雖然市場(chǎng)擔(dān)心AI泡沫，但在甲骨文看來，增長(zhǎng)是全方位的。OCI（甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施）本季度營(yíng)收41億美元，同比增長(zhǎng)66%，這一增速遠(yuǎn)超亞馬遜AWS和微軟Azure。

“我們的云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)繼續(xù)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增長(zhǎng)得快得多?！?/strong>Kehring指出，不僅僅是GPU業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了177%，數(shù)據(jù)庫服務(wù)和多云（Multi-cloud）消費(fèi)也在激增。

面對(duì)股價(jià)的暴跌，管理層傳遞的核心信號(hào)是明確的：市場(chǎng)的恐慌源于對(duì)傳統(tǒng)基建模式的誤解，而甲骨文正在利用其獨(dú)特的數(shù)據(jù)地位和靈活的融資手段，在AI浪潮中進(jìn)行一場(chǎng)高杠桿但“有保障”的豪賭。

甲骨文2026財(cái)年Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)議實(shí)錄，全文翻譯如下（由AI工具輔助）：

會(huì)議名稱：甲骨文 2026 財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議
會(huì)議時(shí)間：2025年12月10日
演講環(huán)節(jié)
接線員 (Operator):
大家好，感謝耐心等待。我是Tiffany，今天將由我擔(dān)任會(huì)議接線員。現(xiàn)在歡迎大家參加甲骨文公司2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議。所有線路均已靜音，以防止背景噪音。在演講者發(fā)言后，將進(jìn)入問答環(huán)節(jié)。（接線員說明）現(xiàn)在，我將把會(huì)議交給投資者關(guān)系主管Ken Bond。先生，請(qǐng)開始。
Ken Bond (投資者關(guān)系主管):
謝謝Tiffany。大家下午好，歡迎參加甲骨文2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議。今天出席會(huì)議的有董事長(zhǎng)兼首席技術(shù)官拉里·埃里森（Larry Ellison）；首席執(zhí)行官M(fèi)ike Sicilia；首席執(zhí)行官Clay Magouyrk；以及首席財(cái)務(wù)官Doug Kehring。
新聞稿和財(cái)務(wù)表格的副本，包括GAAP與非GAAP的調(diào)節(jié)表、其他補(bǔ)充財(cái)務(wù)信息，以及近期購買甲骨文云服務(wù)或上線甲骨文云的客戶名單，均可從我們的投資者關(guān)系網(wǎng)站獲取。提醒一下，今天的討論將包含前瞻性陳述，我們將討論一些與業(yè)務(wù)相關(guān)的重要因素。這些前瞻性陳述也受到風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的影響，可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與今天的陳述存在重大差異。因此，我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，并鼓勵(lì)您查閱我們最新的報(bào)告，包括10-K和10-Q表格及任何適用的修訂案。最后，我們要說明，即使情況發(fā)生變化，我們也沒有義務(wù)修改我們的結(jié)果或這些財(cái)務(wù)前瞻性陳述。
在接受提問之前，我們將先進(jìn)行一些準(zhǔn)備好的發(fā)言，現(xiàn)在我將會(huì)議交給Mike——抱歉，是Doug。
Doug Kehring (首席財(cái)務(wù)官):
不，實(shí)際上是Kehring，不是Mike。謝謝Ken。我是Doug。關(guān)于我們即將展示的數(shù)據(jù)，以下幾點(diǎn)適用于第二季度的結(jié)果和第三季度的指引。首先，我們將使用固定匯率增長(zhǎng)率來討論財(cái)務(wù)狀況，因?yàn)檫@是我們管理業(yè)務(wù)的方式。其次，除非另有說明，我們將以非GAAP基礎(chǔ)展示數(shù)據(jù)。最后，關(guān)于匯率，它對(duì)第二季度的收入產(chǎn)生了1%的正面影響，對(duì)每股收益產(chǎn)生了0.03美元的正面影響。
對(duì)于第三季度，假設(shè)匯率保持當(dāng)前水平，匯率應(yīng)對(duì)收入產(chǎn)生2%至3%的正面影響，并根據(jù)四舍五入情況對(duì)每股收益產(chǎn)生0.06美元的正面影響。關(guān)于第二季度的業(yè)績(jī)，我們又完成了一個(gè)執(zhí)行力極佳的季度。剩余履約義務(wù)（RPO）在本季度末達(dá)到5233億美元，比去年增長(zhǎng)了433%，自8月底以來增加了680億美元，這主要得益于與Meta、NVIDIA等公司簽署的合同，我們正在繼續(xù)使客戶積壓訂單多樣化。
預(yù)計(jì)在未來12個(gè)月內(nèi)確認(rèn)的RPO同比增長(zhǎng)40%，而上一季度為25%，去年同期為21%。包括應(yīng)用和基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的總云收入增長(zhǎng)了33%，達(dá)到80億美元，這一增速較去年報(bào)告的24%有顯著加快。云收入現(xiàn)在占甲骨文總收入的一半。云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）收入為41億美元，增長(zhǎng)66%，其中與GPU相關(guān)的收入暴增177%。甲骨文的云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)繼續(xù)以遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的速度增長(zhǎng)。云數(shù)據(jù)庫服務(wù)收入增長(zhǎng)30%，其中自治數(shù)據(jù)庫收入增長(zhǎng)43%，多云（Multi-cloud）消費(fèi)量激增817%。云應(yīng)用收入為39億美元，增長(zhǎng)11%。我們的戰(zhàn)略性后臺(tái)應(yīng)用收入為24億美元，增長(zhǎng)16%。
