當(dāng)多元資產(chǎn)配置成為香港主流分紅保單的“標(biāo)配”，市場(chǎng)“高收益、早提取”等同質(zhì)化產(chǎn)品日益增多。然而，能真正從保險(xiǎn)角度出發(fā)，將投資策略和財(cái)務(wù)實(shí)力賦能至保單，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久穩(wěn)健的分紅，卻屈指可數(shù)。

萬(wàn)通保險(xiǎn)（YF Life）追本溯源，回歸保險(xiǎn)與投資本質(zhì)，以跨越世紀(jì)的前瞻視野，及匯聚霸菱、景順、云鋒金融控股生態(tài)圈等全球資管巨擘的金融網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，在扎根香港50周年之際，革新創(chuàng)立“Invesurance”保險(xiǎn)投資哲學(xué)，以“更懂投資的香港保險(xiǎn)公司”的市場(chǎng)定位，為每一位保單持有人構(gòu)建值得信賴的財(cái)富保障生態(tài)，共享財(cái)富宏圖！

美國(guó)萬(wàn)通|174年保險(xiǎn)投資標(biāo)桿

與廣而不精的保司不同， 美國(guó)萬(wàn)通人壽保險(xiǎn)（MassMutual，以下簡(jiǎn)稱“美國(guó)萬(wàn)通”）自1851年成立以來(lái)，始終將客戶長(zhǎng)期利益放在首位，專注于資產(chǎn)管理和人壽保險(xiǎn)兩大板塊。以強(qiáng)大穩(wěn)健的投資理念捕捉環(huán)球多元、審慎、高價(jià)值的投資項(xiàng)目，保障保單資產(chǎn)在不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)中仍可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)！

1.千億資管規(guī)模，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比近70%！

截至2024年12月31日，萬(wàn)通集團(tuán)資管規(guī)模超2.35萬(wàn)億美元，其中美國(guó)萬(wàn)通總資產(chǎn)5,240億美元，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比近七成，達(dá) 3,560億美元 ,同比增長(zhǎng)6%；銷量再創(chuàng)新高，達(dá)414億美元 ！其中終身壽險(xiǎn)銷量為12.5億美元，穩(wěn)居市場(chǎng)領(lǐng)先地位。年金險(xiǎn)更以254.7億美元保持強(qiáng)勁實(shí)力！有效壽險(xiǎn)保額更突破萬(wàn)億美元大關(guān)達(dá)1.1萬(wàn)億美元！

圖源：美國(guó)萬(wàn)通2024年度報(bào)告 1 ，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

2.前瞻性投資視角，驅(qū)動(dòng)杰出業(yè)績(jī)表現(xiàn)！

多維的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和投資組合是美國(guó)萬(wàn)通的護(hù)城河優(yōu)勢(shì)，主要業(yè)務(wù)為非分紅型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（年金、機(jī)構(gòu)解決方案）、全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（ 如 霸菱資管）、和其他戰(zhàn)略控股型投資（如景順）；

萬(wàn)通投資帝國(guó)核心成員

長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資視角和多維動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置，促進(jìn)美國(guó)萬(wàn)通強(qiáng)大盈利能力！在2024投資理念宣傳冊(cè)中，美國(guó)萬(wàn)通 強(qiáng)勢(shì)披露 過(guò)往10年（2014-2023年）各類資產(chǎn)真實(shí)的回報(bào)表現(xiàn)，實(shí)屬業(yè)內(nèi)罕見(jiàn)！受惠于高度分散的資產(chǎn)和較長(zhǎng)的配置久期，各類資產(chǎn)均實(shí)現(xiàn)客戶預(yù)期！即便在疫情、降息等波動(dòng)時(shí)期，亦能取得5年平均5.67%、10年平均4.61%的豐?；貓?bào)，輕松碾壓市場(chǎng)所有高收益產(chǎn)品！

數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)萬(wàn)通投資哲學(xué) 2

3.強(qiáng)勁財(cái)務(wù)實(shí)力，保障穩(wěn)健分紅！

持續(xù)領(lǐng)先市場(chǎng)的和可觀的投資回報(bào)，驅(qū)動(dòng)美國(guó)萬(wàn)通為保單持有人提供長(zhǎng)久穩(wěn)定的保單分紅！在2023-2024質(zhì)量與績(jī)效的報(bào)告中，美國(guó)萬(wàn)通強(qiáng)勢(shì)披露過(guò)往30-40年人壽保單真實(shí)的分紅表現(xiàn)，皆遠(yuǎn)超計(jì)劃書(shū)中演示回報(bào)：

