最近有件挺新鮮的事：北京要把數(shù)據(jù)中心放到700公里高的太空里，還聯(lián)合24家企業(yè)組隊推進，第一代試驗星“辰光一號”很快就要發(fā)射了。

另一邊，海南陵水的海底數(shù)據(jù)中心已經(jīng)開始盈利——單個艙體一年營收超3000萬元，上海、廣東等地也在跟進建設。

這兩件事看似無關，其實都是“商業(yè)航天+數(shù)據(jù)中心”融合催生的新機會。如今政策在推動商業(yè)航天發(fā)展，兩個賽道交叉疊加，不少企業(yè)的凈利潤直接翻了幾倍。

下面把這10家增長最突出的企業(yè)拆解清楚，所有信息均來自公開數(shù)據(jù)，不構成任何投資建議，僅分享行業(yè)實際邏輯。

一、太空數(shù)據(jù)中心不是空想：北京真要把服務器送上天

11月底，北京召開太空數(shù)據(jù)中心推進會，明確了建設時間表：

- 2025-2027年：發(fā)射試驗星，驗證太空算力相關技術；

- 2028-2030年：建設二期星座，初步搭建太空算力網(wǎng)絡；

- 2035年前：實現(xiàn)“天基主算”——未來地面的AI訓練、衛(wèi)星采集的數(shù)據(jù)，或許可以直接在太空完成處理。

目前已有24家企業(yè)組成“太空數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新聯(lián)合體”，試驗星“辰光一號”的載荷已準備就緒，預計年底或明年初發(fā)射。

為什么要把數(shù)據(jù)中心搬到太空？地面數(shù)據(jù)中心的成本太高了：1GW算力的中心，一年電費就要10億元，還得占用幾十畝土地。而太空可以利用太陽能供電，低溫環(huán)境能直接實現(xiàn)散熱，PUE值（能耗比）能控制在1.05以下（地面最優(yōu)水平約1.1）。此外，衛(wèi)星、無人機的信息不用傳回地面，直接在太空處理，速度能提升幾十倍。

但需要明確：當前太空算力仍處于試驗階段，技術能否落地、成本能否降低，都還沒有定論。不要一聽到“太空”就覺得能快速獲利，這并非短期機會。

二、10家雙賽道企業(yè)：每家都有實際落地的業(yè)務

這10家公司不是蹭熱點的，而是在兩個賽道都有實際業(yè)務布局，且凈利潤均實現(xiàn)翻倍——在制造業(yè)里，這樣的增長速度已經(jīng)很突出了。

1. 華豐科技：連接器打進華為阿里供應鏈，航天領域優(yōu)勢明顯

凈利潤增長558.51%，核心依靠“宇航級高速連接器”。

衛(wèi)星與火箭的信號、電力傳輸，都需要高速連接器——這類產(chǎn)品要求“抗輻射、耐高低溫、傳輸高效”，國內(nèi)能生產(chǎn)宇航級高速連接器的企業(yè)較少，華豐科技是行業(yè)頭部。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務更扎實：為華為、阿里的服務器供應背板連接器，這兩家客戶的訂單占其營收的30%以上，業(yè)務基本盤很穩(wěn)固。

從實際需求看：連接器是“剛需中的剛需”，衛(wèi)星和服務器都離不開它，這家企業(yè)的業(yè)績波動不會太大。

2. 招標股份：業(yè)務嵌入地方項目，訂單穩(wěn)定性強

凈利潤增長476.01%，核心是“綁定地方政府需求”。

商業(yè)航天領域，它參與了“海絲”系列衛(wèi)星的研發(fā)與發(fā)射——這些衛(wèi)星用于福建、廣東等地的海洋監(jiān)測、港口物流追蹤，地方政府有持續(xù)使用需求，訂單周期可達數(shù)年。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務是“空間信息大數(shù)據(jù)服務”，簡單說就是協(xié)助地方管理衛(wèi)星數(shù)據(jù)，比如監(jiān)測耕地占用、海岸線變化等，這些都是政府的剛需業(yè)務。

這種模式的優(yōu)勢在于：地方項目周期長，不會受市場情緒影響，業(yè)績波動非常小。

3. 永鼎股份：光模塊拿到微軟訂單，航天設備開始批量供應

凈利潤增長474.3%，兩大業(yè)務都進入了盈利階段。

航天領域的光通信設備，已批量供應給衛(wèi)星廠商——衛(wèi)星之間的數(shù)據(jù)傳輸需要這類設備，目前國內(nèi)衛(wèi)星發(fā)射量逐年增加，這部分訂單還在持續(xù)增長。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務更亮眼：1.6T光模塊實現(xiàn)量產(chǎn)，還拿到了微軟的訂單。當前AI服務器對光模塊需求旺盛，微軟的訂單相當于“敲門磚”，后續(xù)有望進入亞馬遜、谷歌等企業(yè)的供應鏈。

值得關注的是：1.6T光模塊是當前的高端產(chǎn)品，能獲得微軟訂單說明技術實力過關，這是實實在在的競爭力。

4. 海蘭信：用海底技術拓展太空業(yè)務，跨界邏輯清晰

凈利潤增長290.58%，它把“海底技術”延伸到了太空領域。

海南陵水的海底數(shù)據(jù)中心已投入商用——將服務器裝在密封艙中沉入海底，利用海水散熱，單個艙體一年營收超3000萬元，2025年這部分收入預計突破10億元。目前上海、廣東等地都在洽談合作，訂單已排至明年。

更亮眼的是，它憑借海洋測控技術中標“可重復使用火箭回收系統(tǒng)”項目，拿到4.58億元訂單——火箭回收需要海上定位、測控，這是它深耕十幾年的業(yè)務領域。

這才是真正的跨界：不是生硬湊兩個賽道，而是用核心技術打通新領域，風險遠低于單純“追熱點”。

5. 高新興：參股衛(wèi)星公司，做數(shù)據(jù)中心運維服務

凈利潤增長238.18%，走的是“輕資產(chǎn)路線”。

它沒有自主研發(fā)衛(wèi)星，而是參股了星聯(lián)天通——這家公司布局低軌衛(wèi)星通信，未來深山、海上等無信號區(qū)域，可通過其衛(wèi)星實現(xiàn)網(wǎng)絡連接。高新興持股10%，能分享衛(wèi)星通信領域的紅利。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務是“基礎設施運維”，相當于給數(shù)據(jù)中心做“全職管家”：負責設備監(jiān)控、故障維修、參數(shù)調(diào)試等，技術門檻不高，但客戶使用習慣形成后粘性很強。

這種模式適合：不想投入重資產(chǎn)，靠服務和生態(tài)盈利的企業(yè)，風險確實相對較小。

6. 長光華芯：激光通信技術稀缺，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品進入大廠供應鏈

凈利潤增長133.04%，核心是“激光技術”覆蓋兩個賽道。

商業(yè)航天領域，它的激光通信系統(tǒng)參與了國家工程——衛(wèi)星之間用激光傳輸數(shù)據(jù)，速度是傳統(tǒng)微波的10倍以上，目前國內(nèi)能掌握這一技術的企業(yè)不超過3家，長光華芯是其中之一。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務方面，其100G EML產(chǎn)品拿到了國內(nèi)頭部光模塊廠商的訂單——這是光模塊的核心部件，獲得大廠認可后，后續(xù)訂單會更穩(wěn)定。

技術壁壘很關鍵：激光通信不是普通企業(yè)能掌握的，這家公司的“競爭護城河”很寬。

7. 中京電子：供應衛(wèi)星與服務器的PCB板，需求持續(xù)穩(wěn)定

凈利潤增長127.34%，做的是“基礎件生意”。

它已實現(xiàn)低軌衛(wèi)星通信PCB板的批量生產(chǎn)——衛(wèi)星用的電路板需要抗輻射、耐受-50℃到120℃的溫差，能批量生產(chǎn)說明技術達標，目前國內(nèi)衛(wèi)星廠商基本都向它采購。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務更直接：為服務器、交換機供應PCB板，這是剛需產(chǎn)品，只要數(shù)據(jù)中心持續(xù)建設，訂單就不會中斷。

基礎件的優(yōu)勢在于：不管行業(yè)如何變化，只要下游有需求就能盈利，不會被“新技術”輕易淘汰。

8. 泰豪科技：北斗產(chǎn)品+應急電源，都是政策托底的剛需

凈利潤增長124.48%，靠的是“政策+剛需”的組合。

商業(yè)航天領域，它生產(chǎn)北斗導航產(chǎn)品，還參股了火箭公司——北斗是國家戰(zhàn)略，火箭是商業(yè)航天的核心，這兩塊業(yè)務都有政策支持，訂單來源穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務是智能應急電源，供應給華為、蘋果的數(shù)據(jù)中心——數(shù)據(jù)中心斷電一小時可能損失上百萬，應急電源是必備設備，訂單具有長期性。

這種組合的好處是：政策托底疊加剛需，業(yè)績穩(wěn)定性很強，適合風險偏好較低的關注者。

9. 光庫科技：高速調(diào)制器進入衛(wèi)星供應鏈，光纖器件趕上AI熱潮

凈利潤增長106.61%，踩中了“AI+航天”的雙重風口。

它的高速調(diào)制器通過了衛(wèi)星企業(yè)的認證——這是衛(wèi)星通信的核心部件，能提升信號傳輸?shù)乃俣扰c穩(wěn)定性，目前國內(nèi)衛(wèi)星廠商都在爭搶它的產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務方面，其光纖器件在AI算力場景中應用廣泛——AI服務器需要大量光纖傳輸數(shù)據(jù)，它的產(chǎn)品剛好趕上這波需求，訂單量較去年增長40%。