隨著我們?cè)谌蚋鞯貐^(qū)完成將行業(yè)云應(yīng)用和Fusion云應(yīng)用整合到一個(gè)銷售組織下的工作，我們看到越來越多的交叉銷售協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計(jì)這將推動(dòng)未來云應(yīng)用增長(zhǎng)率的提高?？傆?jì)，本季度總收入為161億美元，增長(zhǎng)13%，高于去年第二季度報(bào)告的9%的增長(zhǎng)，延續(xù)了我們總收入增長(zhǎng)加速的趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)8%至67億美元。非GAAP每股收益為2.26美元，增長(zhǎng)51%，而GAAP每股收益為2.10美元，增長(zhǎng)86%。我們?cè)诒炯径却_認(rèn)了因出售Ampere權(quán)益而產(chǎn)生的27億美元稅前收益。
轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流。第二季度的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為21億美元，而自由現(xiàn)金流為負(fù)100億美元，資本支出（CapEx）為120億美元，這反映了為支持我們加速增長(zhǎng)而進(jìn)行的投資。需要提醒的是，我們要在此澄清，我們絕大部分的資本支出投資用于進(jìn)入數(shù)據(jù)中心的創(chuàng)收設(shè)備，而不是用于通過租賃覆蓋的土地、建筑物或電力設(shè)施。在建成的數(shù)據(jù)中心和配套設(shè)施交付給我們之前，甲骨文不會(huì)支付這些租賃費(fèi)用。相反，設(shè)備資本支出是在數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)周期的非常后期才購買的，這使我們能夠在向簽約和承諾客戶提供云服務(wù)時(shí)，迅速將現(xiàn)金支出轉(zhuǎn)化為賺取的收入。
關(guān)于為我們的增長(zhǎng)提供資金的問題，我們?cè)诠矀?、銀行和私募債務(wù)市場(chǎng)的債務(wù)結(jié)構(gòu)中有多種資金來源。此外，還有其他的融資選項(xiàng)，例如客戶可能會(huì)攜帶自己的芯片安裝在我們的數(shù)據(jù)中心，以及供應(yīng)商可能會(huì)租賃他們的芯片而不是出售給我們。這兩種選項(xiàng)都使甲骨文能夠?qū)⒏犊钆c收款同步，并使我們的借款量大大低于大多數(shù)人的模型預(yù)測(cè)。作為一個(gè)基本原則，我們期望并致力于維持我們的投資級(jí)信用評(píng)級(jí)。
轉(zhuǎn)向指引。首先談?wù)劦诙径仍黾拥腞PO對(duì)我們未來業(yè)績(jī)的影響。這些預(yù)訂的絕大部分涉及我們近期有可用容量的機(jī)會(huì)，這意味著我們可以更快地將增加的積壓訂單轉(zhuǎn)化為收入。結(jié)果是，我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)2027財(cái)年將增加40億美元的額外收入。我們對(duì)2026財(cái)年全年670億美元的收入預(yù)期保持不變。然而，鑒于本季度增加了可以從明年開始快速貨幣化的RPO，我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)2026財(cái)年的資本支出（CapEx）將比我們?cè)诘谝患径群蟮念A(yù)測(cè)高出約150億美元。
最后，我們有信心我們的客戶積壓訂單處于健康水平，并且我們擁有運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)實(shí)力來成功執(zhí)行。雖然我們繼續(xù)經(jīng)歷對(duì)云服務(wù)的巨大且前所未有的需求，但只有在滿足我們的盈利要求且資本條款有利的情況下，我們要才會(huì)追求進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。具體到第三季度的指引，總云收入預(yù)計(jì)按固定匯率增長(zhǎng)37%至41%，按美元計(jì)算預(yù)計(jì)增長(zhǎng)40%至44%?？偸杖腩A(yù)計(jì)按固定匯率增長(zhǎng)16%至18%，按美元計(jì)算預(yù)計(jì)增長(zhǎng)19%至21%。非GAAP每股收益預(yù)計(jì)增長(zhǎng)12%至14%，按固定匯率計(jì)算在1.64美元至1.68美元之間，按美元計(jì)算增長(zhǎng)16%至18%，在1.70美元至1.74美元之間。接下來，我將把會(huì)議交給Clay。
Clay Magouyrk (首席執(zhí)行官):
謝謝Doug。我們的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)正在加速，達(dá)到66%。大家都很清楚對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁需求，但OCI的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域也在推動(dòng)這一加速增長(zhǎng)率，包括云原生、專用區(qū)域（Dedicated Regions）和多云。我們?cè)诨A(chǔ)設(shè)施內(nèi)功能的多樣性使我們有別于AI基礎(chǔ)設(shè)施的新興云廠商（Neoclouds）。我們獨(dú)特的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用組合使我們有別于其他超大規(guī)模云廠商（Hyperscalers）。我們?cè)谌蚍秶鷥?nèi)的容量交付方面有著雄心勃勃且可實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。OCI目前運(yùn)營(yíng)著147個(gè)面向客戶的實(shí)時(shí)區(qū)域，并計(jì)劃再建64個(gè)區(qū)域。在上個(gè)季度，我們向客戶交付了近400兆瓦的數(shù)據(jù)中心容量。我們本季度交付的GPU容量也比第一季度多了50%。我們?cè)诘驴怂_斯州阿比林（Abilene）的超級(jí)集群進(jìn)展順利，已交付超過96,000個(gè)NVIDIA Grace Blackwell GB200。我們本季度還開始向客戶交付AMD MI355容量。我們的容量交付速度繼續(xù)加快。
