【導(dǎo)讀】券商首席收錢寫研報(bào)，犯非國家工作人員受賄罪

中國基金報(bào)記者 晨曦

券商首席收錢“吹票”，會(huì)有怎樣的下場？

近期，中國裁判文書網(wǎng)公布的一份刑事判決書引發(fā)行業(yè)關(guān)注。判決書顯示，東方某有限公司研究所電子行業(yè)首席分析師鄒某、電新行業(yè)高級(jí)分析師程某分別收受18萬元、5萬元“好處費(fèi)”，為上市公司利通電子寫研報(bào)增加關(guān)注度，最終雙雙被判刑。

首先來看二人的身份以及犯罪的具體情節(jié)：

被告人鄒某出生于1988年11月，博士研究生，原系東方某有限公司研究所電子行業(yè)首席分析師。被告人程某出生于1987年8月，碩士研究生，原系該研究所電新行業(yè)高級(jí)分析師。

經(jīng)審理查明，2023年4月，鄒某、程某接受宋某甲（另案處理）請(qǐng)托，利用鄒某時(shí)任東方某有限公司研究所電子行業(yè)首席分析師的職權(quán)，為江蘇利通電子股份有限公司撰寫研究報(bào)告，以增加該公司股票的市場關(guān)注度。

其中，鄒某負(fù)責(zé)組織研究報(bào)告的撰寫，實(shí)際收取宋某甲好處費(fèi)18萬元；程某負(fù)責(zé)鄒某與宋某乙之間的溝通聯(lián)絡(luò)及轉(zhuǎn)送現(xiàn)金給鄒某，實(shí)際收取宋某甲好處費(fèi)5萬元。

2024年12月，程某主動(dòng)向大連市公安機(jī)關(guān)投案。2025年1月13日，鄒某、程某分別在家中和公司被公安機(jī)關(guān)傳喚到案，后如實(shí)供述犯罪事實(shí)。

上海市浦東新區(qū)人民法院認(rèn)為，鄒某、程某身為東方某有限公司研究所的工作人員，利用鄒某職務(wù)上的便利，非法收受他人財(cái)物，為他人謀取利益，數(shù)額較大，其行為均已構(gòu)成非國家工作人員受賄罪。鄒某具有坦白和認(rèn)罪認(rèn)罰情節(jié)，程某具有自首和認(rèn)罪認(rèn)罰情節(jié)，均可從輕處罰、從寬處理。

最終，法院判決：鄒某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑十個(gè)月，緩刑一年，并處罰金10萬元。程某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑八個(gè)月，緩刑一年，并處罰金10萬元。違法所得予以追繳或責(zé)令退賠。

同時(shí)，法院要求，鄒某、程某回到社區(qū)后，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)，服從公安、社區(qū)矯正等部門的監(jiān)督管理，接受教育，完成公益勞動(dòng)，做一名有益社會(huì)的公民。

判決書中所提到的江蘇利通電子股份有限公司（利通電子）成立于1991年，2018年12月登陸上交所主板市場，是一家主營液晶顯示用精密金屬結(jié)構(gòu)件、外觀件、電子元器件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售的大型制造型企業(yè)。

公開信息顯示，2023年4月，東方財(cái)富證券曾發(fā)布題為《面板產(chǎn)業(yè)觸底反彈，LCD精密金屬結(jié)構(gòu)件龍頭有望充分受益》的研究報(bào)告，對(duì)利通電子2022年年報(bào)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。2023年12月，東方財(cái)富證券再次發(fā)布關(guān)于利通電子的深度研報(bào)《主業(yè)戰(zhàn)略布局進(jìn)展突出，AI算力租賃服務(wù)打造第二成長曲線》。兩份報(bào)告的署名分析師均為時(shí)任電子首席鄒某。

券商分析師“吹票”的情況屬于行業(yè)痼疾。過往監(jiān)管公布的操縱市場相關(guān)行政處罰中，就有多起類似案例。操盤手或上市公司相關(guān)方策劃“市值管理”，就會(huì)聯(lián)系券商分析師配合利好公告頻繁發(fā)布關(guān)鍵事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)、深度報(bào)告等，最終目的是吸引廣大散戶注意、借機(jī)高位出貨。

近年來，監(jiān)管對(duì)券商公開言論持續(xù)加強(qiáng)管理，尤其是對(duì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、券商分析師等從業(yè)人員對(duì)外發(fā)聲的管理提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求。此次上海市浦東新區(qū)人民法院公布的裁判文書，再一次為行業(yè)敲響了警鐘。

編輯：杜妍

校對(duì)：喬伊

制作：小茉

審核：木魚

版權(quán)聲明

《中國基金報(bào)》對(duì)本平臺(tái)所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。

授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話：0755-82468670）