網(wǎng)易財(cái)經(jīng)9月16日訊  周二A股三大股指小幅高開，滬指漲0.14%報(bào)3865.98點(diǎn)，深成指漲0.09%報(bào)13017.58點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%報(bào)3072.3點(diǎn)科創(chuàng)50指數(shù)漲0.51%，報(bào)1347.2點(diǎn)。黃金概念股高開，上海建工3連板，北方銅業(yè)、西部黃金漲超5%，曉程科技、鵬欣資源、中金黃金紛紛高開。

盤面上，市場(chǎng)焦點(diǎn)股首開股份（9天8板）高開1.65%，阿里概念股三江購(gòu)物（5天4板）低開5.55%，機(jī)器人概念股臥龍新能（6天4板）高開1.80%、百利科技（5天3板）競(jìng)價(jià)漲停，影視股中國(guó)電影（7天4板）高開4.25%，CRO概念股昭衍新藥（7天4板）高開1.37%，重組預(yù)期的華建集團(tuán)（3板）高開8.15%，房地產(chǎn)板塊榮盛發(fā)展（2板）高開4.15%、香江控股（2板）高開10.19%，低價(jià)股山子高科（2板）高開3.61%、上海建工（2板）競(jìng)價(jià)漲停。

公司新聞

寧德時(shí)代：公司于4月發(fā)布鈉新電池，鈉新乘用車動(dòng)力電池?fù)碛袃?yōu)異的低溫能量保持率與安全表現(xiàn)，9月初公司鈉新電池已通過新國(guó)標(biāo)認(rèn)證，成為全球首款通過新國(guó)標(biāo)認(rèn)證的鈉離子電池。目前，公司鈉新乘用車動(dòng)力電池正在與客戶推進(jìn)開發(fā)、落地中，進(jìn)展順利。

首開股份：自2025年9月3日至9月12日期間，公司股票收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到100%，屬于股票交易嚴(yán)重異常波動(dòng)情形。近期公司股票交易呈現(xiàn)出交易量明顯增長(zhǎng)、換手率大幅提升、股東人數(shù)顯著增長(zhǎng)、個(gè)別機(jī)構(gòu)股東出現(xiàn)減持清倉(cāng)等情況。

上海建工：近期有媒體報(bào)道公司持股60%的控股子公司扎拉礦業(yè)股份公司擁有的科卡（Koka）金礦傳來(lái)喜訊，金礦資源儲(chǔ)量增加了33.89萬(wàn)盎司，折合人民幣高達(dá)42.72億元。經(jīng)查，上述信息引自公司于2020年8月27日披露的《上海建工關(guān)于扎拉礦業(yè)股份公司金礦資源的公告》。上述信息為前期已披露信息，不屬于近期信息。公司黃金業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)業(yè)收入比例較低，歷年均不超過營(yíng)業(yè)收入0.5%，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較小，且金礦項(xiàng)目開采期較長(zhǎng)，礦產(chǎn)品位、年開采產(chǎn)量等具有較大不確定性，亦存在境外環(huán)境和政策方面的不穩(wěn)定因素。

新大正：公司正在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買嘉信立恒設(shè)施管理（上海）有限公司的不低于51%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司證券自2025年9月15日開市時(shí)起開始停牌。

酒鬼酒：公司與胖東來(lái)合作的聯(lián)名產(chǎn)品“酒鬼·自由愛”銷售火爆，目前生產(chǎn)供應(yīng)情況正常。公司將加快大眾酒、低度酒、小酒等創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，滿足年輕消費(fèi)者和自飲消費(fèi)者的個(gè)性化需求。

龍?bào)纯萍迹汗究毓蓪O公司鋰源（亞太）與寧德時(shí)代簽署了《磷酸鐵鋰正極材料采購(gòu)合作協(xié)議》，預(yù)計(jì)將自2026年第二季度至2031年間合計(jì)向?qū)幍聲r(shí)代海外工廠銷售15.75萬(wàn)噸符合雙方約定規(guī)格的磷酸鐵鋰正極材料，合同總銷售金額超人民幣60億元。

鼎通科技:公司擬投資不超過1500萬(wàn)美元在越南設(shè)立全資子公司，用于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高速通訊連接器、新能源汽車連接器、光模塊液冷散熱器等產(chǎn)品。