①一位35歲非吸煙女士A，在1980年選擇一款30年繳費(fèi)期，保額35萬(wàn)美元的分紅型終身壽產(chǎn)品，年繳4,077.5美元保費(fèi)。期間，她可獲得逐年遞增的保證現(xiàn)價(jià)、潛在分紅和人壽保障。

2023年，保單第43年末的實(shí)際分紅和總現(xiàn)金價(jià)值分別漲至35.8萬(wàn)美元和66.9萬(wàn)美元，遠(yuǎn)超計(jì)劃書(shū)中22.5萬(wàn)和48.7萬(wàn)的演示回報(bào)！此時(shí)退保，保單內(nèi)部回報(bào)率已達(dá)5.73%，是已交保費(fèi)的547%！若不幸身故，受益人此時(shí)可獲得免稅的85萬(wàn)美金賠償，身故IRR6.50%，較演示身故價(jià)值提升37%！

圖源：美國(guó)萬(wàn)通2023年質(zhì)量與績(jī)效報(bào)告 3 翻譯：香港保險(xiǎn)圈

②一位35歲非吸煙女士B，于1995年選擇一款保額25萬(wàn)美元，繳費(fèi)期與A女士相同的分紅型終身壽產(chǎn)品。她僅需年繳3,450美元保費(fèi)，便可享受與A女士相同的收益和保障！

2024年，保單第29年末的實(shí)際分紅和總現(xiàn)金價(jià)值分別漲至12.6萬(wàn)美元和22萬(wàn)美元，較演示回報(bào)劇增75%！此時(shí)退保，保單內(nèi)部回報(bào)率高達(dá)4.88%,為已交保費(fèi) 221%！若不幸身故，相關(guān)受益人此時(shí)可獲得免稅的43萬(wàn)美金賠償，回報(bào)較演示暴漲73%！

圖源：美國(guó)萬(wàn)通2023年質(zhì)量與績(jī)效報(bào)告 3 翻譯：香港保險(xiǎn)圈

持續(xù)卓越的投資表現(xiàn)和優(yōu)厚的分紅回報(bào)，自然離不開(kāi)美國(guó)萬(wàn)通各領(lǐng)域的資管企業(yè)和投資團(tuán)隊(duì)。

霸菱資管|263年保險(xiǎn)資管標(biāo)桿

作為全球最大的資管企業(yè)之一，于1762年成立的霸菱（Barings），擁有長(zhǎng)達(dá)200年的債券、抵押基金等固定資產(chǎn)的管理歷史！2016年，美國(guó)萬(wàn)通將旗下四家固定收益類資管企業(yè)整合升級(jí)為全新霸菱品牌，進(jìn)一步加強(qiáng)霸菱在壽險(xiǎn)領(lǐng)域的資管實(shí)力！ ? （往期：）

1.環(huán)球頂級(jí)投資實(shí)力，資管規(guī)模連破歷史！

截至2024年12月31日，霸菱總資管規(guī)模升至4,213億美元， 公共固收類資產(chǎn)高達(dá)2,084億美元，坐擁“半壁江山”！

有別于其他資管巨擘，作為美國(guó)萬(wàn)通全資子公司，霸菱核心業(yè)務(wù)是對(duì) 險(xiǎn)資的 固收類資產(chǎn)管理，現(xiàn)已為萬(wàn)通保險(xiǎn)（YF Life）持續(xù)管理99%固收類資產(chǎn)達(dá)25年之久！ 天然的保險(xiǎn)資管基因，有助于霸菱從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間框架做投資考量，從而保障保單資產(chǎn)長(zhǎng)久穩(wěn)健增長(zhǎng)！

2.王者級(jí)險(xiǎn)資托管機(jī)構(gòu)，險(xiǎn)資管理規(guī)模再創(chuàng)新高！

截至2024年末，霸菱險(xiǎn)資管理規(guī)模達(dá)2,755億美元，占總資產(chǎn)65%！其中對(duì)保記、宏記等194家全球知名保司的險(xiǎn)資管理規(guī)模達(dá)589億美元，占總險(xiǎn)資的21.4%！霸菱險(xiǎn)資管理業(yè)務(wù)現(xiàn)已遍布北美、亞太、中東等多個(gè)地區(qū)，足以印證其強(qiáng)勁的險(xiǎn)資投資實(shí)力和領(lǐng)先同業(yè)的信用口碑！

圖源：霸菱 ?

