撰文丨關(guān)不羽

2023年底，據(jù)最高人民檢察院披露，獐子島原董事長(zhǎng)、總裁吳厚剛因違規(guī)披露重要信息罪、詐騙罪、串通投標(biāo)罪、對(duì)非國(guó)家工作人員行賄罪等數(shù)罪并罰，被判有期徒刑十五年，并處罰金92萬(wàn)元。

圖/網(wǎng)絡(luò)

中國(guó)股市最漫長(zhǎng)的荒誕劇“獐子島扇貝逃跑案”終于告一段落。

2014年10月、2018年1月以及2019年11月，獐子島的扇貝一會(huì)兒跑了，一會(huì)兒死了，比“薛定諤的貓”更難琢磨，激發(fā)了中國(guó)股民對(duì)海洋生物學(xué)、氣象學(xué)的巨大熱情。

然而，這場(chǎng)扇貝主演的荒誕劇并非喜劇，而是代價(jià)百億的悲劇。因?yàn)楹蜕衿嫔蓉愐黄鸩恢櫟?，是獐子島的巨額資金、龐大資產(chǎn)，以及千千萬(wàn)萬(wàn)股民的血汗錢。

獐子島，曾經(jīng)的“海底銀行”、中國(guó)股王，淪落為嚴(yán)重虧損、大規(guī)模資產(chǎn)縮水的垃圾股。

獐子島的水很深，“扇貝跑了”只是水面上的油花。

01

“黃海明珠”的興衰

這次獲刑十五年的獐子島原董事長(zhǎng)吳厚剛，曾經(jīng)擁有一大串頭銜：曾任大連市人大代表、中國(guó)漁業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)水產(chǎn)流通與加工協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、遼寧省漁業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、大連海參商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、大連市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)等多項(xiàng)職務(wù)。2012年獲得“全國(guó)優(yōu)秀企業(yè)家”稱號(hào)，入選福布斯中文版2012年中國(guó)最佳CEO榜單，與馬化騰、李彥宏同榜。

不過，吳厚剛最有價(jià)值的頭銜應(yīng)該是“獐子島之王”。他攫取這顆“黃海明珠”的事業(yè)始于1996年，時(shí)年32歲的吳厚剛成為獐子島鎮(zhèn)的鎮(zhèn)長(zhǎng)，同時(shí)兼任獐子島漁業(yè)集團(tuán)公司總經(jīng)理。剛過而立之年的吳厚剛，面對(duì)的是個(gè)爛攤子。

▲吳厚剛（圖/獐子島官網(wǎng)）

獐子島位于大連市東65海里，面積不足15平方公里，因盛產(chǎn)海珍被稱為“黃海明珠”。上世紀(jì)70年代，獐子島的漁民就曾創(chuàng)造出單船捕撈和總捕撈量的全國(guó)紀(jì)錄，成為“海上大寨”的政治標(biāo)桿。甚至在中美外交破冰之旅的歷史時(shí)刻，也留下了獐子島的印記。

1972年，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)尼克松訪華，獐子島潛水員王天勇在零下20多度的嚴(yán)寒中，下潛100多次，捕捉了1000公斤高質(zhì)量的鮑魚送到北京。

然而，“海上大寨”的過度捕撈，透支了這片海域的自然之力。20世紀(jì)80年代后，獐子島漁業(yè)“靠海吃?！钡膫鹘y(tǒng)生產(chǎn)方式漸漸難以為繼。

1983年，獐子公社改為獐子鄉(xiāng)（后又改為獐子島鎮(zhèn)），成立集體所有制公司獐子漁工商聯(lián)合公司，后更名為大連獐子島漁業(yè)總公司。這個(gè)集體所有制企業(yè)實(shí)行政企合一，鄉(xiāng)鎮(zhèn)領(lǐng)導(dǎo)兼任公司領(lǐng)導(dǎo)，有行政權(quán)為后盾，公司業(yè)務(wù)也很簡(jiǎn)單，就是統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷漁民捕獲的海產(chǎn)。

