有一些小伙伴來溝通，8月還會不會有政策，傳聞中的政策會不會落地。

這個回答好簡單：一定會，政策就像羊拉屎，能拉一路不帶停的，而且看起來往后還能拉幾年。

比如，我隨手搜一下新聞，就能看到新政策。各地都在拉，也都在不停的拉。

鄭州解除了限價，武漢也解除了限價。這是我們《》文中說的對8月的期待，限價政策應(yīng)該也一定會解除，全國都一樣，遲早的事。

再看深圳，土地供應(yīng)縮減了，今天安居集團發(fā)出了信號：收購主力戶型65平米以下的商品住宅、公寓、R3宿舍。這是在落地地方收儲的政策。

但是，我的觀點：出什么政策已經(jīng)不是根本，今天的局面，根本在于：房地產(chǎn)政策（乃至其它政策）的邏輯依據(jù)到底應(yīng)該是什么？

這是我們分析者們今天最應(yīng)該討論的問題，其它所有的預(yù)測都是瞎扯。

有時候想想，平常我們被教育要像一個紳士一樣去討論問題，現(xiàn)在全錯，今天的局面，你需要像一個斗士一樣去探討問題。有話直說，反正早晚都是要貼膠帶的。

由3年前的嚴打教培走到今天，一夜之間，教培又成了支持消費的對象。俞敏洪是不是還能嗷一嗓子：扶我起來，還能再戰(zhàn)。？

其它政策，莫不如是。舉幾個例子，一個是“拉閘限電”，2021年的事，當時搞得東北的孕婦徒步爬樓20層回家，后來搞糾偏。我在2022年房地產(chǎn)調(diào)整開始大面積蔓延——那時候央行一直在強調(diào)是“個別開發(fā)商”問題——時我寫過文章，提醒過我們的房地產(chǎn)政策防止極端化。另一個是打擊資本無序擴張，比如螞蟻金服、游戲放號，整個摧毀，中丐股的股價往下跌個7-9成，打完了，再放號重新安撫。

房地產(chǎn)也是同樣，經(jīng)歷過去幾年的交易者，相信比我更有切膚之痛。

就這么搞過來搞過去，兩面煎糊之后呢，所有的行業(yè)參與者（企業(yè)、個人）都給搞得云里霧里，糊里糊涂，不知道自己到底要干什么，該怎么干，完全處于一種惶惑、不安、驚懼、沮喪的處境，而且是持續(xù)處于。

這就是政策干預(yù)最大的傷害，過去數(shù)年，這種政策如同三歲孩童般的隨意性，導致了今天的市場主體已經(jīng)完全不能按照一個穩(wěn)定的市場預(yù)期去展開經(jīng)濟行為，也就是說，我們的市場功能實質(zhì)上是被摧毀了，讓位于Q力號令。這一點必須要實實在在的指出來，典型的J劃經(jīng)濟已經(jīng)回來了，我們已經(jīng)身處其間。

簡單總結(jié)，隨意的政策干預(yù)不僅是毀滅了大量的來之不易的財富，更可怕的根本點在于：它破壞了F治環(huán)境。產(chǎn)權(quán)與法治，是市場經(jīng)濟得以運行的先決條件。沒有這些，所有的經(jīng)濟分析都無從展開。

這就是為什么，越到后來出來說話的學者越少，而針對經(jīng)濟本身運行的表達也越少，極少數(shù)敢言的學者關(guān)注的都是制度建設(shè)方面的內(nèi)容。就是這個原因，市場賴以運行的基礎(chǔ)被破壞了，你只能去講基礎(chǔ)。脫離了基礎(chǔ)，去分析市場，無論是房地產(chǎn)行業(yè)，還是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，你都會陷入不能邏輯自洽的矛盾之中。

一些對歷史感興趣的童鞋，可以回顧一下當年莫干山會議的內(nèi)容。那樣的時刻，沒有多少人去談經(jīng)濟增長率、城市化率、房價水平，中青年學者們談的最多的是：“為錢正名”，談的是市場經(jīng)濟是個什么玩意兒，需要什么制度配套。原因也是一樣的，在Q力完全主導的經(jīng)濟里，沒有市場分析的空間。

這不是一天形成的，而是逐日浸染的。這也不是哪一個行業(yè)如此，而是重要的行業(yè)都如此。房地產(chǎn)作為2003年以來的支柱產(chǎn)業(yè)，不可能“獨善其身”。恰恰相反，所有的干預(yù)是從它開始的。

