據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2025年1-9月汽車產(chǎn)銷分別完成2433.3萬輛和2436.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)13.3%和12.9%。1-9月汽車行業(yè)收入達(dá)7.82萬億元，同比增長(zhǎng)7.8%

然而，與行業(yè)規(guī)模的亮眼增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比的是，利潤(rùn)率始終在相對(duì)低位徘徊。2025年1-9月汽車行業(yè)利潤(rùn)率為4.5%，這一數(shù)據(jù)仍低于下游工業(yè)企業(yè)6%的平均水平，相比2024年同期的4.3%只有微弱改善。行業(yè)數(shù)據(jù)既展現(xiàn)了中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)中的“規(guī)模優(yōu)勢(shì)”，也清晰暴露了其在“盈利質(zhì)量”上的短板，反映出行業(yè)發(fā)展中存在的不平衡問題。

盡管政策層面已經(jīng)出臺(tái)了一系列綜合整治內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)的措施，但實(shí)際效果并不明顯。我們也需要清醒認(rèn)識(shí)到，從政策出臺(tái)到具體措施的實(shí)施，整個(gè)過程需要時(shí)間。特別是在政策初期，多數(shù)企業(yè)持觀望態(tài)度，擔(dān)心率先執(zhí)行會(huì)傷害市場(chǎng)份額。這也是人之常情。

中國(guó)汽車行業(yè)遭遇“利潤(rùn)”難題

2025年1-9月，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性特征：新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到1096萬臺(tái)，同比增幅達(dá)30%，市場(chǎng)滲透率攀升至46%，已接近整體市場(chǎng)的半壁江山。對(duì)比2022年全年722萬臺(tái)的產(chǎn)量和26%的滲透率，短短三年多時(shí)間內(nèi)，新能源汽車不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量的大幅提升，更完成了從市場(chǎng)補(bǔ)充到主流選擇的身份轉(zhuǎn)變。

單看9月份，新能源汽車產(chǎn)量為158萬臺(tái)，滲透率進(jìn)一步升至49%，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

燃油車市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)了短期回暖。同樣是中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2025年9月國(guó)內(nèi)燃油車零售量為119.2萬輛，這已是自7月以來的連續(xù)第三個(gè)月環(huán)比正增長(zhǎng)。2025年1-9月，燃油車?yán)塾?jì)銷量達(dá)到994.4萬輛，實(shí)現(xiàn)了0.8%的同比增長(zhǎng)。9月份燃油車增長(zhǎng)，成為支撐行業(yè)增長(zhǎng)的重要力量。

這表明，在能源轉(zhuǎn)型過程中，傳統(tǒng)燃油車與新能源汽車將在一段時(shí)期內(nèi)并行發(fā)展，共同滿足不同消費(fèi)群體的需求。

盡管如此，但汽車行業(yè)的盈利狀況面臨挑戰(zhàn)。2025年1-9月，行業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到78235億元，同比增長(zhǎng)7.8%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3483億元，增長(zhǎng)3.4%。值得注意的是，行業(yè)利潤(rùn)率僅為4.5%，雖較2024年同期的4.3%略有改善，但仍處于歷史較低水平，且低于下游工業(yè)企業(yè)6%的平均利潤(rùn)率。

2025年前三季度單車毛利潤(rùn)為1.4萬元，延續(xù)了近年來的下滑趨勢(shì)。這一指標(biāo)在2017年曾達(dá)到2.3萬元，2018年降至2.2萬元，2019-2022年穩(wěn)定在2.0萬元，2023年滑落至1.7萬元，2024年為1.5萬元。

盈利承壓的最關(guān)鍵因素是，成本增速持續(xù)高于收入增長(zhǎng)。1-9月，汽車行業(yè)成本同比增長(zhǎng)8.6%，高于收入增速。這種"收入增、成本更增"的局面直接制約了利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。需要說明的是，盡管9月利潤(rùn)同比增幅達(dá)到38%，看似實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但這一高增速更多源于2024年9月3.4%利潤(rùn)率的“低基數(shù)”效應(yīng)。

另一方面，價(jià)格戰(zhàn)從2023年持續(xù)至今。雖然短期內(nèi)有助于提升市場(chǎng)份額，但長(zhǎng)期來看不利于行業(yè)健康發(fā)展；產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配不均衡的問題日益凸顯。雖然電池原材料價(jià)格回落，但由于多數(shù)車企不直接生產(chǎn)電池，部分利潤(rùn)空間被上游電池企業(yè)占據(jù)。