我們繼續(xù)看到對(duì)訓(xùn)練和推理的AI基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁需求。在接受客戶合同之前，我們遵循非常嚴(yán)格的流程。此流程確保我們擁有所有必要的要素，以便以對(duì)我們業(yè)務(wù)合理的利潤(rùn)率實(shí)現(xiàn)客戶成功。我們分析數(shù)據(jù)中心建筑的土地和電力、組件供應(yīng)（包括GPU、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和光學(xué)器件）、建設(shè)各階段和低壓工程的人工成本、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)的工程能力、所需的收入和盈利能力以及資本投資。只有當(dāng)所有這些組件都齊備時(shí)，我們才會(huì)接受客戶合同，確信我們可以按時(shí)交付最高質(zhì)量的服務(wù)。
正如Doug所說，本季度我們簽約了額外的680億美元RPO。這些合同將迅速為我們的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)增加收入和利潤(rùn)。我們繼續(xù)仔細(xì)評(píng)估所有未來的基礎(chǔ)設(shè)施投資，只有在所有必要組件對(duì)齊以確保為客戶提供盈利交付時(shí)才進(jìn)行投資。
假期是許多零售和消費(fèi)者客戶的高峰期。OCI有責(zé)任提供最安全、最高性能和最高可用性的基礎(chǔ)設(shè)施，以支持這些客戶所需的規(guī)模。Uber現(xiàn)在在OCI上運(yùn)行的核心數(shù)已超過300萬個(gè)，為其在今年萬圣節(jié)期間創(chuàng)紀(jì)錄的流量提供了動(dòng)力。Team Move在黑色星期五和網(wǎng)絡(luò)星期一擴(kuò)展到了近100萬個(gè)核心。此外，我們還支持了數(shù)千家其他客戶通過我們的零售和其他應(yīng)用度過了他們最大和最成功的假期。OCI的功能和服務(wù)不斷擴(kuò)展。我們最近推出了Acceleron，為所有OCI客戶提供增強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，以及像AI代理服務(wù)這樣的其他服務(wù)。然而，我們不能自己提供所有服務(wù)，我們依靠迅速擴(kuò)大的合作伙伴社區(qū)在OCI上提供最佳體驗(yàn)。我們添加了來自Google、OpenAI和xAI的新AI模型，以確保我們的客戶擁有最新和最棒的AI能力。在Broadcom和Palo Alto等合作伙伴的推動(dòng)下，我們的市場(chǎng)消費(fèi)量同比增長(zhǎng)了89%。
這些合作伙伴通過在OCI上建立SaaS業(yè)務(wù)來推動(dòng)OCI的消費(fèi)。Palo Alto在OCI上發(fā)布了他們的SASE和Prisma Access平臺(tái)，Cyber Region和Newfold Digital繼續(xù)迅速擴(kuò)展其業(yè)務(wù)。這些合作伙伴關(guān)系豐富了我們的生態(tài)系統(tǒng)，這對(duì)我們的客戶有幫助，而隨著合作伙伴在我們的基礎(chǔ)設(shè)施上構(gòu)建解決方案，這種增長(zhǎng)直接轉(zhuǎn)化為更多的OCI增長(zhǎng)。
甲骨文數(shù)據(jù)庫服務(wù)在所有云端的需求都在增加。多云數(shù)據(jù)庫消費(fèi)量同比增長(zhǎng)817%。本季度我們推出了11個(gè)多云區(qū)域，使我們?cè)贏WS、Azure和GCP上的實(shí)時(shí)區(qū)域達(dá)到45個(gè)，并在接下來的幾個(gè)月中計(jì)劃再增加27個(gè)。我們看到客戶需求不斷增加，已確認(rèn)的管道價(jià)值數(shù)十億美元。
本季度我們?yōu)槎嘣仆瞥隽藘蓚€(gè)重要項(xiàng)目。第一個(gè)是多云通用積分（Multi-cloud universal credits），使客戶能夠一次性承諾使用甲骨文數(shù)據(jù)庫服務(wù)，并在任何云端以相同的價(jià)格和靈活性使用它們。第二個(gè)是我們的多云渠道經(jīng)銷商計(jì)劃，使客戶能夠通過他們首選的渠道合作伙伴采購甲骨文數(shù)據(jù)庫服務(wù)。
我們還在不同的云端推出了九項(xiàng)服務(wù)，例如Oracle Autonomous AI Lakehouse（甲骨文自治AI湖倉）。這種最佳服務(wù)的組合、普遍可用性、一致且簡(jiǎn)便的定價(jià)和采購以及合作伙伴支持，正在加速甲骨文數(shù)據(jù)庫服務(wù)在整個(gè)客戶群中的采用。OCI是唯一可供個(gè)人客戶使用的完整云服務(wù)。我們推出了專用區(qū)域25（Dedicated Region 25），它在一個(gè)微小的3機(jī)架占用空間中提供了OCI的全部功能。OCI也是唯一通過我們的Alloy計(jì)劃使合作伙伴能夠自己成為云提供商的云，我們的新足跡可供所有Alloy提供商使用。
專用區(qū)域和Alloy的消費(fèi)量同比增長(zhǎng)69%。我們?cè)诎⒙鼮镮FCA集團(tuán)推出了一個(gè)專用區(qū)域，NTT Data和軟銀本季度各推出了一個(gè)Alloy區(qū)域。這使我們的實(shí)時(shí)專用區(qū)域達(dá)到39個(gè)，并計(jì)劃再增加25個(gè)。
總之，我們基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域正以驚人的速度增長(zhǎng)。這將有助于我們的基礎(chǔ)設(shè)施收入在未來幾個(gè)季度繼續(xù)加速增長(zhǎng)?？蛻暨x擇OCI是因?yàn)槠湫阅軆?yōu)化的架構(gòu)、對(duì)安全性堅(jiān)持不懈的關(guān)注、持續(xù)低廉且可預(yù)測(cè)的定價(jià)以及在數(shù)據(jù)庫和企業(yè)集成方面無與倫比的深度。這些優(yōu)先事項(xiàng)從一開始就是我們的戰(zhàn)略，也是這種增長(zhǎng)背后的驅(qū)動(dòng)力。OCI處于不斷的重塑狀態(tài)，你可以看到這對(duì)客戶的價(jià)值。當(dāng)我們將提供最佳性能、效率和安全性的承諾與我們所看到的不斷增長(zhǎng)的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)客戶需求相結(jié)合時(shí)，我對(duì)接下來的發(fā)展感到無比興奮。
講到這。（聽不清）
Larry Ellison (聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼CTO):
非常感謝Clay。多年來，甲骨文在三個(gè)重要領(lǐng)域開發(fā)了軟件：數(shù)據(jù)庫、應(yīng)用和甲骨文云。我們使用AI來制作我們的數(shù)據(jù)庫軟件，我們的自治軟件消除了人工勞動(dòng)和人為錯(cuò)誤，從而降低了運(yùn)營(yíng)成本并使我們的系統(tǒng)更快、更可靠和更安全。
現(xiàn)在，隨著甲骨文AI數(shù)據(jù)庫和甲骨文AI數(shù)據(jù)平臺(tái)的開發(fā)，我們將我們軟件堆棧的所有三層結(jié)合在一起，以解決另一個(gè)非常重要的問題。使最新和最強(qiáng)大的AI模型能夠在保持?jǐn)?shù)據(jù)私密和安全的同時(shí)，對(duì)所有私有企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行多步推理。在公共數(shù)據(jù)上訓(xùn)練AI模型是歷史上規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。而在私有數(shù)據(jù)上進(jìn)行推理的AI模型將是一個(gè)更大、更有價(jià)值的業(yè)務(wù)。
甲骨文數(shù)據(jù)庫包含世界上大部分的高價(jià)值私有數(shù)據(jù)。甲骨文應(yīng)用也持有大量極具價(jià)值的私有數(shù)據(jù)。甲骨文云包括所有頂級(jí)AI模型，OpenAI ChatGPT、xAI Grok、Google Gemini和Meta LLaMA。甲骨文的新數(shù)據(jù)庫和AI數(shù)據(jù)平臺(tái)，加上最新版本的甲骨文應(yīng)用，使所有這些AI模型能夠?qū)δ臄?shù)據(jù)庫和應(yīng)用數(shù)據(jù)進(jìn)行多步推理，同時(shí)保持該數(shù)據(jù)的私密和安全。
我們所有的數(shù)據(jù)庫和應(yīng)用客戶都想這樣做，因?yàn)檫@是他們第一次獲得所有數(shù)據(jù)的統(tǒng)一視圖。AI模型可以通過推理您所有的數(shù)據(jù)庫和所有的應(yīng)用來響應(yīng)單個(gè)查詢。通過整體對(duì)待所有數(shù)據(jù)，AI模型加上甲骨文AI數(shù)據(jù)庫和AI數(shù)據(jù)平臺(tái)的組合打破了隔離和分割數(shù)據(jù)的壁壘。
甲骨文AI數(shù)據(jù)平臺(tái)使您的所有數(shù)據(jù)——所有數(shù)據(jù)——都可以被AI模型訪問，不僅僅是甲骨文數(shù)據(jù)庫和甲骨文應(yīng)用中的數(shù)據(jù)，還包括來自其他數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)。來自任何云的云存儲(chǔ)，甚至來自您自己的定制應(yīng)用的數(shù)據(jù)，都可以使用甲骨文AI數(shù)據(jù)平臺(tái)被AI模型訪問。使用我們的AI數(shù)據(jù)平臺(tái)，您可以統(tǒng)一所有數(shù)據(jù)，并使用最新的AI模型對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行推理。這是最終釋放所有數(shù)據(jù)中所有價(jià)值的關(guān)鍵。很快，通過AI的鏡頭，您將能夠?qū)崟r(shí)看到業(yè)務(wù)中發(fā)生的一切。Mike，交給你。
Mike Sicilia:
謝謝，Larry。正如Doug分享的，總收入按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng)13%。我認(rèn)為值得注意的是，這是連續(xù)三個(gè)季度總收入保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。所以這是一個(gè)穩(wěn)健的季度，我們看到未來會(huì)有更好的日子。讓我進(jìn)一步分解一些數(shù)字，我將全部按固定匯率進(jìn)行說明。
云應(yīng)用收入增長(zhǎng)了11%，這使我們的年化運(yùn)行率達(dá)到約160億美元。其中，F(xiàn)usion ERP增長(zhǎng)17%。Fusion SCM增長(zhǎng)18%。Fusion HCM增長(zhǎng)14%。NetSuite增長(zhǎng)了13%。Fusion CX增長(zhǎng)12%。在我們的行業(yè)云中，具體來說，酒店、建筑、零售、銀行、餐飲、地方政府和通信所有這些加起來在本季度增長(zhǎng)了21%。所以是在大基數(shù)上的高增長(zhǎng)率。在我們的醫(yī)療業(yè)務(wù)中，我們現(xiàn)在有274個(gè)客戶在其臨床AI代理上實(shí)時(shí)生產(chǎn)運(yùn)行，這個(gè)數(shù)字每天都在增加。同樣在醫(yī)療領(lǐng)域，我們?nèi)碌幕贏I的門診EHR已全面上市，并獲得了美國(guó)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。最后，在醫(yī)療領(lǐng)域，在第三季度，我們預(yù)計(jì)我們的預(yù)訂和收入都將大幅加速。
總體而言，云應(yīng)用在一個(gè)更大的基數(shù)上增長(zhǎng)了11%。這非常有意義，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為這項(xiàng)業(yè)務(wù)將繼續(xù)加速。我們?cè)趯?shí)現(xiàn)這一增長(zhǎng)的同時(shí)，還在全球許多地區(qū)進(jìn)行了重大的銷售隊(duì)伍重組。這是我們多年來一直談?wù)摰氖虑?，即我們的后臺(tái)應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用之間的協(xié)同效應(yīng)。我們看到越來越多的交易是行業(yè)應(yīng)用拉動(dòng)Fusion，或者Fusion應(yīng)用拉動(dòng)行業(yè)應(yīng)用。由于看到越來越多的交易，我們也看到了包含更多組件的更大交易。
因此，最近我們將行業(yè)應(yīng)用銷售團(tuán)隊(duì)和Fusion銷售團(tuán)隊(duì)合并為一個(gè)單一的銷售組織。這使我們的銷售人員能夠與客戶進(jìn)行更具戰(zhàn)略性的一對(duì)一對(duì)話，以銷售更高端的產(chǎn)品并銷售更多。然后，當(dāng)你考慮到我們非常龐大的本地部署（on-premise）應(yīng)用客戶群時(shí)，這些戰(zhàn)略對(duì)話正在推動(dòng)升級(jí)。你們以前聽我們說過，僅僅將客戶轉(zhuǎn)移到云端，相比支持收入就能帶來3到5倍的年度收入提升。
