“13精”數(shù)據(jù)庫第370周更新公告

13精資訊-增加2025年4月保險業(yè)總體經(jīng)營情況、分產(chǎn)壽經(jīng)營情況、分地區(qū)保費

13精資訊-增加2025月5月高管人員任職數(shù)據(jù)

13精資訊-增加2025年5月保險公司分支機構設立撤銷數(shù)據(jù)

13精資訊-增加最近一周保險公司被處罰數(shù)據(jù)

13精資訊-增加最近一周保險公司投連險凈值數(shù)據(jù)

13精利用最新錄得數(shù)據(jù)做的研究報告之370期：

2024年33家保險資管公司經(jīng)營業(yè)績排行榜：國壽、泰康、平安位列三甲！

先說結論：

1、“13精”統(tǒng)計了2024年33家保險資管公司財務數(shù)據(jù)指標，并從凈利潤、凈資產(chǎn)收益率（ROE）的角度給出了排名。

國壽資管的凈利潤規(guī)模38.6億元，排名第1。

泰康資管的凈利潤規(guī)模28.4億元，排名第2。

平安資管的凈利潤規(guī)模24.5億元，排名第3。

2、2024年保險資管營業(yè)收入401億元，同比提高了14.6%。保險資管的凈利潤180億元，同比提高了17.4%。

結合營業(yè)收入規(guī)模來看，營業(yè)凈利率（凈利潤/營業(yè)收入）指標為45%。實際上，近八年該指標均超過了40%！

3、2024年資管公司管理費收入占營業(yè)收入的比重為79.4%，托管資產(chǎn)的管理費率平均水平為0.11%。

需要說明的是，我們沒有找到各家公司資產(chǎn)管理規(guī)模的準確數(shù)據(jù)，暫時使用官宣的粗估數(shù)據(jù)，或者關聯(lián)保險公司投資資產(chǎn)規(guī)模作為近似替代，這可能會高估或低估管理費，看官謹慎用之！

其中，泰康資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過4.2萬億元，托管資產(chǎn)的管理費率估計為0.14%。

4、總體來看，建立資管公司有一個顯而易見的好處，就是資管公司除了受托母公司資產(chǎn)以外，還可以積極開拓第三方資產(chǎn)，增加了資金運用杠桿。

這一好處主要體現(xiàn)在資管公司的凈資產(chǎn)收益率上。

2024年保險資管凈資產(chǎn)收益率17.6%，同比提高了1個百分點。長期來看，相比壽險（2024年壽險ROE大幅度上漲，部分原因是受新準則調整影響）、財險和再保險公司而言，依然是非常高的。

正文：

隨著保險資管公司陸續(xù)發(fā)布2024年年度信息披露報告，我們匯總了33家資管公司的業(yè)績指標。

這已經(jīng)是我們連續(xù)第六個年度對資管公司進行業(yè)績比較啦！

那么，2024年度保險資管經(jīng)營業(yè)績狀況到底如何呢？

對此，我們將對該年度保險資管公司的業(yè)績指標進行分析。

1

保險資管行業(yè)經(jīng)營業(yè)績

2024年保險資管營業(yè)收入401億元，同比提高了14.6%；

保險資管的凈利潤高達180億元，同比提高了17.4%。

結合營業(yè)收入規(guī)模來看，營業(yè)凈利率（凈利潤/營業(yè)收入）指標為45%。實際上，近八年該指標均超過了40%！

所以盡管保險系資管公司與保險業(yè)相伴相生，但是盈利模式本質還是不同的。從某種意義上來講，資管公司的盈利模式與基金業(yè)比較相似，主要通過收取資產(chǎn)管理費的方式獲得收入！

2024年保險資管公司資產(chǎn)管理費收入為318.6億元，占營業(yè)收入的比重高達79.4%。

2024年保險資管凈資產(chǎn)收益率17.6%，同比提高了1個百分點。長期來看，相比壽險（2024年壽險ROE大幅度上漲，部分原因是受新準則調整影響）、財險和再保險公司而言，依然是非常高的。

這表明保險資管的盈利效率還是很高的！需要說明的是，凈資產(chǎn)收益率使用的凈利潤除以期初期末凈資產(chǎn)的平均值。保險資管涉及到的財務數(shù)據(jù)均是取自于合并口徑。

2

保險資管公司的投資收益率

實際上，從保險資管公司年度信息披露報告中，我們無法計算受托資產(chǎn)的投資收益率指標。所幸的是，我們可以基于財報計算大部分資管公司關聯(lián)保險公司的投資收益率。

我們將關聯(lián)保險公司的投資收益率近似看作這些資管公司的投資經(jīng)營業(yè)績。

2024年總投資收益率3.6%，同比提高了0.9個百分點；綜合投資收益率7.9%，同比提高了4.1個百分點。

各家公司投資收益率到底如何呢？可見下表1。

2024年光大資管(光大永明)總投資收益率5.0%，排名第1，綜合投資收益率8.3%。

表1給出了2024年度23家資管公司所關聯(lián)保險公司（主要選用壽險公司）的投資收益率，剩余家公司沒有找到匹配數(shù)據(jù)。

3

保險資管行業(yè)的資產(chǎn)管理費

保險資管公司的管理費收入到底是如何構成的，管理費率都是多少呢？相信，很多小伙們都想著一探究竟。

根據(jù)人保資管披露的年報信息顯示，管理費收入有基礎管理費、超額業(yè)績獎勵、公募基金管理費等構成。

盡管我們可以從年度信息披露報告中找到保險資管公司的管理費收入指標，但有關資產(chