文｜鐵西區(qū)的李子

一

網(wǎng)友最近發(fā)現(xiàn)了時(shí)尚在經(jīng)濟(jì)周期中的規(guī)律：在經(jīng)濟(jì)上行期，潮流趨向突出身材曲線，推崇性感熱情；反之，潮流則趨向擴(kuò)型，突出一個(gè)松弛。

二

最近，保時(shí)捷官宣邁克爾·萊特斯博士（Dr. Michael Leiters）將接替奧博穆（Dr. Oliver Blume）出任公司CEO，后者卸任后仍繼續(xù)擔(dān)任大眾集團(tuán)CEO。任命將于2026年1月1日生效。

保時(shí)捷這次高層調(diào)整，可以與之前大眾集團(tuán)CEO迪斯的出局連起來(lái)看。

迪斯在任內(nèi)推動(dòng)了大眾品牌與集團(tuán)激進(jìn)的轉(zhuǎn)型，屬于左派。

奧博穆在保時(shí)捷CEO任內(nèi)推出了Taycan（參數(shù)丨圖片），接任大眾CEO之后放緩了集團(tuán)轉(zhuǎn)型的步伐，同樣支持改革、但不那么激進(jìn)，屬于左傾。

至于保時(shí)捷新任CEO萊特斯……

邁克爾·萊特斯博士（Dr. Michael Leiters）

三

保時(shí)捷與大眾的人事任命總帶著濃濃的宮斗色彩。

3年前的夏天，迪斯前幾個(gè)小時(shí)還在社交媒體上鼓勵(lì)員工并視察美國(guó)工廠，幾個(gè)小時(shí)后就被監(jiān)事會(huì)解除任命。這種狀況顯然說(shuō)明迪斯在大眾監(jiān)事會(huì)中、至少某個(gè)派別里是得到了支持承諾的，只是后者迫于業(yè)績(jī)與反對(duì)派的壓力不得不妥協(xié)，這才導(dǎo)致了迪斯那么富有戲劇性的出局。

這種不同勢(shì)力之間的角力在保時(shí)捷CEO換人中得到了延續(xù)。

奧博穆及其支持者推出的繼任人選，是領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)發(fā)了Taycan的斯特凡·韋克巴赫（Stefan Weckbach），同時(shí)也是奧博穆的親信。后者如果順利上任，奧博穆任職保時(shí)捷CEO期間的決策遺產(chǎn)將最大程度得到保留，保時(shí)捷的整體戰(zhàn)略方向也將毫無(wú)疑問(wèn)得到延續(xù)。

保時(shí)捷監(jiān)事會(huì)否決了奧博穆的美夢(mèng)。就像我們看到的，它們選擇了萊特斯，他曾在保時(shí)捷就職超過(guò)13年，之后擔(dān)任法拉利CTO超過(guò)8年，上一份工作是邁凱倫CEO，2022年7月至2025年4月。

媒體介紹萊特斯的時(shí)候，往往對(duì)其法拉利與邁凱倫的職業(yè)經(jīng)歷一筆帶過(guò)，只有說(shuō)到其保時(shí)捷生涯會(huì)多說(shuō)一句「主導(dǎo)/負(fù)責(zé)了Cayenne與Macan的開(kāi)發(fā)」。通過(guò)這些介紹，我們能對(duì)萊特斯的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格有個(gè)大體的判斷。

擔(dān)任法拉利CTO與邁凱倫CEO的時(shí)候，萊特斯并沒(méi)有留下很耀眼的成績(jī)——這并不能說(shuō)是失敗——他也不需要留下很耀眼的成績(jī)，對(duì)于法拉利和邁凱倫這種食物鏈頂端的超跑品牌，維持現(xiàn)狀就是成功。

在保時(shí)捷的職業(yè)生涯是萊特斯的高光，他為Cayenne和Macan這兩款SUV做出了巨大貢獻(xiàn)。這兩款車型對(duì)于保時(shí)捷來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于技術(shù)意義與產(chǎn)品意義。

可以得出這樣一個(gè)八九不離十的大體判斷：

法拉利與邁凱倫的職業(yè)生涯說(shuō)明，萊特斯善于讓身處食物鏈上層的汽車公司維持生態(tài)位的優(yōu)勢(shì)；

負(fù)責(zé)了Cayenne與Macan項(xiàng)目說(shuō)明，萊特斯有能力讓一家汽車公司利用自身的生態(tài)位優(yōu)勢(shì)收割利益。

萊特斯是右邊的，他是保守派。

四

迪斯下臺(tái)的主因有兩個(gè)。其一是激進(jìn)改革的失敗，集整個(gè)集團(tuán)之力推出的ID系列市場(chǎng)回饋不及預(yù)期；其二是轉(zhuǎn)型不暢導(dǎo)致集團(tuán)收益下滑，不得不大幅裁員。原因一導(dǎo)致了原因二，屬于連鎖反應(yīng)。

保時(shí)捷不久前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，公司三季度虧損近10億歐元，前三季度銷售利潤(rùn)4000萬(wàn)歐元，同比下降99%。受業(yè)績(jī)所累，保時(shí)捷公布了「今年內(nèi)2000個(gè)臨時(shí)崗位、2029年前1900人」的裁員計(jì)劃。

今天的保時(shí)捷、3年前的大眾……

還記得《讓子彈飛》的經(jīng)典臺(tái)詞吧，「彼時(shí)彼刻」、「此時(shí)此刻」、「如此相像」……

大眾集團(tuán)3年前用不那么激進(jìn)的改革派奧博穆?lián)Q掉激進(jìn)改革派迪斯，今天保時(shí)捷用保守派的萊特斯換掉不那么激進(jìn)的改革派奧博穆。