吳厚剛最初是漁船廠的工人，后來(lái)進(jìn)公司當(dāng)了會(huì)計(jì)，迅速升遷。因?yàn)檎蠛弦?，所以公司職?wù)和行政職務(wù)同上升。1996年，32歲的吳厚剛當(dāng)上了鎮(zhèn)長(zhǎng)，照例兼任公司總經(jīng)理。

此時(shí)的獐子島漁業(yè)總公司正在陷入困境。過度捕撈導(dǎo)致周邊海域資源枯竭，漁民紛紛搞起了遠(yuǎn)洋捕撈。公司管得了自家的一畝三分地，卻管不了放洋的漁民。外面的收購(gòu)價(jià)高于公司的統(tǒng)購(gòu)價(jià)，漁民當(dāng)然不會(huì)再把魚獲賣給公司。公司收入大減，但各項(xiàng)成本一點(diǎn)都省不下來(lái)。1996、1997年兩年虧了5000萬(wàn)，一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)可經(jīng)不起這么虧。

吳厚剛的對(duì)策是承包制改革，把漁船包給了各家漁民，大幅降低了公司的成本。公司出面和商販統(tǒng)一議價(jià)，強(qiáng)化了議價(jià)能力。漁民能增收，也愿意把魚獲交給公司，公司的營(yíng)收又起來(lái)了。這是一次成功的市場(chǎng)化改革，1998年公司就實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。一年?duì)I收3000萬(wàn)的營(yíng)收不算多，但也足以讓這個(gè)1.5萬(wàn)人的漁業(yè)小鎮(zhèn)安居樂業(yè)。

▲獐子島全貌（圖/網(wǎng)絡(luò)）

吳厚剛并沒有因此滿足，他有了新的想法——“耕?！?/strong>，告別傳統(tǒng)捕撈作業(yè)，推行底播養(yǎng)殖，盤活資源枯竭的近海水域。適逢遼寧省水產(chǎn)研究所從日本引進(jìn)了蝦夷扇貝的底播養(yǎng)殖技術(shù)，吳厚剛力排眾議將這一新技術(shù)引入了獐子島。蝦夷扇貝的養(yǎng)殖周期為3年，吳厚剛承受了兩年質(zhì)疑，第三年蝦夷扇貝大豐收，又肥又大的蝦夷扇貝賣出了兩倍的市場(chǎng)價(jià)。

一切質(zhì)疑煙消云散，2000年，時(shí)任大連市領(lǐng)導(dǎo)到獐子島考察，稱底播技術(shù)是“海底銀行”，稱贊吳厚剛有遠(yuǎn)見有魄力。該領(lǐng)導(dǎo)還提到，獐子島要想實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展，就要到資本市場(chǎng)借力。這是獐子島上市的先聲。

總之，“海底銀行”蓋棺定論，從此再無(wú)質(zhì)疑聲。吳厚剛憑借兩次成功的改革和高層背書，成了無(wú)可爭(zhēng)議的“獐子島之王”。

讓人感到諷刺的是，當(dāng)初對(duì)底播養(yǎng)殖最大的憂慮——“臺(tái)風(fēng)把扇貝卷跑了怎么辦”，多年后真的應(yīng)驗(yàn)了。只不過把扇貝卷跑的不是臺(tái)風(fēng)，而是吳厚剛。

02

“獐子島之王”

2001年，中央推行政企分離政策，鎮(zhèn)黨委書記和公司總經(jīng)理一肩挑的吳厚剛面臨選擇，要么從政，要么下海。吳厚剛毅然選擇了后者。這并不是多么困難的選擇。