除此之外，為應(yīng)對(duì)2026年減半帶來的消費(fèi)成本上升，不少車企已推出“購(gòu)置稅差價(jià)補(bǔ)貼”政策，對(duì)年底前訂車的消費(fèi)者補(bǔ)貼新舊政策下的稅費(fèi)差額，最高可達(dá)1.5萬元。這種短期讓利雖能刺激訂單增長(zhǎng)，但直接壓縮了車企本就微薄的利潤(rùn)空間。

購(gòu)置稅

反內(nèi)卷初見成效，子彈還得繼續(xù)飛

2025年以來，為應(yīng)對(duì)日益激烈的“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家層面將規(guī)范汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序列為工作重點(diǎn)。主管部門明確指出，無序的“價(jià)格戰(zhàn)”不僅侵蝕企業(yè)利潤(rùn)，更對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期研發(fā)投入與質(zhì)量提升構(gòu)成威脅。

治理“內(nèi)卷”是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要多方協(xié)同。為此，5月份，工信部與中汽協(xié)先后召開行業(yè)座談會(huì)，明確指出車企無序“價(jià)格戰(zhàn)”是“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的典型表現(xiàn)；6月，全國(guó)工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會(huì)發(fā)布《關(guān)于改善汽車經(jīng)銷商生存狀況的倡議》，直指“價(jià)格戰(zhàn)”對(duì)經(jīng)銷商的沖擊；商務(wù)部提出，對(duì)于當(dāng)前汽車行業(yè)存在的“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，將積極配合相關(guān)部門，加強(qiáng)綜合整治與合規(guī)引導(dǎo)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

值得注意的是，已有超過20家車企響應(yīng)號(hào)召，承諾將支付供應(yīng)商的賬期統(tǒng)一縮短至60天內(nèi)，這被視作行業(yè)“反內(nèi)卷”的一次實(shí)質(zhì)性集體行動(dòng)。

目前，相關(guān)部門推動(dòng)的“反內(nèi)卷”政策，已經(jīng)對(duì)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)改善產(chǎn)生了比較明顯的積極效果。2025年前9個(gè)月利潤(rùn)總額為973.4億元，同比扭虧為盈。銷售利潤(rùn)率為1.69%，同比上升2.27%，競(jìng)爭(zhēng)秩序優(yōu)化。

汽車行業(yè)，2025年8月汽車市場(chǎng)降價(jià)車型數(shù)量同比有所收窄，市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境得到改善。更積極的信號(hào)是，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)正從單純的價(jià)格比拼轉(zhuǎn)向車型較量、流量爭(zhēng)奪與用戶體驗(yàn)提升。車企的競(jìng)爭(zhēng)策略也在向“價(jià)值戰(zhàn)”轉(zhuǎn)變。

未來，“反內(nèi)卷”政策將進(jìn)一步向整車市場(chǎng)延伸，針對(duì)車市的諸多問題出臺(tái)更為具體的措施。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，要破解汽車行業(yè)盈利困局，僅靠“反內(nèi)卷”政策緩解短期價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)還不夠，推動(dòng)“油電同權(quán)”、建立公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境才是關(guān)鍵所在。其核心訴求是讓燃油車與新能源汽車在路權(quán)（如限行政策）、市場(chǎng)準(zhǔn)入（如限購(gòu)政策）及稅收優(yōu)惠（如購(gòu)置稅減免）等方面享有更公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。支持者認(rèn)為，當(dāng)新能源汽車滲透率已逼近50%時(shí)，適當(dāng)?shù)恼呋卣{(diào)有助于行業(yè)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。從而消除一邊倒的政策傾斜，從真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度，讓消費(fèi)者自主選擇購(gòu)買何種類型汽車。

因?yàn)槿加蛙囀悄軌蛴?，現(xiàn)在的問題是市場(chǎng)萎縮過快，傳統(tǒng)企業(yè)嚴(yán)重虧損。所以穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，能夠改善汽車行業(yè)的盈利情況。同時(shí)，燃油車也可以有更大的騰挪空間來完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，推出插混和增程車型。

所以，得讓子彈再多飛一會(huì)兒。

百姓評(píng)車

綜上所述，目前的中國(guó)汽車行業(yè)，在“規(guī)模擴(kuò)張”與“盈利承壓”的鮮明對(duì)比下，正處在一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型十字路口。然而，要真正破解行業(yè)的盈利困局，不能僅依賴于短期政策的“止痛”，更需要構(gòu)建行業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。

當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的重心從價(jià)格戰(zhàn)徹底回歸到以技術(shù)和用戶價(jià)值為本源時(shí)，中國(guó)汽車行業(yè)方能走出“增收不增利”的困境，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的健康發(fā)展。

當(dāng)前，要給予市場(chǎng)充分的調(diào)整和適應(yīng)期，是有必要的。