運用這樣的基本常識，我們可以很輕松的看明白房地產(chǎn)政策放松的邏輯依據(jù)是非常脆弱的。注意，我下面說的并非是僅限于房地產(chǎn)一行一域。

首先，過往所有的房地產(chǎn)政策限制，難說是有法律基礎(chǔ)。比如五限令，這其中，只有限貸政策可以說是站得住腳的——擔心杠桿率太高沖擊金融系統(tǒng)，那么央行降低買房者的貸款比重是合理的。但是，舉凡限價限購限售，實際上嚴格推敲起來，都很難站得住。當然，這已經(jīng)是歷史了，不去深究它。

其次，就目前的經(jīng)濟現(xiàn)實而言，完全沒有任何理由執(zhí)行哪怕是一丁點兒的緊縮政策了。稍微懂點經(jīng)濟都應(yīng)該知道，GDP不是什么重要的數(shù)字，真正展現(xiàn)經(jīng)濟冷熱、和老百姓生活密切相關(guān)的經(jīng)濟指標是：CPI、失業(yè)率、PPI，而這三個數(shù)字都非常、非常，不好看。在房地產(chǎn)而言，房價已經(jīng)全國性普跌，并且是大幅下跌，這種情況下當然要支持。就是再簡單的常識，都知道要松綁，想盡辦法去讓重要的經(jīng)濟指標好看?？陀^說，我們看到的政策支持，有，而且很多，但問題出在哪兒呢？在于一、政策不直面承認過往的打擊是錯誤的、過重了，因為你不坦率承認，即便是你在糾偏，市場主體還是不放心。二、政策過短的糾偏，恰恰展示出的是政策的隨意性依然好大。想打就打，打完就收，好似經(jīng)濟發(fā)展如同小孩過家家，小船翻了也沒關(guān)系，扶正也很容易。但事實上不是。

第三，地方城市房地產(chǎn)松綁的動作完全是找不到邏輯所在。我們都知道，房地產(chǎn)調(diào)控政策的核心就是“五限令”，那么松綁也很簡單，就把五限令解除就好了，原來束縛房地產(chǎn)發(fā)展的東西統(tǒng)統(tǒng)解除。但是在過去幾年來看到的事實是，“五限令”松綁實質(zhì)上是一個“組合”。就是這五個限制性政策里面每一個政策都可以有很多變化，而五個限制性政策加起來可以有指數(shù)級的擴大。隨手以深圳為例，限購可以調(diào)整區(qū)域，也可以調(diào)整社保，限貸可以針對首套和二套又做不同區(qū)隔，9070政策也可以，利率也可以，公積金怎么提取也可以，這些政策每一個都可以針對不同的人群做出很多變化。但我的問題是：這個邏輯依據(jù)在哪？為什么同是深圳人，去坪山和去南山，待遇就不一樣了？你去為這樣的政策找合理性，本身就已經(jīng)默認了在南山的權(quán)利比在坪山的權(quán)利重要。但凡你懂點法律，稍微搬出上位法去跟他較真一點，就會發(fā)現(xiàn)這些依據(jù)統(tǒng)統(tǒng)都是很脆弱的。不管在那里，性價比好的房子都好賣，性價比不好的房子都一樣不好賣，哪有什么區(qū)域非限不可、別的區(qū)域可以放開隨便買的理由呢？在比如說，買賣雙方都一直在期待的增值稅“5改3”，按邏輯早該取消才對——房價都跌的沒有增值了，還要這個干什么，但是它遲遲不取消你也找不到什么邏輯依據(jù)……類似這樣的，你可以找出很多來。

把這個組合搞到非常復(fù)雜，本質(zhì)上，也是在對市場進行精細化、精準化、手術(shù)刀一般的干預(yù)管理。它的作用，和上面說的政策的“隨意性”是一樣的。唯一不同的是方向性，我們現(xiàn)在都知道房地產(chǎn)的政策是只可能松不可能緊，但是它今天這樣松明天那樣松，你還是測不準它到底要怎么干。

是以，一句話：在這樣的“管理”下，你對房地產(chǎn)行業(yè)、房地產(chǎn)市場、房價走勢能怎么去判斷？根本無從談起，像當初大炮說，ZF想讓它怎樣它就怎樣。問題是，現(xiàn)在似乎也玩脫了，國內(nèi)外所有的案例都表明，國民基礎(chǔ)性資產(chǎn)一旦確認下沉，誰的力量都不夠使，只能交給時間慢慢恢復(fù)。