長(zhǎng)期主政獐子島這個(gè)東北首富鄉(xiāng)鎮(zhèn)，吳厚剛積累了強(qiáng)大的政商人脈。只要繼續(xù)抓住獐子島鎮(zhèn)的經(jīng)濟(jì)命脈漁業(yè)總公司，沒有鎮(zhèn)黨委書記的官銜，獐子島還是吳厚剛的獐子島。

小小的獐子島，“政企”實(shí)際上是分不開的。非但分不開，這輪“政企分開”還進(jìn)一步加強(qiáng)了吳厚剛對(duì)公司的掌控。隨之而來(lái)的漁業(yè)公司改制，吳厚剛名正言順地成為公司實(shí)控人。

在這次股份制改制中，吳厚剛擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，并獲得了獐子島10%的股份，成為公司第三大股東。公司第一大股東是縣政府的投資平臺(tái)。此外，獐子島鎮(zhèn)的三個(gè)行政村的村委會(huì)代表村民持有公司股份，相當(dāng)于村民們用海域使用權(quán)換來(lái)了公司的分紅權(quán)。

股份制改革后的大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)有限公司獲得了獐子島的全部海域使用權(quán)。完成了獐子島海域的“大一統(tǒng)”，吳厚剛干勁十足。人工造礁等新技術(shù)的應(yīng)用，獐子島的“海底銀行”越做越大。

圖/獐子島官網(wǎng)

短短數(shù)年，獐子島扇貝占了全國(guó)市場(chǎng)的八成份額，并大量出口。獐子島是中國(guó)漁業(yè)無(wú)可爭(zhēng)議的明星企業(yè)。

2005年，獐子島集團(tuán)就實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值5.2億元，凈利潤(rùn)1.5億元，出口創(chuàng)匯1.7億元。

2006年獐子島順勢(shì)上市，又成了A股的大明星。發(fā)行價(jià)25元，很快就漲到了60元，吳厚剛就此成了身價(jià)5億的億萬(wàn)富豪。島民也因此受益，1.5萬(wàn)島民每人1000股，“黃海明珠”華麗轉(zhuǎn)型為戶均百萬(wàn)的“富翁島”。

從股份制改革到成功上市，是吳厚剛和獐子島人的蜜月期。很多村民都進(jìn)了公司，每月拿工資，年底拿分紅，其樂融融。進(jìn)不了公司打工的老人也會(huì)在年底分紅時(shí)受到特別的照顧。

一派祥和的景象之下，卻醞釀著暗流涌動(dòng)的危機(jī)。

03

金玉其外的“兩市股王”

2001年的股份制改革本身就存在難以克服缺陷，隨著企業(yè)快速擴(kuò)張、股價(jià)急劇攀升，問題漸漸浮上了水面。

公司危機(jī)的“奇點(diǎn)”就是吳厚剛，根子是產(chǎn)權(quán)改造改了個(gè)半吊子。吳厚鋼10%的個(gè)人股份，并不足以和公司長(zhǎng)期利益深度捆綁。但吳厚剛政企通吃的特殊地位，完全不受其他大股東的約束。

第一大股東縣政府投資平臺(tái)礙于吳的政治光環(huán)，不可能發(fā)出反制的聲音。三個(gè)村集體更不可能和吳叫板。至于那些持股1000的島民，只有受益權(quán)，沒有轉(zhuǎn)讓權(quán)，更不要說參與公司的管理和決策了。

這家鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)的股份制改革，一只腳登上了民營(yíng)的岸，另一只腳還陷在“集體所有制”的舊泥潭中。連“同股同權(quán)”實(shí)際上都做不到，打根子上就無(wú)法建立現(xiàn)代股份制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。

圖/獐子島官網(wǎng)

2006年成功上市后，公司很快就變成了吳厚剛家族的禁臠，公司的中高層崗位出現(xiàn)了多位“吳厚某”，這些吳家人在公司的各個(gè)供應(yīng)環(huán)節(jié)上都雁過拔毛。最大的“雁毛”是貝苗供應(yīng)，吳家人指定育苗企業(yè)高價(jià)賣貝苗給公司。

