4000點(diǎn)之后的A股，依然是AI的天下。

英偉達(dá)大漲，A股又有AI公司暴漲

這兩天，科技圈最熱鬧的事情當(dāng)屬全球市值最高公司英偉達(dá)舉辦GTC大會(huì)，黃仁勛登臺(tái)大談6G、量子計(jì)算、物理AI、機(jī)器人、核聚變、自動(dòng)駕駛等一系列最前沿的科技。

此次大會(huì)上，黃仁勛宣布英偉達(dá)最新一代Blackwell GPU在亞利桑那州全面投產(chǎn)，首次實(shí)現(xiàn)美國(guó)本土最先進(jìn)AI芯片制造。

在技術(shù)合作與投資方面，黃仁勛干了宣布了以下幾件事情：

投資10億美元入股諾基亞（持股2.9%），共同開發(fā)6G電信設(shè)備。

發(fā)布NVQLink系統(tǒng)，連接量子處理器與AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，目標(biāo)是讓“未來每臺(tái)超算擁有量子大腦”。

將與美國(guó)能源部共建7臺(tái)AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，其中最大的“Solstice”將配備超10萬顆Blackwell GPU，成為美國(guó)能源部史上最大AI超算。

對(duì)于市場(chǎng)質(zhì)疑的“AI泡沫論”，黃仁勛極力駁斥，稱Blackwell和下一代Rubin芯片訂單已積攢5000億美元，預(yù)計(jì)到2026財(cái)年末實(shí)現(xiàn)銷售額目標(biāo)。

黃仁勛還展示了Vera Rubin架構(gòu)超級(jí)芯片原型，計(jì)劃2026年量產(chǎn)。

這場(chǎng)發(fā)布會(huì)，信息密度很大，英偉達(dá)股價(jià)也隨之暴漲，盤中一度大漲6%，收盤大漲近5%，股價(jià)站上200美元大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高。

之后的一個(gè)交易日，英偉達(dá)盤中再度大漲5%以上，市值正式突破5萬億美元，成為全世界首家5萬億美元市值公司。

英偉達(dá)這兩天的暴漲，讓A股一眾AI股嗨翻天。

10月29日，PCB大牛股生益電子早盤一度猛沖至大漲15.5%，收盤大漲9%以上。

過去幾個(gè)交易日，生益電子就已經(jīng)連續(xù)暴漲了：10月25日暴漲20%，10月27日大漲8.87%；10月28日大漲8.54%。

生益電子是科創(chuàng)板公司，其母公司生益科技是滬市主板公司。生益科技這幾天也是大漲的：10月27日漲停，28日大漲近5%，29日上漲近3%。

業(yè)績(jī)暴增，增長(zhǎng)預(yù)期不落空

生益電子、生益科技股價(jià)大漲還有一個(gè)重要原因：業(yè)績(jī)爆炸性增長(zhǎng)。

10月23日，兩家公司同時(shí)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，生益電子預(yù)計(jì)前三季度扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)10.71億元-11.51億元，同比增長(zhǎng)503%-548%；生益科技預(yù)計(jì)前三季度扣非凈利潤(rùn)23.6億元-24億元，同比增長(zhǎng)80%-83%。

10月28日晚，生益電子發(fā)布2025年三季報(bào)，公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.29億元，同比增長(zhǎng)114.79%；歸母凈利潤(rùn)11.15億元，同比增長(zhǎng)497.61%；扣非歸母凈利潤(rùn)11.12億元，同比增長(zhǎng)526.11%。

其中第三季度，公司營(yíng)收30.6億元，同比增長(zhǎng)153.71%；凈利潤(rùn)5.84億元，同比增長(zhǎng)545.95%

扣非凈利潤(rùn)5.84億元，同比增長(zhǎng)570.7%

同一天，生益科技也公布了2025年三季報(bào)，公司營(yíng)業(yè)收入為206.1億元，同比上升39.8%；歸母凈利潤(rùn)為24.4億元，同比上升78.0%；扣非歸母凈利潤(rùn)為23.8億元，同比上升81.3%；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額為31.76億元，同比增長(zhǎng)181.3%。