現(xiàn)在，在此之上，除了銷售隊(duì)伍、單一的上市動(dòng)作、行業(yè)套件之外，想想將我們的AI數(shù)據(jù)平臺(tái)與這一無與倫比的應(yīng)用套件相結(jié)合。這為我們的客戶創(chuàng)造了一個(gè)極其獨(dú)特的機(jī)會(huì)，可以從企業(yè)級(jí)AI中非常快速地獲得價(jià)值。這種組合允許客戶將行業(yè)領(lǐng)先的基礎(chǔ)模型與公司特定的專有數(shù)據(jù)結(jié)合起來，正如Larry提到的，其中大部分來自甲骨文應(yīng)用。當(dāng)然，AI數(shù)據(jù)平臺(tái)還結(jié)合了非甲骨文應(yīng)用、像MongoDB或Snowflake這樣的競(jìng)爭(zhēng)數(shù)據(jù)源、對(duì)象存儲(chǔ)甚至完全定制的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。所以我們認(rèn)為這允許我們的客戶非常容易地構(gòu)建企業(yè)湖倉、AI代理和利用 內(nèi)置（Built-in）而不是外掛（Bolted on） 的AI來轉(zhuǎn)型其業(yè)務(wù)的應(yīng)用。
所以重復(fù)一遍，AI當(dāng)然是一個(gè)很棒的OCI玩法，但對(duì)甲骨文來說，它也是一個(gè)更廣泛的軟件玩法。它也在推動(dòng)我們的應(yīng)用和數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。讓我強(qiáng)調(diào)幾個(gè)關(guān)鍵的勝利。
在通信行業(yè)，Digital Bridge Holdings選擇了ERP和SCM，Salaam Telecom選擇了SCM，摩托羅拉解決方案選擇了ERP、SCM和CX。Tim Brazil作為巴西國(guó)家的5G領(lǐng)導(dǎo)者，剛剛簽署了一項(xiàng)新的五年擴(kuò)展協(xié)議，以加速AI采用并大規(guī)模轉(zhuǎn)變客戶體驗(yàn)，所有這些都建立在OCI之上。實(shí)際上，這筆五年交易是始于2021年Tim Brazil全數(shù)據(jù)中心遷移到OCI的合作伙伴關(guān)系的延伸。所以他們現(xiàn)在正在構(gòu)建AI代理來支持真實(shí)的客戶互動(dòng)，包括內(nèi)容代理，它可以自動(dòng)比較客戶跨月的賬單并解釋差異。在試點(diǎn)中，基于OCI構(gòu)建的AI代理已經(jīng)使問題解決速度提高了18%，預(yù)計(jì)隨著推廣的繼續(xù)會(huì)有進(jìn)一步的改進(jìn)。他們有24個(gè)項(xiàng)目在進(jìn)行中，其中7個(gè)已經(jīng)在生產(chǎn)中。只需幾個(gè)月，還有6個(gè)即將推出，全部由多云架構(gòu)啟用，甲骨文是關(guān)鍵的AI基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴。由于此次初步推廣，客戶滿意度提高了16%，呼叫中心流程以90%的準(zhǔn)確率進(jìn)行端到端管理，導(dǎo)致客戶服務(wù)時(shí)間縮短了30%，網(wǎng)絡(luò)故障干預(yù)減少了15%，全部使用預(yù)測(cè)分析，再說一次，是OCI內(nèi)置的AI副駕駛。所以我們是Tim Brazil在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的AI引擎。
在金融服務(wù)領(lǐng)域，Core Civic選擇了ERP、SCM和HCM，PrimeLife Technologies選擇了ERP，Mutual Insurance選擇了ERP。在公共部門，Cosa Mesa市選擇了ERP、SCM、HCM，美國(guó)太空軍選擇了ERP和HCM，Santa Anna市選擇了ERP、SCM和HCM。在高科技行業(yè)，Solar Edge Technologies選擇了ERP和SCM，Zscaler選擇了ERP，Dropbox選擇了ERP和SCM。
關(guān)于這些勝利我可以一直說下去，但我認(rèn)為這讓你了解了多支柱勝利的數(shù)量，以及為什么我們?cè)诤笈_(tái)和前臺(tái)為客戶提供這么多不同的選擇是如此重要。在上線方面，本季度我們要有330個(gè)云應(yīng)用客戶上線。那是每天有多個(gè)上線。維珍大西洋航空在9月上線了Fusion ERP、HCM和薪資系統(tǒng)。Broadridge最近剛剛重新啟動(dòng)了我們的Fusion ERP和EPM上線。LifePoint Health剛剛在他們的第三波Fusion ERP、SCM和HCM上線。沙特電信已上線Fusion SCM，ERP和HCM隨后跟進(jìn)。DocuSign現(xiàn)在已上線Fusion數(shù)據(jù)智能。同樣，關(guān)于上線我可以一直說下去，季度內(nèi)有330個(gè)，這讓你了解了我們最近有一些真正重要的上線。
云應(yīng)用遞延收入增長(zhǎng)了14%。這高于11%的云應(yīng)用收入增長(zhǎng)，這只是為了加強(qiáng)我早些時(shí)候的聲明，即我們預(yù)計(jì)應(yīng)用增長(zhǎng)將繼續(xù)加速。所以這是一個(gè)全面的穩(wěn)健季度。我們正處于專注于跨應(yīng)用組合統(tǒng)一銷售的銷售重組的后期。我們看到了云應(yīng)用的明顯AI光環(huán)效應(yīng)，這正在推動(dòng)升級(jí)。我們的AI數(shù)據(jù)平臺(tái)結(jié)合我們的應(yīng)用絕對(duì)是一個(gè)改變對(duì)話的因素，它將甲骨文數(shù)據(jù)庫和我們所有的應(yīng)用帶入現(xiàn)代代理型企業(yè)（Agentic enterprise）的中心。展望未來，我們?cè)邶嫶笄也粩嘣鲩L(zhǎng)的管道上執(zhí)行得很好，我預(yù)計(jì)收入和盈利將在更大的基數(shù)上加速增長(zhǎng)。
Ken，交回給你。
Ken Bond (投資者關(guān)系主管):
謝謝Mike。Tiffany，如果可以的話，請(qǐng)讓聽眾提問。
問答環(huán)節(jié)
接線員:
（接線員說明）您的第一個(gè)問題來自德意志銀行的Brad Zelnick。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>Brad Zelnick (分析師):