風口加持的優(yōu)勢：當前AI和航天都是熱點領域，它的產(chǎn)品處于兩個領域的核心環(huán)節(jié)，短期增長動力充足。

10. 中國長城：國產(chǎn)化產(chǎn)品契合需求，液冷業(yè)務趕上算力熱潮

凈利潤增長102.34%，靠“國產(chǎn)化”拿下政企訂單。

商業(yè)航天領域，它生產(chǎn)特種顯示設備和載人飛船系統(tǒng)——這些都是國家項目，明確要求“100%國產(chǎn)化”，中國長城是核心供應商，訂單基本是主動找上門的。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務方面，其國產(chǎn)化云數(shù)據(jù)中心和液冷產(chǎn)品是政企項目的熱門選擇：云數(shù)據(jù)中心要求自主可控，不能使用國外技術；液冷是解決AI服務器散熱的關鍵，目前國內(nèi)AI算力中心基本都配備液冷設備，它的產(chǎn)品已進入多個省級智算中心的采購清單。

國產(chǎn)化紅利很明顯：當前政企項目都對“國產(chǎn)化率”有要求，這家企業(yè)的產(chǎn)品正好契合這一趨勢，訂單量還在持續(xù)增長。

三、雙賽道的核心機會：這四個環(huán)節(jié)需求最穩(wěn)定

這10家企業(yè)能實現(xiàn)增長，不是運氣好，而是剛好踩中了“商業(yè)航天+數(shù)據(jù)中心”交叉的四個核心環(huán)節(jié)——這些都是硬性需求，不受行業(yè)短期波動影響。

1. 連接器與通信設備

衛(wèi)星傳輸信號、服務器互通數(shù)據(jù)，都離不開連接器。以華豐科技為例，不管是航天還是數(shù)據(jù)中心領域，連接器都是“剛需中的剛需”，需求最穩(wěn)定。

2. 光模塊與激光通信

衛(wèi)星之間、服務器之間都需要高速傳輸數(shù)據(jù)，光模塊和激光通信是核心技術。永鼎股份、長光華芯都布局了這一領域，當前AI算力需求旺盛，這塊業(yè)務的增長會越來越快。

3. 電源與散熱系統(tǒng)

衛(wèi)星在太空需要太陽能供電，數(shù)據(jù)中心需要應急電源保障穩(wěn)定；太空環(huán)境需要散熱，地面數(shù)據(jù)中心也需要液冷技術。泰豪科技、中國長城的產(chǎn)品，都是解決這兩個“必備需求”的。

4. 大數(shù)據(jù)與云服務

衛(wèi)星傳回的數(shù)據(jù)需要管理，數(shù)據(jù)中心的運行需要運維。招標股份、高新興做的就是這類業(yè)務，雖然是“服務類”業(yè)務，但客戶粘性強，能長期穩(wěn)定盈利。

四、必須認清的風險：不要盲目跟風

這兩個賽道看起來熱度高，但風險也不容忽視，需要理性看待：

1. 太空算力仍處于試驗階段

北京的太空數(shù)據(jù)中心目前只到試驗星階段，真正實現(xiàn)商用至少需要3-5年，現(xiàn)在投入可能需要等待很久才能看到回報。

2. 技術不確定性較高

太空數(shù)據(jù)中心、可重復使用火箭都是新技術，誰也無法保證技術路線一定能成功。比如火箭回收，目前成功案例還不多，技術方向可能會調(diào)整。

3. 市場波動風險大

這兩個賽道依賴政策與資本推動，一旦政策調(diào)整、資本撤退，市場情緒可能快速降溫。比如前兩年的元宇宙，熱度高時大家爭相參與，冷卻后關注度大幅下降。

結語：你覺得哪家企業(yè)更有潛力？

這10家企業(yè)各有優(yōu)勢：有的靠技術壁壘，有的靠訂單穩(wěn)定，有的靠跨界創(chuàng)新。

我個人更看好海蘭信——它不是生硬結合兩個賽道，而是用自身的海底技術拓展了太空業(yè)務，這種“真跨界”的企業(yè)抗風險能力更強。

你覺得這10家企業(yè)里哪家更有長期機會？是技術壁壘高的長光華芯，還是訂單穩(wěn)定的招標股份？或者你認為太空數(shù)據(jù)中心的布局太超前，暫時不用關注？歡迎在評論區(qū)分享你的看法。

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