博瑞醫(yī)藥:公司全資子公司博瑞制藥近日收到國(guó)家藥品監(jiān)督管理局簽發(fā)的《藥物臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中開展臨床試驗(yàn)。截至本公告披露日，全球尚無(wú)同類靶點(diǎn)口服劑型獲批上市。

四會(huì)富仕：公司于近日收到控股股東四會(huì)明誠(chéng)及其一致行動(dòng)人天誠(chéng)同創(chuàng)出具的《股份減持進(jìn)展告知函》。四會(huì)明誠(chéng)與天誠(chéng)同創(chuàng)于2025年8月29日至2025年9月12日期間通過集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式減持公司股份132.9萬(wàn)股，占公司總股本的0.9407%。四會(huì)明誠(chéng)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例從65.7379%下降至64.7971%，本次權(quán)益變動(dòng)觸及1%的整數(shù)倍。

均勝電子:子公司近期新獲兩家頭部品牌主機(jī)廠客戶項(xiàng)目定點(diǎn)通知，公司將為上述客戶在全球范圍內(nèi)開發(fā)并提供一系列汽車智能化產(chǎn)品，包括CCU(Central Computing Unit，集成智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)和智能座艙的中央計(jì)算單元)、智能網(wǎng)聯(lián)等產(chǎn)品，根據(jù)客戶規(guī)劃，上述項(xiàng)目預(yù)計(jì)全生命周期訂單總金額約150億元，計(jì)劃從2027年開始量產(chǎn)。

晶晨股份:公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)芯邁微半導(dǎo)體（嘉興）有限公司（簡(jiǎn)稱“芯邁微”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)為3.16億元。本次交易的標(biāo)的公司在物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)智能終端領(lǐng)域擁有豐富的技術(shù)積累和完整的產(chǎn)品與解決方案，在上述領(lǐng)域已有6個(gè)型號(hào)的芯片完成流片，其中一款芯片產(chǎn)品在物聯(lián)網(wǎng)模組、智能學(xué)生卡、移動(dòng)智能終端場(chǎng)景，已在客戶端產(chǎn)生收入。

南風(fēng)股份:此前披露，子公司南方增材科技有限公司擬自籌5000萬(wàn)元用于3D打印服務(wù)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資。截至目前，該事項(xiàng)尚未落地。南方增材3D打印服務(wù)業(yè)務(wù)尚處起步階段，預(yù)計(jì)對(duì)公司本年度的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)不構(gòu)成重大影響，未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況存在一定的不確定性。

正海磁材:9月16日為“正海轉(zhuǎn)債”最后一個(gè)交易日；當(dāng)日“正海轉(zhuǎn)債”簡(jiǎn)稱為“Z海轉(zhuǎn)債”；9月16日收市后“正海轉(zhuǎn)債”將停止交易。9月19日收市前，持有“正海轉(zhuǎn)債”的投資者仍可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，9月19日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的“正海轉(zhuǎn)債”將停止轉(zhuǎn)股，剩余可轉(zhuǎn)債將按照100.50元/張的價(jià)格被強(qiáng)制贖回。

*ST蘇吳:公司股票2025年9月15日收盤價(jià)為0.95元/股，低于人民幣1元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在上交所僅發(fā)行A股股票的上市公司，如果連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，公司股票可能被上交所終止上市交易。

科力遠(yuǎn):2025年下半年將加快河北、內(nèi)蒙古、廣東等地區(qū)的儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)2025年全年完成開工建設(shè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目不低于4GWh，將于3-4季度逐步釋放及落地。

商絡(luò)電子:全資子公司暢贏控股擬通過直接和間接方式收購(gòu)廣州立功科技股份有限公司共計(jì)88.79%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)其實(shí)際控制。本次交易對(duì)價(jià)為7.09億元；交易對(duì)價(jià)調(diào)整上限不超過1.33億元。

山推股份:公司已于2025年8月28日向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行境外上市股份（H股）并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)，并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行上市的申請(qǐng)資料。公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送了本次發(fā)行并上市的備案申請(qǐng)材料，并于近日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收。