謝謝。祝賀你們，特別要向Mahesh和團(tuán)隊(duì)致敬，感謝他們?cè)谶@一季度建立了大量的容量。我的問題是給Clay，也許還有Doug。甲骨文顯然是最成熟的AI客戶的首選目的地，但這顯然是一個(gè)資本密集度遠(yuǎn)超甲骨文以往任何業(yè)務(wù)的主張。非常具體地說，甲骨文需要籌集多少資金來資助其未來的AI增長(zhǎng)計(jì)劃？謝謝。
Clay Magouyrk (首席執(zhí)行官):
謝謝你的提問，Brad。我是Clay。對(duì)于這個(gè)問題，我分兩部分回答。首先，讓我解釋一下為什么很難確切回答這個(gè)問題。我想很多人不理解的一點(diǎn)是，實(shí)際上我們?cè)谌绾蜗蚩蛻艚桓哆@些容量方面有很多不同的選擇。
顯然有大家通常認(rèn)為的方式，即我們預(yù)先購買所有硬件。正如我在財(cái)務(wù)分析師會(huì)議上談到的，直到這些大型數(shù)據(jù)中心實(shí)際投入運(yùn)營(yíng)，我們實(shí)際上不會(huì)為此產(chǎn)生任何費(fèi)用。
然后問題就變成了，對(duì)于進(jìn)入數(shù)據(jù)中心的東西，你們?cè)趺粗Ц?，現(xiàn)金流是什么樣子的？嗯，我們一直在研究一些其他有趣的模式。其中之一是客戶實(shí)際上可以自帶芯片（Bring their own chips）。在這些模式中，甲骨文顯然不需要為此預(yù)先承擔(dān)任何資本支出。
同樣，我們正在與不同的供應(yīng)商研究不同的模式，一些供應(yīng)商實(shí)際上非常有興趣采用租賃容量而不是出售容量的模式。你可以想象，這帶來了不同的現(xiàn)金流影響，這是有利的，并減少了甲骨文的總體借款需求和所需資本。
所以你可以想象，當(dāng)我們審視所有這些承諾時(shí)，我們將使用一系列和多種方式，以此最小化總體資本成本，當(dāng)然在某些情況下，我們會(huì)籌集自己的資金。作為其中的一部分，我認(rèn)為每個(gè)人都必須理解，我們致力于維持我們的投資級(jí)債務(wù)評(píng)級(jí)。
所以現(xiàn)在給你一些更具體的信息，我想說的是，我們一直在閱讀很多分析師報(bào)告，我們讀到了不少報(bào)告顯示預(yù)期甲骨文需要高達(dá)1000億美元來完成建設(shè)。基于我們目前看到的情況，我們要去資助這一建設(shè)所需的融資額將少于，如果不是“大大少于”（substantially less）那個(gè)數(shù)額。希望這有助于回答你的問題，Brad。
Brad Zelnick (分析師):
很有幫助。謝謝。感謝接受提問。
接線員:
您的下一個(gè)問題來自Melius Research的Ben。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>Ben (分析師):
嘿，伙計(jì)們。非常感謝。很高興與你們交談。鑒于對(duì)那個(gè)問題的回答，OCI利潤(rùn)率的路徑似乎對(duì)改善EBITDA和現(xiàn)金流非常重要。所以在分析師會(huì)議上，你說過在客戶合同期內(nèi)，OCI的AI工作負(fù)載利潤(rùn)率將在30%到40%的范圍內(nèi)。我想我的問題是，你們所有OCI數(shù)據(jù)中心的AI利潤(rùn)率需要多長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)到該水平，以及需要發(fā)生什么才能達(dá)到這一目標(biāo)？
Doug Kehring (首席財(cái)務(wù)官):
是的。謝謝你的提問，Ben。答案是這真的要看情況。好消息是，正如我之前提到的，在數(shù)據(jù)中心實(shí)際建成并運(yùn)行之前，我們實(shí)際上不會(huì)產(chǎn)生任何費(fèi)用。然后我們高度優(yōu)化了投入容量并將其移交給客戶的流程，這意味著我們?cè)跊]有那種收入和我們談到的毛利率概況的情況下產(chǎn)生費(fèi)用的時(shí)間段實(shí)際上只有幾個(gè)月。所以在這種情況下，那個(gè)時(shí)間段并不重要。幾個(gè)月并不是很長(zhǎng)的時(shí)間。
實(shí)際上更重要的是我們?cè)诰€數(shù)據(jù)中心的整體組合，以及它們相對(duì)于我們?cè)谌驍U(kuò)展的總量的增長(zhǎng)情況。所以我認(rèn)為隨著我們經(jīng)歷這個(gè)建設(shè)階段，現(xiàn)在我們正處于非?？焖俚慕ㄔO(shè)階段，還沒有大部分容量在線，顯然，總體的混合利潤(rùn)率會(huì)較低。但當(dāng)我們實(shí)際上讓大部分這些容量上線——這真的是我們的重點(diǎn)。快速提高利潤(rùn)率的最佳方法是實(shí)際上更快地交付容量。這最終將非常迅速地確保我們?cè)谒蠥I數(shù)據(jù)中心達(dá)到30%到40%的毛利率概況。
Ben:
謝謝。
接線員:
您的下一個(gè)問題來自花旗銀行的Tyler Radke。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>Tyler Radke (分析師):
是的，謝謝接受提問，這個(gè)問題是給Larry或Clay的。甲骨文顯然已經(jīng)確立了自己作為AI實(shí)驗(yàn)室，甚至在某些情況下作為企業(yè)客戶的領(lǐng)先AI基礎(chǔ)設(shè)施提供商的地位。你們?nèi)绾慰创N售額外平臺(tái)服務(wù)的機(jī)會(huì)，如數(shù)據(jù)庫、中間件、投資組合的其他部分，類似于我們?cè)诠苍祁I(lǐng)域的早期看到的云提供商添加這些服務(wù)的方式？你們看到的云平臺(tái)即服務(wù)市場(chǎng)與新興的AI平臺(tái)即服務(wù)市場(chǎng)之間有哪些相似之處或不同之處？謝謝。
Clay Magouyrk (首席執(zhí)行官):
讓我從傳統(tǒng)云和傳統(tǒng)甲骨文數(shù)據(jù)庫開始。我認(rèn)為我們?cè)谀抢镒龅淖畲蟾淖兪鞘刮覀兊臄?shù)據(jù)庫在每個(gè)人的云中都可用。所以你可以在Google或Amazon上購買甲骨文數(shù)據(jù)庫，在Microsoft Azure以及OCI上也都可以。所以這是第一步——也許是我們采取的第一步行動(dòng)，我們稱之為多云，我們實(shí)際上將OCI數(shù)據(jù)中心嵌入到其他云中。所以他們可以獲得最新、最棒版本的甲骨文數(shù)據(jù)庫。
我們做的第二件事是，我們實(shí)際上轉(zhuǎn)換了甲骨文數(shù)據(jù)庫或向甲骨文數(shù)據(jù)庫添加了功能，以允許你矢量化（Vectorize），它實(shí)際上指向——并矢量化您的所有數(shù)據(jù)，無論是在不同云的對(duì)象存儲(chǔ)中，無論是在定制應(yīng)用中，無論是在另一個(gè)數(shù)據(jù)庫中，它實(shí)際上將獲取您的數(shù)據(jù)宇宙，編目該數(shù)據(jù)，矢量化它，并允許LLM（大語言模型）對(duì)所有這些數(shù)據(jù)進(jìn)行推理。
