公積金總額均超過萬億元，一線城市的經濟實力與韌性再次得到充分的證明，但公積金的核心價值，從來都不是“存了多少”，而是“覆蓋的是否全面”與“用得好不好”。這方面，一線城市的表現(xiàn)不一，部分新一線城市做得還好一些。

萬億規(guī)模，政策、人口、企業(yè)的支撐

一線城市的公積金能夠達到萬億體量，本身就是政策引導、人口虹吸和市場活力共同作用的結果。其中深圳最有代表性，從2011年的218億到2025年的累計超萬億，15年來，年均增速保持在雙位數(shù)，2000多萬的開戶職工里，靈活就業(yè)人員占比也在穩(wěn)定增長。深圳的公積金繳存單位里，非公企業(yè)占比超過了7成。而非公企業(yè)體現(xiàn)出的較高積極性，其實也是城市營商環(huán)境優(yōu)化的重要體現(xiàn)。

深圳已取消了靈活就業(yè)人員的戶籍限制，北京適度擴大了公積金的異地提取范圍，這兩項舉措，不少城市有著不同程度的跟進。這樣的調整，也讓公積金制度，從體制內的福利很好地轉向為全民保障。依然是以深圳為例，其有超過1000萬左右的職工，通過公積金緩解租房壓力，這是民生福祉的重要表現(xiàn)。

使用效率，“躺賺利息”還是“精準滴灌”

公積金的使用效率，在各大城市間的分化非常明顯。

深圳再次貢獻了高效樣本。其公積金的累計提取金額已達6000億元，其中有87%用于住房消費，租房提取超過2600億元，在全國城市中穩(wěn)居第一，而北京、上海的公積金提取，更多集中在購房還貸方面，當然，這與京滬的限購政策也有一定關聯(lián)。

深圳的公積金政策靈活性相對較高，比如在10家合作銀行推動“商轉公”零材料辦理、夫妻沖還貸等，都在有效地激活沉淀資金。而且，深圳最高貸款額度 231 萬元，居全國首位。

其他城市在公積金政策方面也有一定的探索。相比之下，部分城市有存貸失衡的現(xiàn)象，個貸率長期在60%以下，這意味著近四成的資金處于閑置狀態(tài)，與深圳的“應貸盡貸”形成了鮮明的對比。

在專業(yè)人士看來，公積金的使用效能差異，與所在城市的住房市場結構與租金水平等密切相關，因而只有“因城施策”，才能更好激活公積金的使用效能。

區(qū)域差別，繳存金額的落差，普惠性有待提高

事實上，公積金的區(qū)域失衡問題正越來越突出。在繳存水平方面，深圳2024年的月人均繳存額為1417元，而大部分的低線城市基本在800-1200元之間。各地都有為數(shù)眾多的小企業(yè)，只是按最低標準繳納，月繳存額不足600元。

資金規(guī)模的差異一直存在，連杭州、武漢等城市的余額水平也就在數(shù)千億的級別，更多的城市在千億級左右及以下。這過大的規(guī)模差距背后，是區(qū)域經濟活力、產業(yè)結構的加劇分化。

公積金覆蓋的不均衡現(xiàn)象也頗為突出。全國城鎮(zhèn)職工參保率約為72%，農民工僅為22%。甚至于，在長三角、珠三角地區(qū)，也有大量新就業(yè)形態(tài)的勞動者，游離在保障體系之外。即便是在深圳這樣以包容和創(chuàng)新聞名的城市，靈活就業(yè)繳存者的數(shù)量也僅占總繳存人數(shù)的極小比例，普惠性仍有巨大的提升空間。

好在，各地的政策支持正在逐步細化。比如，成都針對成渝地區(qū)的人才放寬了租房提取限制，也提高了貸款額度，洛陽允許提取父母子女公積金用以購房，這些舉措都能讓資金流向真正有需求的群體。但更關鍵的是，要讓靈活就業(yè)人員的繳存機制更趨完善，盡快形成更全面的覆蓋。

總體來看，通過機制創(chuàng)新覆蓋靈活就業(yè)群體，通過精準施策激活沉淀資金，這樣才能讓各個城市和地區(qū)的公積金真正成為覆蓋各類群體的住房保障。