2025年被稱為具身智能的“量產(chǎn)元年”。從上春晚扭秧歌，到北京舉辦全球首場(chǎng)人形機(jī)器人半馬比賽，宇樹科技、樂聚機(jī)器人相繼宣布IPO，再到最近的“智元遠(yuǎn)征A2”暴走100公里創(chuàng)造吉尼斯紀(jì)錄，這一年，在政策、資本和產(chǎn)業(yè)共同推動(dòng)下，具身智能火速“出圈”，成為圈內(nèi)外喜聞樂見的“頂流”。不僅首次被寫入政府工作報(bào)告，北京、上海、深圳等城市密集提出打造“人形機(jī)器人第一城”；資本也快速入場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈從整機(jī)到核心零部件加速成形；與此同時(shí)，質(zhì)疑聲、泡沫論也同步出現(xiàn)。

目前，中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已穩(wěn)居全球第一梯隊(duì):連續(xù)11年保持全球最大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)地位，機(jī)器人相關(guān)有效專利突破19萬項(xiàng)，約占全球三分之二。全球人形機(jī)器人百強(qiáng)榜單中，中國(guó)企業(yè)占比超過三分之一。多重力量交織之下，具身智能突破了從概念邁向產(chǎn)業(yè)化的瓶頸。

具身智能被正式寫進(jìn)未來

如果要給這一年的具身智能找一個(gè)“被公眾記住的起點(diǎn)”，很多人會(huì)想到蛇年春晚舞臺(tái)上，宇樹科技的16臺(tái)人形機(jī)器人H1“福兮”在張藝謀導(dǎo)演的舞蹈《秧BOT》中驚艷亮相，實(shí)現(xiàn)扭秧歌、拋手絹等復(fù)雜動(dòng)作。從牛年春晚的四足機(jī)器牛，到今年的雙足人形機(jī)器人，其以一種輕松、可被理解的方式，第一次出現(xiàn)在全民注意力的中心。

蛇年春晚的亮相，讓具身智能完成了一次社會(huì)層面的“破圈”。而首次被寫入政府工作報(bào)告，讓具身智能完成了從前沿技術(shù)到國(guó)家關(guān)注方向的身份躍遷。幾乎在同一時(shí)間，北京、上海、深圳等城市密集提出打造“人形機(jī)器人第一城”的目標(biāo)，地方基金與產(chǎn)業(yè)扶持政策陸續(xù)出臺(tái)。而后，國(guó)家出臺(tái)《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》等頂層設(shè)計(jì)，并設(shè)立國(guó)家級(jí)創(chuàng)新中心，具身智能從企業(yè)自發(fā)探索進(jìn)入政策牽引發(fā)展的新階段。

政策信號(hào)迅速傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)端。隨著新興資本加速入場(chǎng)，我國(guó)目前已有超過150家人形機(jī)器人相關(guān)企業(yè)，且數(shù)量仍在持續(xù)增長(zhǎng)。其中，半數(shù)以上為初創(chuàng)企業(yè)或跨行業(yè)入局者，既包括來自自動(dòng)駕駛、AI算法、消費(fèi)電子的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，也不乏傳統(tǒng)制造企業(yè)的轉(zhuǎn)型嘗試。

與此同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)也在加速。國(guó)內(nèi)首個(gè)具身智能國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)已在ITU立項(xiàng)，其意義遠(yuǎn)不止于技術(shù)細(xì)節(jié)，而是關(guān)乎產(chǎn)業(yè)的國(guó)際話語權(quán)。標(biāo)準(zhǔn)決定了數(shù)據(jù)是否可復(fù)用、產(chǎn)品是否可對(duì)接、市場(chǎng)是否能形成規(guī)模。如果缺乏統(tǒng)一的測(cè)試環(huán)境和標(biāo)準(zhǔn)體系，具身智能可能重蹈早期AI“碎片化、不可規(guī)模化”的覆轍。

這種結(jié)構(gòu)，既體現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新的活躍度，也埋下了隱憂——當(dāng)技術(shù)路線、商業(yè)模式和應(yīng)用場(chǎng)景尚未完全成熟時(shí)，大量相似產(chǎn)品同時(shí)涌入市場(chǎng)，可能帶來研發(fā)資源被攤薄、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇的問題。

國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超在國(guó)家發(fā)展改革委11月新聞發(fā)布會(huì)上表示，要著力防范重復(fù)度高的產(chǎn)品“扎堆”上市、研發(fā)空間被壓縮等風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)家發(fā)展改革委已會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)行深入研究，圍繞強(qiáng)化政策牽引、加快技術(shù)攻關(guān)、推動(dòng)成果應(yīng)用等開展系統(tǒng)謀劃。下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將結(jié)合“十五五”相關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃的編制工作，推動(dòng)具身智能產(chǎn)業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，如建立健全具身智能行業(yè)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保障產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)鏈資本加速入場(chǎng)

資本，是2025年具身智能最直觀的溫度計(jì)。數(shù)據(jù)顯示，截至11月，具身智能領(lǐng)域全年投資事件達(dá)261起，是2024年的2.6倍；投資總額達(dá)334.73億元，是上一年的3倍。這一組數(shù)字，幾乎宣告了資本對(duì)這一賽道的集體押注。

在資本推動(dòng)下，一批“起跑線極高”的企業(yè)迅速成型。成立數(shù)月即完成億元級(jí)融資的創(chuàng)業(yè)公司并不鮮見，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)多來自自動(dòng)駕駛、大模型、互聯(lián)網(wǎng)大廠，行業(yè)的“門檻”在無形中被抬高。

