財(cái)聯(lián)社11月15日訊（記者 閆軍）基金公司為何成了被執(zhí)行人？

近日，企查查顯示，西部利得基金名下增加一條“被執(zhí)行人”信息，被執(zhí)行人被上海金融法院首次執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的為2.91億元。

2.91億元的巨額執(zhí)行標(biāo)的引發(fā)市場關(guān)注，甚至有市場人士將執(zhí)行金額與公司凈利潤對比，稱“債務(wù)黑洞吞噬五年凈利潤”，被執(zhí)行的背后是何原因？是否真如傳言所說，會蠶食公司凈利潤？是否會影響公司正常運(yùn)營？

基金公司要被執(zhí)行2.91億元？

西部利得基金近期被上海金融法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的為291151872元，立案時(shí)間是11月6日。

近3億元的巨額執(zhí)行標(biāo)的引發(fā)市場的關(guān)注。真相如何？財(cái)聯(lián)社記者從知情人處獲悉，該案是因?yàn)槲鞑坷没鹱鳛樵撡Y產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，代表該資產(chǎn)管理計(jì)劃作為被執(zhí)行人履行相應(yīng)的程序。

根據(jù)《資管新規(guī)》和本資產(chǎn)管理計(jì)劃《資產(chǎn)管理合同》的明確規(guī)定，資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人的固有資產(chǎn)。西部利得基金作為管理人代表資產(chǎn)管理計(jì)劃管理和處分計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但計(jì)劃財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生債務(wù)應(yīng)由計(jì)劃財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)。

案件本身而言，原審案件已經(jīng)由上海國際仲裁中心出具有效的法律裁決書，裁決由公司管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃承擔(dān)相應(yīng)的本金、利息和仲裁費(fèi)，該裁決為終局裁決。

仲裁程序一般為“一裁終局”，案件相關(guān)司法裁判程序已經(jīng)全部結(jié)束。此類案件，從慣例上來講，基金公司代表該資產(chǎn)管理計(jì)劃參與針對該資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)仲裁程序和執(zhí)行程序，待執(zhí)行事項(xiàng)的實(shí)際被執(zhí)行對象是該資產(chǎn)管理計(jì)劃。

對此，有分析人士指出，此次涉及被執(zhí)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃類產(chǎn)品或?yàn)閷艋蛲ǖ李悩I(yè)務(wù)，并非公募基金產(chǎn)品?！按蟾怕适莻l(fā)行人違約，導(dǎo)致資管計(jì)劃與交易對手方發(fā)生了糾紛。繼而，交易對手方申請了執(zhí)行。”

西部利得基金也對外回應(yīng)，涉案的專戶產(chǎn)品目前已不再運(yùn)作，公司目前經(jīng)營情況正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，將持續(xù)關(guān)注本案進(jìn)展，并及時(shí)履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

此前亦有基金公司被執(zhí)行的先例

有公募人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，基金公司被強(qiáng)制執(zhí)行一般分為兩種情況，一是公司維度自身債務(wù)糾紛，這也是通常意義上理解的被執(zhí)行人，這次被執(zhí)行較為少見；二是旗下資管計(jì)劃的被執(zhí)行，這類常見基金公司被執(zhí)行案例中。

對于后者而言，基金公司被列為管理人，顯示為執(zhí)行對象，雖然有點(diǎn)“冤”，但也符合慣例，公司代表資管計(jì)劃，無需承擔(dān)相應(yīng)的債務(wù)，如有必要，代表旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)助法院進(jìn)行針對資產(chǎn)管理計(jì)劃的執(zhí)行程序。

基金公司被列為執(zhí)行人不多見，卻也并非個(gè)例。以某頭部基金公司為例，自2016年以來，曾有6次被列為被執(zhí)行人，涉案金額4231.46萬元，單次涉案金額在56萬元至485萬元之間不等。

2024年，另有中小基金公司曾被列為被執(zhí)行人，涉及執(zhí)行標(biāo)的1.16億元，根據(jù)披露信息顯示，該案例同樣是屬于定制專戶產(chǎn)品出現(xiàn)問題，產(chǎn)品為單一客戶定制的通道業(yè)務(wù)，成立時(shí)間在2018年《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》規(guī)范通道業(yè)務(wù)之前，屬于合規(guī)業(yè)務(wù)。

上述涉案的資產(chǎn)管理計(jì)劃已結(jié)束運(yùn)作，并于2020年進(jìn)行了清算。但是該資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資運(yùn)作過程中，由于所持有的債券發(fā)行人違約，進(jìn)而導(dǎo)致了該資產(chǎn)管理計(jì)劃與債券回購交易對手發(fā)生了商事糾紛案件。交易對手方向法院申請了對基金公司名下1.03億元財(cái)產(chǎn)的查封，并實(shí)際凍結(jié)了公司53.3萬元現(xiàn)金存款，后轉(zhuǎn)為執(zhí)行保全。

因違約債券發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，到了2022年底，涉及該資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)司法程序已經(jīng)全部結(jié)束，由于該資產(chǎn)管理計(jì)劃暫無可分配財(cái)產(chǎn)，法院終結(jié)執(zhí)行程序。

后續(xù)因違約債券發(fā)行人破產(chǎn)重整后獲得部分可執(zhí)行資金，該基金公司協(xié)助恢復(fù)執(zhí)行程序，再次被列為被執(zhí)行人。