漁業(yè)是個(gè)小圈子，這種事根本瞞不住。島民員工怨聲載道，最后公司不得不出面查處。處理結(jié)果是負(fù)責(zé)貝苗供應(yīng)的吳厚某辭職，他的手下因貪污罪被判刑。那位吳厚某離開公司后開了一家育苗企業(yè)，還是獐子島公司主要的貝苗供應(yīng)商。這個(gè)吳厚某是吳厚剛的弟弟，也是后來(lái)2014年首次“扇貝跑了”的重要角色之一。

上市后的主業(yè)經(jīng)營(yíng)日趨混亂，吳厚剛主抓的戰(zhàn)略擴(kuò)張也越來(lái)越荒腔走板。成功上市后，獐子島公司賬面上趴著好幾億的現(xiàn)金，股價(jià)一張?jiān)贊q，融資渠道暢通無(wú)阻。

獐子島不缺錢，于是和很多暴富的上市企業(yè)一樣，愉快地亂花錢。短短數(shù)年，獐子島的海域開發(fā)面積從最初的5萬(wàn)畝“海底牧場(chǎng)”膨脹到了最高峰的200萬(wàn)畝，資產(chǎn)增長(zhǎng)速度令人咋舌。

養(yǎng)殖品種也大幅增加，2006年上市募資的由頭是搞鮑魚養(yǎng)殖，后來(lái)是海參，再后來(lái)是養(yǎng)魚。2011年5月，獐子島斥資1億元收購(gòu)了鱘魚養(yǎng)殖企業(yè)阿穆爾公司20%的股權(quán)，轟動(dòng)一時(shí)。這家阿穆爾公司的估值5億元，而公司實(shí)際賬面資產(chǎn)不過482萬(wàn)元，溢價(jià)超過100倍。

快速做大資產(chǎn)包、四處出擊大舉并購(gòu)，都是投當(dāng)年A股市場(chǎng)所好，成了獐子島股價(jià)上揚(yáng)的助推器。獐子島股價(jià)最高時(shí)達(dá)到了120元，力壓茅臺(tái)，成為“兩市股王”。獐子島的市值也達(dá)到了250億，吳厚剛的身價(jià)又暴漲了好幾圈。

獐子島眼花繚亂的資本運(yùn)作，成了名副其實(shí)的“海底銀行”，可能是全世界唯一自帶金融屬性的海產(chǎn)養(yǎng)殖企業(yè)。

搭上了金融的吳厚剛對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)生了興趣濃厚。2008年前后，獐子島的“扇貝錢”投入房地產(chǎn)的消息流傳江湖，但是后來(lái)能證實(shí)的僅有一條公司并購(gòu)記錄，收購(gòu)對(duì)象是一家很不起眼的本地房產(chǎn)公司。獐子島涉足房地產(chǎn)，到底是以訛傳訛，還是諱莫如深，無(wú)法定論。

上市四年，一通操作猛如虎。2011年，獐子島已經(jīng)有了問題企業(yè)的跡象，這年6月17日吳厚剛減持1272萬(wàn)股，套現(xiàn)3億元。接盤的是縣投資平臺(tái)，另一位獐子島大股東。公司稱減持是為了兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的有關(guān)承諾。

2014年“扇貝跑了”事件，“跑路”的扇貝就是2011年播下的種。

04

“扇貝跑了”的真相

2014年10月，獐子島突發(fā)公告，說受冷水團(tuán)影響，自家的扇貝集體跑路了，去向不明。導(dǎo)致公司有100多萬(wàn)畝扇貝欠收，造成的虧損近12億元。

圖/網(wǎng)絡(luò)

“扇貝跑了”成為一時(shí)笑談，輿情洶洶。

后來(lái)又說是死了，還請(qǐng)中科院海洋所專家出面解釋“冷水團(tuán)”都鎮(zhèn)不住場(chǎng)子。吳厚剛親自出面說“日本的扇貝也死了”，結(jié)果好事者一查人家明明是扇貝豐收，又被群嘲“獐子島扇貝偷渡去了日本”。

