記者丨鄭植文

編輯丨張明艷

11月1日，多家新造車企業(yè)在“銀十”傳統(tǒng)銷售旺季交出了亮眼的成績單，絕大多數(shù)品牌實現(xiàn)了銷量同比、環(huán)比雙增長，展現(xiàn)出市場需求的持續(xù)回暖。

• 零跑汽車再度以70289輛的月交付量穩(wěn)居榜首，并且創(chuàng)下歷史新高，首次突破了7萬輛大關(guān)；

• 鴻蒙智行緊隨其后，月交付量超6萬輛；

• 小鵬、小米連續(xù)兩個月站穩(wěn)4萬輛臺階；

• 蔚來也首次躋身“四萬輛俱樂部”；

• 極狐、嵐圖等二線品牌增長顯著，同比增幅分別達110.3%和69.5%。

繁榮的數(shù)字背后，市場正在經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整——“蔚小理”為代表的固有格局被徹底打破，以零跑為代表的“技術(shù)普惠”路線展現(xiàn)出強勁動能，而曾被視為增長標(biāo)桿的理想汽車卻出現(xiàn)同比下滑。

十月，不僅是第四季度和本年度銷量沖刺的關(guān)鍵節(jié)點，更是行業(yè)淘汰賽加速的信號。

頭部陣營重構(gòu)：

從“蔚小理”到“零小蔚”

零跑汽車以70,289輛的月銷量蟬聯(lián)榜首，同比增長84.1%，不僅首次突破7萬輛大關(guān)，更是連續(xù)第八個月領(lǐng)跑造車新勢力。2025年1~10月，零跑累計交付量超過40萬臺。持續(xù)領(lǐng)先的背后，是零跑“技術(shù)普惠”戰(zhàn)略的有效落地——通過LEAP 3.5技術(shù)架構(gòu)的規(guī)?；瘧?yīng)用，在保持產(chǎn)品性能的同時實現(xiàn)了成本的有效控制。

例如，零跑B10車型將激光雷達智駕版價格下探至12萬元級別，這種“高配平價”策略精準(zhǔn)擊中了主流消費市場的痛點。同時，零跑的全球化布局成效顯著，C16等車型在歐洲市場的熱銷，為其打開了第二增長曲線，目前零跑已進入歐洲、中東、非洲、亞太等地的30多個國家，建立近700家銷售服務(wù)網(wǎng)點，尤其在德國、法國、意大利、西班牙等核心市場表現(xiàn)突出。

近期，零跑汽車發(fā)布旗艦車型D19沖刺高端市場，同時將全年銷量目標(biāo)上調(diào)至58萬~65萬輛。值得注意的是，2025年上半年，零跑首次實現(xiàn)半年度凈利潤轉(zhuǎn)正，毛利率亦創(chuàng)歷史新高。

相比之下，理想汽車正經(jīng)歷調(diào)整期陣痛。10月理想交付31767輛，環(huán)比下降6.4%，同比大幅下滑38.2%，成為頭部陣營中唯一出現(xiàn)“雙降”的品牌。理想汽車已將全年銷量目標(biāo)從70萬輛下調(diào)至64萬輛。

一方面，理想汽車在增程式市場面臨鴻蒙智行等強勁對手的分流，而其純電車型尚未能形成相同的勢能；另一方面，在價格戰(zhàn)日趨激烈的市場中，理想轉(zhuǎn)型期的壓力已然盡顯。此外，近期理想MEGA因 "冷卻液防腐性能不足" 啟動召回，涉及11411輛2024款車型，也對品牌形象帶來一定影響。

盡管9月上市的理想i6訂單突破七萬臺，但產(chǎn)能爬坡仍是痛點。目前理想正在聯(lián)合供應(yīng)商解決產(chǎn)能問題，加快交付進度。

鴻蒙智行10月交付68216輛，穩(wěn)居第一陣營，但其內(nèi)部結(jié)構(gòu)性問題依舊突出：問界系列占比總銷量超八成的情況尚未改變，新上市的尊界等車型對規(guī)?；N量貢獻有限。

這種“單腿走路”的局面，在一定程度上限制了其應(yīng)對市場波動的能力。接下來，定位20萬元級的尚界能否成功打開市場，將成為鴻蒙智行能否實現(xiàn)可持續(xù)增長的關(guān)鍵。

小鵬汽車以42013輛的月度交付量繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，同比增長75.7%。這種持續(xù)性的增長得益于其精準(zhǔn)的產(chǎn)品迭代策略。去年上市的MONA M03和P7+成功打開了大眾市場，而2025款G6和G9則鞏固了其在中高端市場的競爭力。