循序漸進(jìn)，逐步轉(zhuǎn)向，符合慣性規(guī)律。

奧博穆（Dr. Oliver Blume）

五

如果僅僅是業(yè)績(jī)下滑，保時(shí)捷不至于如此焦慮。

美國(guó)市場(chǎng)受阻是因?yàn)殛P(guān)稅。高層政治博弈，企業(yè)再大影響力也注定有限，更何況對(duì)面還是特朗普，除非白送他點(diǎn)股份，否則保時(shí)捷在美國(guó)市場(chǎng)一時(shí)半會(huì)得不到什么保證。

至于中國(guó)市場(chǎng)，情況就更復(fù)雜了。開(kāi)篇我們提到過(guò)時(shí)尚在經(jīng)濟(jì)周期中的規(guī)律，經(jīng)濟(jì)上行期服飾偏緊身、性感，反之服飾偏擴(kuò)型、松弛。

沿著這個(gè)思路我們看看這幾年的中國(guó)汽車市場(chǎng)：趨勢(shì)之一是「理想化」和智能電車，三排座SUV和MPV一款接一款，智能硬件化的新能源車型占領(lǐng)市場(chǎng)；趨勢(shì)之二是大量超跑和豪華品牌收縮，如保時(shí)捷、瑪莎拉蒂、法拉利均有不同程度的下滑，BBA份額被快速吞噬。

闊腿褲取代緊身牛仔褲；三排座大車取代超跑。合理。（或許有人要說(shuō)SU7 Ultra，這畢竟是大現(xiàn)象中的小案例，就好比滿大街闊腿褲的今天，緊貼身體的壓縮褲同樣是時(shí)尚單品，一樣的道理）

保時(shí)捷這類超跑的定位是有錢人（尤其是二代）的大玩具，當(dāng)年有錢人私募一年的收益就夠不止一輛，給孩子買個(gè)車灑灑水，這兩年資產(chǎn)升值不那么容易了，私募又成群結(jié)隊(duì)爆雷，自然要收著點(diǎn)。至于另一個(gè)主力消費(fèi)人群，大中產(chǎn)，情況還不只是資產(chǎn)升值放緩那么簡(jiǎn)單，財(cái)富收縮都有可能，于是消費(fèi)轉(zhuǎn)向保守、回歸家庭。

以上是市場(chǎng)外因素，好比雨雪大風(fēng)，個(gè)體左右不了，心態(tài)放寬的話躺平都行。壞就壞在市場(chǎng)內(nèi)部的巨變。面對(duì)智能電車，BBA瞬間崩盤。BBA是保時(shí)捷們的護(hù)城河，就好像大眾、豐田是BBA的護(hù)城河一樣。大眾和豐田作為BBA的護(hù)城河，沒(méi)守住，BBA自己很快也崩了。

大眾和豐田的上面是BBA，BBA的上面就是保時(shí)捷了，現(xiàn)實(shí)或許比想象中來(lái)得兇險(xiǎn)。

六

看起來(lái)，保時(shí)捷的問(wèn)題似乎是這樣的：

如果判斷當(dāng)下的困境僅僅是市場(chǎng)外部因素導(dǎo)致，收縮經(jīng)營(yíng)熬過(guò)去是最佳選擇；

如果判斷市場(chǎng)內(nèi)部巨變會(huì)像從大眾、豐田傳導(dǎo)到BBA那樣，迅速傳導(dǎo)到自己，那就要轉(zhuǎn)型。

實(shí)際上，保時(shí)捷真正的問(wèn)題是：

即便判斷市場(chǎng)內(nèi)部巨變會(huì)傳導(dǎo)到自己，它又能怎么轉(zhuǎn)型？

如果是保守轉(zhuǎn)型，保時(shí)捷已經(jīng)試過(guò)了。Taycan是純電車，保時(shí)捷用這款產(chǎn)品宣告，即便純電，保時(shí)捷仍然是保時(shí)捷。

如果是激進(jìn)轉(zhuǎn)型，大眾試過(guò)了。ID系列不只是純電車，而且更智能，大眾嘗試用這個(gè)系列宣告，大眾將成為智能電車品牌。

結(jié)局你我都已看到，不論是保時(shí)捷的保守轉(zhuǎn)型，還是大眾的激進(jìn)轉(zhuǎn)型，兩者都難言成功。前者是因?yàn)槭袌?chǎng)不認(rèn)可，后者更無(wú)解，是因?yàn)樽陨砟芰?、基因與愿景完全不匹配。

還有一種轉(zhuǎn)型方式是尋求外力協(xié)助。大眾搞不定，便求助中方合資伙伴，利用奧迪推出新能源品牌探探路。日系搞不定，也求助中方合資伙伴，利用自主合資探探路。

保守轉(zhuǎn)型銷量不佳；激進(jìn)轉(zhuǎn)型行不通；尋求外力協(xié)助，還沒(méi)有那個(gè)必要，市場(chǎng)內(nèi)部巨變畢竟還沒(méi)傳導(dǎo)到自己，更何況集團(tuán)里就有奧迪正在摸索，可以先觀望一陣。

因此，保時(shí)捷當(dāng)下首先要面對(duì)的，是市場(chǎng)外部因素導(dǎo)致的業(yè)績(jī)下滑。

那么，先收縮經(jīng)營(yíng)熬過(guò)去。在官宣CEO換人消息之前，保時(shí)捷在過(guò)去兩個(gè)月已經(jīng)先后宣布自主生產(chǎn)電池計(jì)劃終止、數(shù)款純電車型上市推遲、全新純電平臺(tái)研發(fā)無(wú)限期延后、延長(zhǎng)多款燃油及混動(dòng)車型的生命周期。

萊特斯向右，選擇萊特斯，是因?yàn)楸r(shí)捷向右。

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