3.多優(yōu)并舉的經(jīng)營(yíng)理念，重新定義市場(chǎng)基準(zhǔn)！

有別于權(quán)益類資產(chǎn)，固收類資產(chǎn)的投資業(yè)績(jī)是衡量保司實(shí)力的核心指標(biāo)！以 （往期：）為例，在 十年間便收獲7.91%和7.90% 的超預(yù)期收益，源于資深的投研團(tuán)隊(duì)、卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、權(quán)威的國(guó)際殊榮等多方優(yōu)勢(shì)：

?資深的投研團(tuán)隊(duì)：

截至2024年9月30日，霸菱投研團(tuán)隊(duì)核心成員超145名。其中人均投資經(jīng)驗(yàn)超25年的專門(mén)投資專業(yè)人士（以下簡(jiǎn)稱“投資專家”）便高達(dá)80名，精通歐美高收益資產(chǎn)及信貸投資領(lǐng)域！

圖源：霸菱

專業(yè)的環(huán)球債券、貸款及結(jié)構(gòu)性信貸分析師超60余名，其余為方案顧問(wèn)及法律及文件專家。作為業(yè)內(nèi)最大的公共固定收益投資團(tuán)隊(duì)之一，霸菱投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力毋庸置疑！

?卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：

洞見(jiàn)的投資策略，輔以資深的投研團(tuán)隊(duì)，保障霸菱順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，調(diào)整資產(chǎn)配置，從而擷取超預(yù)期回報(bào)！

「霸菱環(huán)球高級(jí)抵押債券基金」不僅保障豐裕的潛在收益，更保持較低的波動(dòng)率。自2011年成立至2024年的13年中，共有10年的表現(xiàn)高于市場(chǎng)基準(zhǔn)！在“首支香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的環(huán)球高級(jí)抵押債券類別基金”的加持下，安全性進(jìn)一步提高！

「霸菱環(huán)球高收益?zhèn)稹?/strong>90%投資于成熟的歐美市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)占比超60%，資產(chǎn)高度分散于醫(yī)療保健、電訊、能源等十大行業(yè)，自2012年成立至2024年的12年中，共有10年的收益表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)基準(zhǔn)；

?權(quán)威的國(guó)際殊榮：

憑借卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和環(huán)球領(lǐng)先的資管優(yōu)勢(shì)，霸菱榮膺多項(xiàng)國(guó)際權(quán)威大獎(jiǎng)與殊榮，并與景順一同成為中國(guó)社?；鹁惩赓Y管企業(yè)之一，再度彰顯霸菱全球資管的領(lǐng)先地位！

圖源：霸菱

景順資管|90年權(quán)益類資管典范

全球資管排名TOP12

1.全球優(yōu)質(zhì)另類資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)

與霸菱互補(bǔ)的，是在ETF、公共基金、指數(shù)基金等權(quán)益及另類資產(chǎn)中有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的景順資管。目前景順業(yè)務(wù)已遍及20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有豐富的全球優(yōu)質(zhì)在地資源。截至2024年10月，景順憑借1.59萬(wàn)億美元總資管規(guī)模入選全球500強(qiáng)資管企業(yè)，位列第12名，斷層領(lǐng)先永記、安記、宏記、保記等資管巨頭?。ń刂?024年末，景順總資管1.85億美元）

圖源：Thinking Ahead 和 P&I共同研究報(bào)告 ? 翻譯：香港保險(xiǎn)圈

作為善于壽險(xiǎn)投資的美國(guó)萬(wàn)通，在2019年便成為景順最大控股股東，至2024年末，又以18.2%的股份成為景順最大戰(zhàn)略股東，在董事會(huì)任命、資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)、集團(tuán)合并、項(xiàng)目投資、產(chǎn)品優(yōu)化等關(guān)鍵事宜均有舉足輕重的地位，與其他“有名無(wú)實(shí)”的保司大相徑庭！