更值得關(guān)注的是，小鵬自研的圖靈芯片已于6月正式量產(chǎn)，10月搭載于全新小鵬G7，這預(yù)示著其正從單一的產(chǎn)品競爭，向核心技術(shù)掌控的更深層次邁進。

小米汽車繼續(xù)展現(xiàn)其“現(xiàn)象級”市場號召力，10月交付量穩(wěn)超4萬輛。然而，巨大的市場熱度背后是產(chǎn)能瓶頸的制約。YU7標(biāo)準(zhǔn)版交付周期長達58~61周，這直接限制了其銷量的進一步突破。盡管小米二期工廠已按計劃投產(chǎn)，但年產(chǎn)能仍僅為15萬輛，與近40萬輛的訂單存量形成鮮明對比。

小米的案例揭示出新勢力普遍面臨的挑戰(zhàn)：從訂單到交付的轉(zhuǎn)化能力，正成為新勢力競爭的關(guān)鍵。

蔚來汽車10月交付40397輛，同比增長92.6%，其中子品牌樂道貢獻超過1.7萬輛，幾乎與主品牌平分秋色，顯示多品牌戰(zhàn)略初現(xiàn)成效。

這種“多品牌戰(zhàn)略”的成功，意味著蔚來已經(jīng)成功拓展至更廣闊的消費群體。同時，蔚來在換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上的持續(xù)投入開始顯現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，截至11月初，已在全國布局3539座換電站，構(gòu)建起獨特的護城河。

第二梯隊突圍：

差異化競爭與爆款策略

在頭部陣營激烈交鋒的同時，第二梯隊品牌通過精準(zhǔn)的市場定位與產(chǎn)品策略，實現(xiàn)高速增長，展現(xiàn)出強勁的突圍勢頭。

極狐汽車的爆發(fā)式增長堪稱10月最大亮點。其月交付23387輛，環(huán)比激增45.4%，同比飆升110%。這一驚人表現(xiàn)的直接推動力是9月上市的A0級車型極狐T1——以6.28萬~8.78萬元的極致定價，配合越級的空間與安全配置，成功打開了入門級純電市場。

極狐的案例表明，在日趨同質(zhì)化的市場競爭中，精準(zhǔn)的產(chǎn)品定位與價格策略仍能創(chuàng)造爆發(fā)性機會。同時，其通過冠名音樂節(jié)、體育營銷等年輕化傳播方式，實現(xiàn)了品牌形象的有效刷新，為銷量增長提供了品牌支撐。

其他品牌如極氪（21423輛）、阿維塔（13506輛）、嵐圖（17218輛）和智己（13159輛）也均實現(xiàn)了穩(wěn)健的環(huán)比增長。特別是阿維塔，隨著配備華為乾崑智駕系統(tǒng)的阿維塔06開啟交付，其智能化標(biāo)簽愈發(fā)清晰，有望在后續(xù)競爭中搶占更多份額。

第二梯隊的集體發(fā)力表明，在競爭白熱化的市場中，差異化定位與爆款策略仍是最有效的突圍路徑。無論是極狐的性價比路線，還是阿維塔的智駕聚焦，都印證了細分市場的戰(zhàn)略價值。

10月的銷量數(shù)據(jù)描繪了一幅充滿張力的市場圖景：一邊是零跑、小鵬、蔚來等持續(xù)突破交付天花板；另一邊是理想等曾經(jīng)領(lǐng)先者面臨轉(zhuǎn)型壓力，而極狐等品牌則憑借精準(zhǔn)策略實現(xiàn)逆襲。

新勢力競爭已進入深水區(qū)——單一的產(chǎn)品優(yōu)勢或營銷創(chuàng)新已不足以支撐造車新勢力的持續(xù)領(lǐng)先，取而代之的是技術(shù)自研、供應(yīng)鏈管控、成本優(yōu)化與全球化布局的綜合較量。

隨著新能源滲透率的持續(xù)攀升，市場競爭的殘酷性將進一步加劇。對于那些尚未實現(xiàn)規(guī)?；⑷狈诵募夹g(shù)壁壘、或者過度依賴單一產(chǎn)品的品牌而言，這個冬天或許會格外寒冷。10月的銷量數(shù)據(jù)不僅是階段性的成績單，更是未來市場格局的預(yù)演——在這條快速變化的賽道上，唯有綜合實力過硬的選手，才能走得更遠。

SFC

出品丨21財經(jīng)客戶端 21世紀(jì)經(jīng)濟報道

編輯丨金珊 實習(xí)生齊心淳

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