后續(xù)披露的信息越來(lái)越離譜，說是因冷水團(tuán)受損的海域是播種三年待收獲的扇貝，養(yǎng)育期的扇貝未受影響。也有水產(chǎn)專家出面質(zhì)疑，幼年扇貝更為脆弱，怎么會(huì)死大的不死小的？網(wǎng)友們紛紛表示，冷水團(tuán)很仁慈，善待幼小扇貝。

時(shí)隔半年后，2015年6月，獐子島再發(fā)公告，引起了投資者的注意。公告表示，公司在2015年5月啟動(dòng)了扇貝抽查活動(dòng)，抽測(cè)往年撒苗后未收獲的海域160余萬(wàn)畝，抽測(cè)調(diào)查結(jié)果顯示，公司扇貝不存在減值風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)友的“爭(zhēng)論”焦點(diǎn)換成了獐子島扇貝到底是復(fù)活了，還是跑回來(lái)了。

整個(gè)事件最大的受益者是扇貝，這種尋常食材難得地成為了全民話題。其次是網(wǎng)友，享受了一場(chǎng)娛樂性和科普完美結(jié)合的社交媒體狂歡。最大的受害者是獐子島公司，業(yè)績(jī)巨虧、股價(jià)暴跌，噩夢(mèng)一場(chǎng)。

獐子島的島民痛心疾首，兩千人簽名公開質(zhì)疑“扇貝跑了”。多家新聞機(jī)構(gòu)調(diào)查報(bào)道，暴露了獐子島上的很多問題。一切都可以追溯到2011年。

圖/網(wǎng)絡(luò)

島民普遍不相信冷水團(tuán)災(zāi)害，他們說站臺(tái)背書的中科院海洋所和公司有長(zhǎng)期合作關(guān)系，他們的“科學(xué)解釋”做不得數(shù)。

有島民稱公司2010年至2011年投放的貝苗時(shí)夾雜了大量的沙石，操作者就是吳厚剛的弟弟吳厚某。

另有島民稱，獐子島公司的人監(jiān)守自盜，早就在偷捕偷賣自家的扇貝，“小汽車后備箱里裝滿扇貝拉出去賣”。

還有島民稱，前幾年公司就不再分紅了，又不讓下海捕撈，甚至為了保護(hù)島上環(huán)境連養(yǎng)雞養(yǎng)鴨也不許。也有獐子島員工稱，島民下海偷捕公司扇貝，公司管不住。

一塊塊信息拼圖可以大致推測(cè)出事件的真相。2011年前后，獐子島公司已經(jīng)出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)異常，因資金缺口導(dǎo)致貝苗投放、采捕管理、公司和島民的關(guān)系，都出現(xiàn)了問題。

出問題的不是扇貝，而是錢。

投苗作假嚴(yán)重到了要用三年后收獲季的彌天大謊來(lái)遮掩，豈是為了貪污一點(diǎn)貝苗錢？不惜和島民的關(guān)系徹底搞僵，人均幾千的分紅都“能省則省”，應(yīng)該是資金缺口太大的結(jié)果。

也就是說，2011年前后獐子島公司即使沒有被掏空，至少也是出現(xiàn)了不小的資金缺口，該省的、不該省的都省了。當(dāng)年的虧空，埋下了“扇貝跑路”的伏筆。扇貝跑路不是輕裝上陣，而是卷款逃跑，順手還卷走了“小賬本”。

輿情洶洶，2000島民按下紅手印的聯(lián)名質(zhì)疑聲勢(shì)浩大，都沒有撼動(dòng)吳厚剛。他依然從容出席各種高端社會(huì)活動(dòng)，咬定是自然災(zāi)害的不可抗力，說些“敬畏大?！敝惖钠瑴?。唯一的實(shí)質(zhì)性動(dòng)作是拿出一億元增持公司股份，這是他唯一一次增持獐子島的記錄。