福蓉科技：福建省國(guó)企改革重組投資基金、部分董事高管擬合計(jì)減持不超過2.5%的公司股份。

熱點(diǎn)題材

液冷：

據(jù)媒體消息，由于AI新平臺(tái)Rubin與下一代Feynman平臺(tái)功耗或高達(dá)2000W以上，現(xiàn)有散熱方案無(wú)法應(yīng)對(duì)，英偉達(dá)要求供應(yīng)商開發(fā)全新“微通道水冷板（MLCP）”技術(shù)，單價(jià)是現(xiàn)有散熱方案的3至5倍，水冷板、均熱片成為新“戰(zhàn)略物資”。另?yè)?jù)媒體稱，已有公司完成向英偉達(dá)送樣MLCP。不過供應(yīng)鏈人士坦言，MLCP并非AI服務(wù)器唯一解法，還有多個(gè)其他新散熱方案在并行驗(yàn)證。

Ai應(yīng)用：

隨著谷歌Nano Banana圖像生成模型爆火，美區(qū)App Store中谷歌Gemini下載量已超過ChatGPT，成為免費(fèi)榜排名第一的應(yīng)用。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，谷歌Nano-Banana模型在多模態(tài)AI領(lǐng)域另辟蹊徑，其SOTA圖像生成和編輯能力、強(qiáng)角色一致性和閃電的速度，便于用戶高效處理已有的圖片素材，無(wú)論是在生產(chǎn)力場(chǎng)景還是創(chuàng)意場(chǎng)景，已展現(xiàn)出超強(qiáng)的實(shí)用性與驚人的圖像效果，建議關(guān)注多模態(tài)模型與應(yīng)用迭代帶來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

先進(jìn)封裝：

9月25-26日，2025先進(jìn)封裝及熱管理大會(huì)將于江蘇蘇州舉辦，特設(shè)“先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會(huì)&高算力熱管理創(chuàng)新大會(huì)”兩大平行論壇。AI、大模型、數(shù)據(jù)中心等高性能場(chǎng)景快速演進(jìn)，芯片帶寬、功耗、集成密度面臨“功耗墻、內(nèi)存墻、成本墻”三重瓶頸，傳統(tǒng)工藝難以支撐性能躍升。先進(jìn)封裝憑借小型化、高密度、低功耗、異構(gòu)集成等能力，正從制造后段走向系統(tǒng)設(shè)計(jì)的前端。

腱繩：

隨著人工智能與機(jī)器人技術(shù)的飛速發(fā)展，人形機(jī)器人正逐漸從科幻走向現(xiàn)實(shí)，成為推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵力量。其中，腱繩作為靈巧手等關(guān)鍵部件的核心傳動(dòng)方案，憑借其輕量化、高強(qiáng)度、高靈活性等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，正成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。人形機(jī)器人腱繩材料是指用于連接和固定機(jī)器人關(guān)節(jié)的細(xì)繩或纖維繩，主要功能是模擬人體肌腱的作用，通過拉動(dòng)或放松繩索來(lái)驅(qū)動(dòng)關(guān)節(jié)運(yùn)動(dòng)。腱繩材料是靈巧手的“肌腱”，牽引手指活動(dòng)，完成各種動(dòng)作，是提升靈巧手的精細(xì)控制能力和輕量化的重要材料。

模擬芯片：

來(lái)自模擬芯片與嵌入式處理解決方案芯片巨頭德州儀器的總裁兼首席執(zhí)行官HavivIlan近日表示，該公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正助力該公司的整體模擬芯片產(chǎn)品需求邁向復(fù)蘇階段?！巴ㄐ艠I(yè)務(wù)確實(shí)正在復(fù)蘇。但是與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的業(yè)務(wù)可能是復(fù)蘇最快的市場(chǎng)。我們即將在這里看到約50%的非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，它也幾乎在創(chuàng)出新的需求峰值。所以它正在回到2022年左右的巔峰水平?！盜lan表示。

果鏈：

摩根大通樂觀預(yù)計(jì)，新款iPhone17系列的市場(chǎng)需求可能將好于去年的iPhone16系列。摩根大通的分析師在最新報(bào)告中指出，從上市首周的表現(xiàn)來(lái)看，蘋果近期推出的iPhone17系列的市場(chǎng)需求似乎比去年的16系列更為強(qiáng)勁，這主要是基于關(guān)鍵市場(chǎng)的交貨時(shí)間所做出的判斷。