其中第三季度，公司營(yíng)業(yè)收入為79.3億元，同比上升55.1%；歸母凈利潤(rùn)為10.2億元，同比上升131.2%；扣非歸母凈利潤(rùn)為10.0億元，同比上升147.7%。

最終財(cái)報(bào)的數(shù)值在業(yè)績(jī)預(yù)告的范圍內(nèi)，沒有落空，這種情況下，兩家公司近期均創(chuàng)歷史新高就不難理解了。

生益電子，如何成為超級(jí)大牛股的？

早在1985年，生益科技就由東莞電子工業(yè)總公司與香港福民發(fā)展合資創(chuàng)辦，定位為PCB加工制造基地。1991年，香港偉華中國(guó)（后更名為：迅達(dá)科技中國(guó)）以389萬美元增資入股，晉升為最大股東。

2013年前，生益科技已通過戰(zhàn)略投資持有生益電子29.8%股權(quán)，成為重要股東。2013年，生益科技以7.02億元現(xiàn)金收購(gòu)迅達(dá)科技中國(guó)所持有的生益電子70.2%股權(quán)，持股比例從29.8%升至78.67%，正式成為控股股東。

目前，生益科技直接持有生益電子62.93%股份，穩(wěn)居第一大股東。

2016年，生益科技推動(dòng)生益電子改制為股份有限公司，為分拆上市鋪路。2020年，生益科技推動(dòng)生益電子在科創(chuàng)板獨(dú)立上市，成為A股首例“A拆A”案例。

生益科技是做覆銅板的，生益電子是做PCB的，生益科技控股生益電子，可以更順利進(jìn)行垂直整合互補(bǔ)，降低供應(yīng)鏈成本，提升議價(jià)能力。

生益電子優(yōu)先采用生益科技的覆銅板，二者聯(lián)合開發(fā)的超低損耗高頻高速板，還成功進(jìn)入華為、中興等頭部客戶供應(yīng)鏈。

兩者在業(yè)務(wù)上互補(bǔ)配合，充分抓住了這幾年的AI浪潮。

在這幾年里，生益電子加大了AI服務(wù)器PCB產(chǎn)品的出貨比例，并預(yù)研了下一代光模塊PCB。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從低端PCB升級(jí)為支持20-28層高多層結(jié)構(gòu)的AI服務(wù)器PCB，單價(jià)是傳統(tǒng)服務(wù)器PCB的3-5倍，適配英偉達(dá)H100、GB200等算力芯片。

產(chǎn)品工藝升級(jí)加上AI服務(wù)器需求量的大爆發(fā)，讓生益電子股價(jià)徹底爆了。

回看生益電子股價(jià)走勢(shì)圖，2024年初一度跌到5元左右，如今一度漲到122元，短短20個(gè)月翻了23倍，可謂超級(jí)一匹橫空出世的超級(jí)大黑馬。

那么，最近生益電子的暴漲，是誰在買呢？

生益電子10月28日盤后龍虎榜顯示，滬股通專用席位爆買將近7個(gè)億，國(guó)泰海通總部、中信證券上海分公司這些知名席位，也紛紛爆買1億多元。

這里稍微科普一下，滬股通專用席位由香港中央結(jié)算有限公司統(tǒng)一管理，是境外投資者通過滬港通機(jī)制買賣滬市股票的唯一代理通道。

所有通過滬股通流入的資金均通過該席位完成交易，代表多家境外機(jī)構(gòu)的集合操作，而非單一資金行為。

使用滬股通專用席位的投資者包括符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者，如公募基金、私募基金等，及個(gè)人投資者。也就是說，疑似有多只外資機(jī)構(gòu)在集體大買生益電子。

在三季報(bào)出爐后，外資高位狂買生益電子，是演一場(chǎng)戲給散戶看，還是提前押注明年的業(yè)績(jī)呢？各位怎么看？歡迎評(píng)論區(qū)交流。