作者 | 深水財(cái)經(jīng)社 韓峻

2025年12月1日，江蘇興化農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱“興化農(nóng)商行”）發(fā)布《2025年第1批個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目招商公告》，擬通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式處置一筆總額達(dá)3.35億元的個(gè)人不良資產(chǎn)包 。

值得關(guān)注的是，該資產(chǎn)包的未償利息竟比本金還多！

其實(shí)，今年以來(lái)，興化農(nóng)商行頻繁處理不良資產(chǎn)，為什么這家銀行的不良資產(chǎn)這么多，為什么利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于本金？

興化農(nóng)商行近日發(fā)布《2025年第1批個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目招商公告》，其中公告顯示，該項(xiàng)目總額3.35億元，其中本金1.35億元，利息1.98億元，費(fèi)用99.45萬(wàn)元。資產(chǎn)類型為個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款與消費(fèi)貸款并存，借款人均位于江蘇省內(nèi)。

加權(quán)平均逾期天數(shù)顯示為0，表明資產(chǎn)包可能為近期新增不良或已通過(guò)內(nèi)部重組優(yōu)化；訴訟情況未明確披露。

但公告提及“2015年后墊付訴訟費(fèi)用約100萬(wàn)元”，或隱含部分債權(quán)已進(jìn)入司法程序。

不僅如此，興化農(nóng)商銀行在資產(chǎn)亮點(diǎn)中提到，本次轉(zhuǎn)讓債權(quán)多為保證貸款，追償對(duì)象豐富；債務(wù)人本地居民居多，便于追償與賬戶管理。

然而，這并非興化農(nóng)商銀行近期首次處置大規(guī)模不良資產(chǎn)。

2025年8月，該行曾掛牌轉(zhuǎn)讓“江蘇恒豐機(jī)械有限公司等29戶不良債權(quán)資產(chǎn)包”，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為975.68萬(wàn)元。

根據(jù)江蘇產(chǎn)權(quán)交易所2025年11月27日發(fā)布的公告，該行還在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓“常州市艾威斯特國(guó)際貿(mào)易有限公司等18戶不良債權(quán)資產(chǎn)包”，債權(quán)總額高達(dá)6.22億元。

而這個(gè)資產(chǎn)包的掛牌價(jià)格僅為576.56萬(wàn)元，不足債權(quán)總額的1%。

資產(chǎn)包包含18戶不良債權(quán)，債權(quán)總額為6.22億元。其中，本金余額為2億元，而利息余額高達(dá)4.2億元，是本金的兩倍有余。

不僅如此，公告特別提示，這批債權(quán)“貸款形成時(shí)間普遍較早”，可能存在基礎(chǔ)資料部分缺失、失去法律效力等問(wèn)題。部分借款主體甚至存在注銷、無(wú)法聯(lián)系或下落不明等瑕疵。

為何興化農(nóng)商銀行的不良資產(chǎn)中利息會(huì)超過(guò)本金？

其實(shí)，這反映了興化農(nóng)商行長(zhǎng)期處于催收無(wú)果、風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積的狀態(tài)。

細(xì)看公告內(nèi)容，部分債權(quán)“貸款形成時(shí)間普遍較早”，這意味著這些貸款可能已經(jīng)逾期多年。在長(zhǎng)期催收過(guò)程中，利息、罰息不斷累積，最終超過(guò)了原始本金。

這種“利息超本金”的現(xiàn)象并不罕見(jiàn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行周期或特定行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況下。

部分借款企業(yè)或個(gè)人長(zhǎng)期無(wú)力償還，銀行又未及時(shí)核銷或處置，導(dǎo)致“雪球”越滾越大。

不過(guò)，不良資產(chǎn)的累積可能就與其內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制有關(guān)。

2025年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局泰州監(jiān)管分局對(duì)興化農(nóng)商銀行開(kāi)出罰單，指出該行存在“超資質(zhì)投資債券”和“對(duì)已核銷貸款追償不到位”兩項(xiàng)違規(guī)行為。

該行因此被罰款75萬(wàn)元，時(shí)任董事長(zhǎng)曹文銘和時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)嵇紅霞也分別被罰款6萬(wàn)元。

不難理解，銀行選擇“掩蓋”或延遲真實(shí)暴露不良資產(chǎn)，核心驅(qū)動(dòng)力是追求短期、表象的穩(wěn)定。

對(duì)于投資者和公眾而言，一家敢于主動(dòng)、真實(shí)暴露并處置風(fēng)險(xiǎn)的銀行，遠(yuǎn)比一家報(bào)表永遠(yuǎn)“完美”的銀行更值得信賴。