圖源：景順2024年報(bào) ? ，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

2.差異化投資策略和AI投資理念的先驅(qū)

作為獨(dú)立的投資機(jī)構(gòu)，景順通過(guò)建立全球化的投資團(tuán)隊(duì)、優(yōu)質(zhì)的多元資產(chǎn)配置方案、嚴(yán)格的投資紀(jì)律和動(dòng)態(tài)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在資管領(lǐng)域建立深厚的投資壁壘優(yōu)勢(shì)，從而為客戶提供長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)的服務(wù)！

來(lái)源：景順印度2024年Q3報(bào)告 ? ，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

以2021年推出的 「景順全球創(chuàng)始人及所有者基金」為例，持有中國(guó)游戲、美國(guó)科技、歐盟制藥等多支跨國(guó)家、跨領(lǐng)域、跨資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)股票，驅(qū)動(dòng)基金在2013-2019的表現(xiàn)優(yōu)于摩根士丹利資本國(guó)際全球指數(shù)！截至2025年2月28日，基金以年化15.3%收益領(lǐng)先市場(chǎng)！

圖源：景順基金宣傳冊(cè) 翻譯：香港保險(xiǎn)圈

為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變革，景順強(qiáng)化傳統(tǒng)業(yè)務(wù)護(hù)城河優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度出發(fā)，先見(jiàn)式布局AI領(lǐng)域投資，構(gòu)建第二增長(zhǎng)曲線！

圖源：景順2024環(huán)球系統(tǒng)化投研報(bào)告，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

革新性投資理念和強(qiáng)大的投資實(shí)力，持續(xù)保障股東優(yōu)厚的分紅回報(bào)！以美國(guó)萬(wàn)通為例，現(xiàn)持有景順40億美元且21年不可贖回的優(yōu)先股，年化固定股息高達(dá)5.9%！

圖源：景順2024年報(bào) ? 翻譯：香港保險(xiǎn)圈

3.Invesco QQQ ETF：納指熱銷25年基金“抵港”！

2025年2月,美國(guó)第二大交易量基金Invesco QQQ在香港交易所上市。這支有25年歷史，市值超3,000億美元 的ETF基金 ，終實(shí)現(xiàn)在納斯達(dá)克市場(chǎng)外的首輪上市！

圖源：景順QQQ產(chǎn)品圖冊(cè) ? ，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

自1999年3月10日成立以來(lái)，景順QQQ始終為投資者捕捉納斯達(dá)克100指數(shù)中，長(zhǎng)期專注大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等顛覆性企業(yè)的投資渠道！截至2024年末，景順QQQ市值高達(dá)3,189億美元，在蘋(píng)果、英偉達(dá)、特斯拉等十大持倉(cāng)股的權(quán)重為52.3%！

景順QQQ基金以持續(xù)卓越的投資表現(xiàn)，近乎完美復(fù)刻了“納指”表現(xiàn)，高效捕捉市場(chǎng)趨勢(shì)！

圖源：景順QQQ產(chǎn)品圖冊(cè)，翻譯：香港保險(xiǎn)圈

而此次于香港交易所上市的景順QQQ，不僅順應(yīng)亞洲市場(chǎng)的交易時(shí)區(qū)和市場(chǎng)價(jià)格，更革新推出港幣、人民幣、美元三種投資貨幣，為自由多元的香港市場(chǎng)提供極致的便利與高效！

當(dāng)關(guān)稅戰(zhàn)火暫歇，全球或?qū)⑦M(jìn)入矛盾性繁榮周期，國(guó)際市場(chǎng)的不確定性反而日益加??！更多的投資者意識(shí)到，與其盲目追求極致的回報(bào)和繁多的資產(chǎn)配置，資產(chǎn)的穩(wěn)定性和分散性更為關(guān)鍵！萬(wàn)通保險(xiǎn)“Invesurance”投資理念應(yīng)運(yùn)而生！

與一味自詡品牌實(shí)力，強(qiáng)調(diào)資管規(guī)模和虛假收益保障保司不同，萬(wàn)通保險(xiǎn)（YF Life）憑借：

√霸菱在險(xiǎn)資管理的天然稟賦，與頂級(jí)的固收類資產(chǎn)投資實(shí)力，構(gòu)建高度分散且穩(wěn)定的財(cái)富底倉(cāng)；