圖/獐子島官網(wǎng)

差點(diǎn)忘了，吳厚剛還很厚道地把自己的月薪降到了1元。這個(gè)當(dāng)然不重要，“海底銀行”任君把玩，誰(shuí)還在乎月薪??？

轟轟烈烈的“扇貝跑了”，就這樣不了了之。而這只是個(gè)開頭，后來(lái)還“跑”過兩次。2019年11月的那次，和扇貝一起跑掉的，還有150萬(wàn)畝“海況復(fù)雜水域”——獐子島公司宣布放棄這一大片海域，以降低每年7000萬(wàn)的成本，公司的目標(biāo)是把扇貝養(yǎng)殖水域壓縮到10萬(wàn)畝。鮑魚、鱘魚，更是絕口不提了。

獐子島風(fēng)光一時(shí)的養(yǎng)殖業(yè)，從哪里來(lái)，回哪里去。獐子島2019年年度報(bào)告顯示，“2019年公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-392,183,690.07元，比上年同期下滑1321.41%”。

2020年6月，吳厚剛和他的主要搭檔申請(qǐng)辭職。獐子島的“吳厚剛時(shí)代”就此宣告結(jié)束。但是，“扇貝跑了”事件依然成謎。

05

結(jié)語(yǔ)

吳厚剛被證監(jiān)會(huì)處罰乃至獲刑十五年，可謂大快人心，卻不是因?yàn)椤吧蓉惻芰恕笔录且驗(yàn)?016年、2017年的財(cái)務(wù)造假案。

2014年、2015年因?yàn)椤吧蓉惻芰恕?，獐子島連續(xù)兩年巨虧，兩年虧損超過了前10年的盈利總和。3年虧損就面臨退市，于是獐子島在2016年財(cái)務(wù)造假虛增利潤(rùn)。虛增的利潤(rùn)再通過2017年再次造假夸大虧損填回去。

這通露骨的操作怎么可能瞞過證監(jiān)會(huì)？證監(jiān)會(huì)經(jīng)過將近兩年的調(diào)查，于2019年做出了處罰決定，吳厚剛被終身市場(chǎng)禁入和罰款。

圖/視頻截圖

吳厚剛對(duì)該決定不服，聘請(qǐng)了頂級(jí)的法律團(tuán)隊(duì)，起訴證監(jiān)會(huì)，打了一場(chǎng)曠日持久的行政訴訟官司。經(jīng)過激烈交鋒后，最終以吳厚剛敗訴告終。正是因?yàn)檩斄诉@場(chǎng)官司，吳厚剛不得不在2020年請(qǐng)辭。

這場(chǎng)行政訴訟備受矚目，訴訟水平非常高，完全可以做評(píng)委教科書案例。但是，這個(gè)財(cái)務(wù)造假案充其量是“扇貝跑了”的余波，并沒有涉及事件本身。時(shí)至今日，我們依然不知道獐子島的扇貝在股市作妖多年的全部真相。

獐子島是A股一個(gè)的笑話，卻是一個(gè)昂貴得超乎想象的笑話。區(qū)區(qū)扇貝不值幾個(gè)錢，真正值錢的是兩百億市值蒸發(fā)，大量現(xiàn)金和債務(wù)的進(jìn)進(jìn)出出，這竟是區(qū)區(qū)一個(gè)漁村會(huì)計(jì)出身的吳厚剛攪動(dòng)的風(fēng)云？

吳厚剛獲刑十五年，最終付出了沉重的代價(jià)。但是，千千萬(wàn)萬(wàn)受損的股民并沒有獲得任何補(bǔ)償。曾經(jīng)八風(fēng)不倒的吳厚剛倒了，股民還沒有站起來(lái)了。