)注國產(chǎn)AI在算力性能、能效比方面的進展和國產(chǎn)替代情況，以及端側(cè)AI、具身智能的技術(shù)演進和場景落地情況。建議關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈，包括芯片、服務(wù)器、液冷、電源以及下游AI應(yīng)用。

第一上海指出，看好AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長，海內(nèi)外AI應(yīng)用進入商業(yè)化的拐點時刻。國產(chǎn)算力端，為國產(chǎn)算力產(chǎn)能瓶頸即將突破，預(yù)計2026年國產(chǎn)芯片將迎來放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。臨近3季報，提示投資者在標(biāo)的上優(yōu)中選優(yōu)，關(guān)注業(yè)績的持續(xù)兌現(xiàn)能力，提示資本開支變化、技術(shù)變革、份額波動等引發(fā)的短期波動風(fēng)險。中美摩擦升溫不改AI產(chǎn)業(yè)景氣趨勢，建議投資者更加關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈核心公司的機會。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費率最低的ETF。