√景順對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)創(chuàng)新的投資理念，對(duì)標(biāo)國(guó)際指數(shù)的卓越表現(xiàn)，實(shí)時(shí)捕捉資產(chǎn)增值機(jī)遇；

√美國(guó)萬(wàn)通70%以上的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，自1869年起持續(xù)支付的保單分紅，跨越世紀(jì)的資產(chǎn)穩(wěn)定性和對(duì)霸菱、景順及其他集團(tuán)成員的絕對(duì)掌控權(quán)；

不僅能覆蓋完整的經(jīng)濟(jì)周期，提高通脹抗性，亦能獲取超額收益潛力，滿足高凈值客戶多元化的財(cái)富管理需求，提供卓越的服務(wù)體驗(yàn)！

下期，香港保險(xiǎn)圈與您一起詳細(xì)拆解萬(wàn)通保險(xiǎn)熱銷產(chǎn)品，如何 通過(guò)invesurance全新哲學(xué)理念鑄造產(chǎn)品的收益與功能落地，借萬(wàn)記香港50周年之際，真正為客戶實(shí)現(xiàn)“投有遠(yuǎn)見(jiàn)，保有未來(lái)”的財(cái)富承諾！

深一點(diǎn)，更專業(yè)！

香港保險(xiǎn)圈竭力以獨(dú)立三方視角，

披露萬(wàn)通人壽及幕后股東的真實(shí)歷史數(shù)據(jù)，

洞悉萬(wàn)通保險(xiǎn)“投資哲學(xué)”，

為您揭開(kāi)YF Life更為神秘的一面！

香港保險(xiǎn)圈X萬(wàn)通保險(xiǎn)（YF Life）系列專題，

持續(xù)更新，敬請(qǐng)期待！

萬(wàn)通保險(xiǎn)五十周年系列專題

2024年萬(wàn)通分紅產(chǎn)品真實(shí)表現(xiàn)：

揭秘萬(wàn)通保險(xiǎn)投資帝國(guó)：

資料來(lái)源：

1.https://www.massmutual.com/global/media/shared/doc/financial-documents/annual-reports/2024_annual_report.pdf

2. https://compass.massmutual.com/api/public/assets/file/blt671686635f742797

3. https://www.massmutual.com/global/media/shared/doc/mm2024qp.pdf

4. https://www.barings.com/en-us/guest/about/our-history

5. https://www.barings.com/en-us/guest/strategies/insurance-solutions/assets-under-management

6. https://www.thinkingaheadinstitute.org/research-papers/the-worlds-largest-asset-managers-2024/

7. https://www.invesco.com/content/dam/invesco/corporate/en/pdfs/reports/2024-Annual-Report.pdf

8.https://www.invescomutualfund.com/docs/defaultsource/defaultdocumentlibrary/corporate-presentation--quarterendingseptember2024f674f507eee8616aaa28ff00007d74af.pdf

9. https://www.invesco.com/content/dam/invesco/hk/en/pdf/brochure/Invesco_QQQ_Brochure.pdf

免責(zé)聲明：

本文并不構(gòu)成亦不應(yīng)被詮釋為向香港境外之任何人士招攬、邀約、出售、提供、建議或游說(shuō)購(gòu)買任何保險(xiǎn)產(chǎn)品。本文僅適用于身處香港人士。本文所載資料僅供參考，有關(guān)內(nèi)容只屬一般資訊，不應(yīng)被視為并且不構(gòu)成專業(yè)意見(jiàn)或任何產(chǎn)品或服務(wù)的邀約、招攬或建議，亦不可視為任何產(chǎn)品或服務(wù)的銷售邀請(qǐng)。本文所載的產(chǎn)品及服務(wù)不代表都適合或適用于所有個(gè)別人士或任何類別人士，閣下不應(yīng)僅根據(jù)本文內(nèi)容而作出任何決定。如閣下對(duì)本文的內(nèi)容有任何疑問(wèn)，應(yīng)向獨(dú)立人士尋求專業(yè)意見(jiàn)。本文無(wú)意于中國(guó)內(nèi)地向任何人士作分發(fā)或復(fù)制。