現(xiàn)在這方面真正非凡的是，想想只詢問一個(gè)查詢，問一個(gè)問題，模型就會(huì)查看您的所有數(shù)據(jù)。通常，當(dāng)您提問時(shí)，您必須將其指向這個(gè)數(shù)據(jù)庫或那個(gè)應(yīng)用。你不能說，看，我只想知道我下一個(gè)應(yīng)該向誰銷售的客戶是誰。我是區(qū)域內(nèi)的銷售人員。我想查看我區(qū)域內(nèi)的所有賬戶，我想看看誰是我區(qū)域內(nèi)最好的潛在客戶。這通常意味著查看合同數(shù)據(jù)，意味著查看公開數(shù)據(jù)，意味著查看我們的銷售系統(tǒng)、支持系統(tǒng)，所有這些獨(dú)立的系統(tǒng)。嗯，突然之間，所有這些數(shù)據(jù)都統(tǒng)一了。我們獲取您的所有數(shù)據(jù)并統(tǒng)一它。所以你可以問一個(gè)單一的問題，AI模型可以找到該問題的答案，無論它在哪個(gè)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)中。這真的是一個(gè)獨(dú)特的主張，我們要認(rèn)為這東西將極大地促進(jìn)我們數(shù)據(jù)庫的使用和我們?cè)频氖褂谩?br/>Tyler Radke:
謝謝。
接線員:
您的下一個(gè)問題來自Jefferies公司的Brent Thill。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>Brent Thill (分析師):
謝謝。給Larry和Clay關(guān)于你們基礎(chǔ)設(shè)施 可替代性（Fungibility） 的問題。如果一個(gè)較大的客戶無法付款，你們需要做什么才能將數(shù)據(jù)中心從一個(gè)客戶轉(zhuǎn)換給另一個(gè)客戶？
Clay Magouyrk (首席執(zhí)行官):
是的。謝謝，Brent。所以我認(rèn)為首先要理解的是，我們?yōu)锳I基礎(chǔ)設(shè)施交付的正是我們?yōu)樗锌蛻艚桓兜耐耆嗤脑啤Ｎ覀冊(cè)贠CI開始時(shí)就圍繞裸機(jī)虛擬化以及我們做諸如硬件安全擦除之類事情的方式做出了具體的選擇。
所以我提起這個(gè)的原因是，以任何現(xiàn)在持有信用卡的人為例，他們都可以出現(xiàn)并注冊(cè)我之前談到的數(shù)百個(gè)區(qū)域中的任何一個(gè)，你可以在幾分鐘內(nèi)啟動(dòng)一臺(tái)裸機(jī)計(jì)算機(jī)。在那結(jié)束時(shí)，你可以將其關(guān)閉，我將回收它，我可以在不到一小時(shí)內(nèi)將其交給下一個(gè)客戶。
所以當(dāng)你問將容量從一個(gè)客戶轉(zhuǎn)移到另一個(gè)客戶需要多長(zhǎng)時(shí)間時(shí)，那是按小時(shí)計(jì)算的。實(shí)際上，我認(rèn)為這個(gè)問題的一個(gè)推論是，那么客戶采用它需要多長(zhǎng)時(shí)間？值得慶幸的是，我們?cè)谧尦^700個(gè)AI客戶在我們的平臺(tái)上方面有很多經(jīng)驗(yàn)，包括絕大多數(shù)大型模型提供商已經(jīng)在OCI上運(yùn)行。當(dāng)我們給他們?nèi)萘繒r(shí)，他們通常在兩到三天內(nèi)就能用上該容量。
所以當(dāng)我思考這需要多長(zhǎng)時(shí)間讓我拿走容量交給客戶時(shí)，這不是一個(gè)費(fèi)力的過程，這不是一個(gè)獨(dú)特的過程。我想說的另一件事是，我認(rèn)為很多人沒有意識(shí)到關(guān)于我們?cè)频倪@一點(diǎn)，這實(shí)際上一直在發(fā)生。所以我們有很多客戶可能會(huì)注冊(cè)幾千個(gè)某種類型的GPU，然后他們會(huì)回來告訴說，實(shí)際上，我想在別處獲得更多容量，你們能收回這個(gè)嗎。我們整天都在這樣做，每一天，我們都在不斷地移動(dòng)客戶并增加總凈容量。
所以我們擁有技術(shù)，我們擁有安全的基礎(chǔ)來做到這一點(diǎn)，我們也擁有大量需求的客戶群，這樣每當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)自己有未使用的容量時(shí)，它很快就會(huì)被分配和配置。
Brent Thill (分析師):
這非常有幫助。我很感激。
接線員:
您的下一個(gè)問題來自Sanford Bernstein的Mark Moerdler。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>Mark L. Moerdler (分析師):
非常感謝接受我的提問，祝賀這一季度。Doug，你今晚早些時(shí)候給出了一些我想深入探討的信息。Clay在財(cái)務(wù)分析師會(huì)議上展示了一張幻燈片，他在那里展示了單個(gè)數(shù)據(jù)中心的收入和支出。Doug和Clay，你們能談?wù)勍粋€(gè)數(shù)據(jù)中心的現(xiàn)金流嗎，從數(shù)據(jù)中心的承諾開始，然后是硬件，以及它如何流入成為正現(xiàn)金流。然后這如何在多個(gè)數(shù)據(jù)中心之間匯總？如果能給點(diǎn)顏色看看那真的會(huì)很感激。
Larry Ellison (聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CTO):
當(dāng)然。很高興回答，Mark。正如我們?cè)谶@個(gè)電話會(huì)議早些時(shí)候談到的，它始于實(shí)際的數(shù)據(jù)中心本身和隨之而來的電力容量。我們要構(gòu)建它的方式是，在該數(shù)據(jù)中心完全交付、配置并符合目的之前，我們不產(chǎn)生任何現(xiàn)金支出。
所以這真的歸結(jié)為進(jìn)入數(shù)據(jù)中心的容量的現(xiàn)金流是什么樣的。正如我早些時(shí)候談到的，這真的取決于我們用于采購該容量的確切商業(yè)模式和財(cái)務(wù)模型。在某些情況下，客戶實(shí)際上想自帶硬件，在這種情況下，我們沒有任何資本支出，這真的圍繞著數(shù)據(jù)中心本身，可能還有一些網(wǎng)絡(luò)設(shè)備以及人工成本。
我們有其他模式，供應(yīng)商想要出租該容量，在這種情況下，當(dāng)容量為客戶配置時(shí)，租金支付就開始了。所以客戶現(xiàn)金流進(jìn)來，我們?nèi)缓竽米咴摤F(xiàn)金流并將其推給所有不同的供應(yīng)商。