儲(chǔ)能：

9月12日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》?！锻ㄖ分赋?，2027年全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元，新型儲(chǔ)能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲(chǔ)能為主，各類技術(shù)路線及應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步豐富，培育一批試點(diǎn)應(yīng)用項(xiàng)目，打造一批典型應(yīng)用場(chǎng)景。

華為海思：

近日，深圳市海思半導(dǎo)體有限公司（下稱“華為海思”）發(fā)生工商變更，徐直軍卸任法定代表人、董事長(zhǎng)，由高戟接任；與此同時(shí)，公司多位高管均發(fā)生變更。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這可能是華為內(nèi)部正常的管理輪換機(jī)制，也可能預(yù)示著公司在半導(dǎo)體戰(zhàn)略布局上將有新的方向。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

國(guó)金證券：A股第三輪重估漸行漸近 建議關(guān)注三類資產(chǎn)

國(guó)金證券表示，9月初A股一度小幅調(diào)整，可能是資金對(duì)時(shí)點(diǎn)的短期表達(dá)，然而A股的第三輪重估——一輛由基本面主導(dǎo)的“慢車”，已經(jīng)漸行漸近。對(duì)此，國(guó)金證券有三個(gè)建議和三個(gè)方向：首先，對(duì)于已經(jīng)入場(chǎng)的投資者，無(wú)需急于離場(chǎng)，因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)的上漲得益于全球流動(dòng)性泛濫、國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期估值修復(fù)以及短期催化劑的共同作用，監(jiān)管的呵護(hù)態(tài)度和充裕的內(nèi)外資金為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。其次，對(duì)于尚未入場(chǎng)的投資者，建議保持耐心，等待更佳入場(chǎng)時(shí)機(jī)。盡管市場(chǎng)已在修復(fù)，但未來(lái)將更依賴經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善，這需要時(shí)間來(lái)完成。最后，面對(duì)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的下跌，不必恐慌，因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐步化解，市場(chǎng)底部在抬升，且長(zhǎng)期資金正在入場(chǎng)。

在具體的投資方向上，建議關(guān)注三類資產(chǎn)：1)高股息資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和黃金，以應(yīng)對(duì)全球滯脹帶來(lái)的不確定性;2)科技板塊，以捕捉突破經(jīng)濟(jì)停滯的希望;3)中國(guó)轉(zhuǎn)型中獨(dú)有的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，特別是那些在出海、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和下沉消費(fèi)領(lǐng)域具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

華泰證券：政策組合拳為儲(chǔ)能需求側(cè)打開新模式空間

華泰證券表示，9月12日國(guó)家發(fā)改委和能源局密集發(fā)布3條政策及征求意見稿，包括《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案(2025—2027年)》，《關(guān)于完善價(jià)格機(jī)制促進(jìn)新能源發(fā)電就近消納的通知》，《電力現(xiàn)貨連續(xù)運(yùn)行地區(qū)市場(chǎng)建設(shè)指引》，目前均已定稿，且此前已線下完成征求意見。文件大方向上均聚焦深化電力市場(chǎng)化改革，明確了綠電直連、風(fēng)光儲(chǔ)一體項(xiàng)目的輸配電價(jià)機(jī)制和未來(lái)路線圖，并給儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)劃定底線目標(biāo)。將首先利好儲(chǔ)能和風(fēng)電訂單持續(xù)性。

中金公司：看好頭部室內(nèi)雪場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展空間以及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的投資機(jī)會(huì)

中金公司指出，室內(nèi)滑雪場(chǎng)是近年來(lái)新興地產(chǎn)品類，常與商業(yè)、酒店等構(gòu)成文旅綜合體。我國(guó)優(yōu)質(zhì)冰雪資源匱乏與滑雪群體蓬勃成長(zhǎng)形成供需矛盾，室內(nèi)雪場(chǎng)能精準(zhǔn)解決痛點(diǎn)并推動(dòng)滑雪運(yùn)動(dòng)普及，看好頭部室內(nèi)雪場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展空間以及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。