例如，作為專注于四足機(jī)器人、人形機(jī)器人及核心零部件研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)，杭州云深處科技在2025年7月和12月均完成了5億元融資，半年時(shí)間內(nèi)累計(jì)融資金額超10億元，投資方包括招銀國(guó)際、華夏基金、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等多家機(jī)構(gòu)；由前華為天才少年彭志輝（稚暉君）聯(lián)合創(chuàng)立的智元機(jī)器人，在2025年3月完成B輪融資，由騰訊領(lǐng)投，估值達(dá)150億元；樂聚機(jī)器人于10月22日宣布完成近15億元Pre-IPO輪融資；而宇樹科技在IPO前再次獲得了數(shù)億元的融資，由中國(guó)移動(dòng)旗下基金、騰訊、錦秋、阿里、螞蟻、吉利資本共同領(lǐng)投。

截至2025年11月，已有近30家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司向港交所遞交上市申請(qǐng)。與此同時(shí)，頭部企業(yè)估值迅速拉開差距，百億梯隊(duì)開始浮現(xiàn)，行業(yè)集中度正在形成。

更值得注意的是，產(chǎn)業(yè)鏈的重心開始前移。2025年，上游零部件首次真正站到臺(tái)前。關(guān)節(jié)模組、減速器、靈巧手、傳感器，以及面向具身智能的大模型方案，成為資本密集關(guān)注的方向。相比“整機(jī)炫技”，市場(chǎng)開始意識(shí)到，決定機(jī)器人能力上限的，往往是這些看不見的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。

技術(shù)路徑上，行業(yè)也在快速分化中尋找共識(shí)。圍繞“機(jī)器人之腦”，VLA（視覺-語言-動(dòng)作）模型與世界模型形成兩條主流探索路線：前者強(qiáng)調(diào)端到端感知與動(dòng)作映射，后者試圖構(gòu)建更完整的物理世界理解能力。這場(chǎng)路線之爭(zhēng)尚無定論，但已成為決定具身智能長(zhǎng)期上限的核心議題。

與此同時(shí)，曾經(jīng)界限分明的“運(yùn)動(dòng)派”與“實(shí)干派”開始互相靠攏。追求極限運(yùn)動(dòng)能力的團(tuán)隊(duì)開始補(bǔ)齊軟件和場(chǎng)景能力，而強(qiáng)調(diào)落地的企業(yè)，也開始推出更高機(jī)動(dòng)性的機(jī)器人形態(tài)。行業(yè)正從單點(diǎn)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)能力比拼。

落地，正在成為分水嶺

如果說2025年具身智能最大的變化是什么，答案或許只有一個(gè)詞：落地。為了讓機(jī)器人具備真實(shí)場(chǎng)景下的學(xué)習(xí)與執(zhí)行能力，這一年，全國(guó)新增了11個(gè)具身智能訓(xùn)練場(chǎng)，這些場(chǎng)地就像自動(dòng)駕駛的封閉測(cè)試區(qū)，能夠幫助機(jī)器人反復(fù)試錯(cuò)、積累數(shù)據(jù)。這一年，越來越多的人形機(jī)器人離開展示舞臺(tái)，走進(jìn)工廠和商業(yè)服務(wù)場(chǎng)景。它們不再只是完成規(guī)定動(dòng)作，而是開始承擔(dān)具體任務(wù)，例如搬運(yùn)、裝配、上下料、巡檢、接待講解。

這些場(chǎng)景稱不上有多“驚艷”，但好在足夠真實(shí)。

也正是在這些并不完美的落地過程中，行業(yè)開始分化。

能夠跑通交付、形成訂單的企業(yè)，逐漸脫穎而出。一些企業(yè)用數(shù)據(jù)給出了回應(yīng)：人形機(jī)器人訂單規(guī)模邁過億元門檻，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)年?duì)I收突破十億元，下線并交付數(shù)千臺(tái)產(chǎn)品。例如，優(yōu)必選、樂聚機(jī)器人、智元機(jī)器人、智平方等公司的人形機(jī)器人進(jìn)入工廠、商業(yè)服務(wù)等場(chǎng)景，負(fù)責(zé)搬運(yùn)、裝配、上下料、接待講解等工作，將技術(shù)演示轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力。對(duì)落地的積極探索正在帶來真金白銀的回報(bào)。優(yōu)必選僅Walker系列人形機(jī)器人訂單已經(jīng)突破11億元。宇樹科技年?duì)I收超10億元。智元機(jī)器人年內(nèi)多次拿下億元級(jí)訂單，下線量產(chǎn)數(shù)千臺(tái)機(jī)器人。

可以說，盡管距離“通用機(jī)器人”仍有差距，但具身智能已經(jīng)開始以可量化的生產(chǎn)力進(jìn)入現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然，這并不意味著行業(yè)已經(jīng)成熟。技術(shù)路線仍在演進(jìn)，商業(yè)模式仍在探索，真正的大規(guī)模普及尚需時(shí)間。但可以確認(rèn)的是，2025年之后，具身智能已經(jīng)很難再被簡(jiǎn)單歸為“概念技術(shù)”或“資本泡沫”。它進(jìn)入了一個(gè)更殘酷也更真實(shí)的階段，不再靠想象力生存，而要靠交付能力站住腳。

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