顯然，你還有一種模式，即甲骨文拿自己的現(xiàn)金，預(yù)先支付硬件費(fèi)用，然后投入容量。那顯然是前期現(xiàn)金最密集的。然后在接下來的幾年里有一個(gè)折舊時(shí)間表。
所以這真的取決于為每個(gè)數(shù)據(jù)中心使用的確切商業(yè)和財(cái)務(wù)模型。然后你問，它們是如何層疊在一起的？嗯，值得慶幸的是，我們不需要微積分來解決這個(gè)問題?；镜乃阈g(shù)就足夠了，因?yàn)樗鼈儗?shí)際上只是相互疊加。所以如果你有一個(gè)數(shù)據(jù)中心的時(shí)間表和第二個(gè)數(shù)據(jù)中心的時(shí)間表，現(xiàn)金流加在一起。顯然，如果一個(gè)數(shù)據(jù)中心更早進(jìn)來，你會(huì)有支出以及收入更早進(jìn)來。如果一個(gè)數(shù)據(jù)中心移出，那么支出和收入也移出。
Mark L. Moerdler (分析師):
非常有幫助。我很感激。
接線員:
您的最后一個(gè)問題來自Guggenheim Securities的John Don DiFucci。請(qǐng)?zhí)釂枴?br/>John DiFucci (分析師):
好的，我不強(qiáng)迫你們吻我的戒指。實(shí)際上我是John DiFucci。無論如何，抱歉。聽著，關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施的很多問題已經(jīng)被問過了，它們是非常重要的問題，因?yàn)槟鞘悄銈冊(cè)鲩L(zhǎng)的重要部分。但我有一個(gè)關(guān)于應(yīng)用業(yè)務(wù)的問題。Mike，你說應(yīng)用今年將加速。當(dāng)你們所有的SaaS同行都看到相反的情況，即增長(zhǎng)正在放緩時(shí)，為什么對(duì)此業(yè)務(wù)有信心？特別是因?yàn)槲覀內(nèi)ツ陮?duì)甲骨文的應(yīng)用業(yè)務(wù)也有類似的想法，但直到第四季度才真正開始看到它。
我們?cè)趯?shí)地聽到了一些關(guān)于“一個(gè)甲骨文”（One Oracle）的事情，你們的上市動(dòng)作，應(yīng)用和基礎(chǔ)設(shè)施更多地結(jié)合在一起而不是分開。你還談到了在這里結(jié)合垂直和水平應(yīng)用團(tuán)隊(duì)。是這樣嗎？主要是上市動(dòng)作嗎？產(chǎn)品或其他方面還有什么我們應(yīng)該考慮的嗎？謝謝。
Mike Sicilia (聯(lián)席CEO，負(fù)責(zé)應(yīng)用):
嗯，是的，謝謝你的提問。首先，我認(rèn)為這是幾件事的組合。但讓我從我認(rèn)為行業(yè)正在發(fā)生的事情開始。我們所有的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很大程度上都處于“最佳品種”（best-of-breed）業(yè)務(wù)中，因?yàn)樗麄儾惶幱谡w應(yīng)用業(yè)務(wù)中。他們不在后臺(tái)業(yè)務(wù)中，他們不在行業(yè)業(yè)務(wù)中，他們也不在介于兩者之間的一切業(yè)務(wù)中。他們不在前臺(tái)、后臺(tái)、中臺(tái)。我們是世界上唯一銷售完整應(yīng)用套件的應(yīng)用公司。
然后你加入內(nèi)置的AI（baked-in AI），直接在我們應(yīng)用中內(nèi)置的AI光環(huán)效應(yīng)。所以我們?cè)贔usion中已經(jīng)有超過400個(gè)AI功能上線。我提到了274個(gè)客戶在我們的臨床AI代理上上線。但是，這些臨床AI代理的上線，對(duì)我們來說是Uberator SaaS應(yīng)用，是以周為單位衡量的。所以你看像醫(yī)療保健這樣的行業(yè)，做任何這種規(guī)模的事情都需要幾個(gè)月或幾年，現(xiàn)在只要幾周——順便說一下，John，客戶完全是自己實(shí)施這些東西的，對(duì)吧？他們不需要我們幫助他們。你只需推出它們，它們就能工作。
所以我們?cè)趹?yīng)用行業(yè)套件業(yè)務(wù)中。我們正在將AI構(gòu)建到我們的后臺(tái)應(yīng)用、我們的前臺(tái)應(yīng)用中。我們正在構(gòu)建本身也是AI代理的應(yīng)用。這就是為什么你看到我們行業(yè)應(yīng)用的增長(zhǎng)率為本季度的21%。我們的Fusion ERP增長(zhǎng)17%，SCM增長(zhǎng)18%，HCM增長(zhǎng)14%，CX增長(zhǎng)12%，再次強(qiáng)調(diào)，都是在更大的基數(shù)上。
然后我認(rèn)為這其中的下一部分是你加入了AI數(shù)據(jù)平臺(tái)。所以如果你想要一個(gè)行業(yè)應(yīng)用套件，然后你想創(chuàng)建你自己的AI代理。你想在此之上創(chuàng)建并解鎖你自己的企業(yè)數(shù)據(jù)，我們是唯一的——為客戶提供所有這些要素。我認(rèn)為當(dāng)你看到客戶厭倦了在“最佳品種”上花費(fèi)，因?yàn)榧沙杀咎?，而且很難將AI外掛到所有那些東西上，因?yàn)槟阍谶^程中實(shí)際上沒有退役任何東西，我們處于一個(gè)非常獨(dú)特的位置。我認(rèn)為我們也開始在數(shù)字中看到這一點(diǎn)，John，應(yīng)用的遞延收入現(xiàn)在增長(zhǎng)了14%，快于季度內(nèi)11%的收入增長(zhǎng)。所以由于所有這些原因，我對(duì)我們的應(yīng)用業(yè)務(wù)未來持樂觀態(tài)度。它是甲骨文的持續(xù)增長(zhǎng)引擎。
John DiFucci (分析師):
謝謝，Mike。當(dāng)你——當(dāng)你說話時(shí)，我在腦海中稍微澄清了一下，當(dāng)我想到“一個(gè)甲骨文”時(shí)，我曾經(jīng)認(rèn)為——當(dāng)我開始聽說它時(shí)，我認(rèn)為它是一個(gè)上市動(dòng)作，但它不止于此。它實(shí)際上也是一個(gè)——它也是一個(gè)產(chǎn)品方面的事情。它是全部。所以非常感謝。
Mike Sicilia:
謝謝。
Ken Bond:
謝謝，John。本次電話會(huì)議的電話重播將在我們的投資者關(guān)系網(wǎng)站上提供24小時(shí)。謝謝大家今天加入我們。就這樣，我現(xiàn)在將會(huì)議交回給Tiffany結(jié)束。
接線員:
女士們，先生們，今天的會(huì)議到此結(jié)束。感謝大家的參與。您現(xiàn)在可以斷開連接。
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