興業(yè)證券指出，DCI市場(chǎng)因技術(shù)壁壘高、競(jìng)爭(zhēng)格局好，且對(duì)CPO等新技術(shù)“免疫”，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯更強(qiáng)。AI推理需求的分布式特征和電力資源限制推動(dòng)DCI需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，相關(guān)供應(yīng)商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，明年有望進(jìn)入加速階段，開(kāi)啟歷史級(jí)別的景氣周期。Ciena公司800G ZR模塊已進(jìn)入測(cè)試認(rèn)證階段，2026年將全面升級(jí)量產(chǎn)，并重點(diǎn)布局AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、1.6T相干光等高景氣業(yè)務(wù)。

人工智能長(zhǎng)坡厚雪，到2030 年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施支出將達(dá)到3萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元。當(dāng)前人工智能產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)，但仍然具有廣闊空間，后續(xù)5年仍有望按照40%左右的CAGR成長(zhǎng)。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中選取涉及人工智能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋從硬件制造到軟件開(kāi)發(fā)等多個(gè)環(huán)節(jié)，以反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)內(nèi)人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有突出的科技創(chuàng)新和成長(zhǎng)性特征。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。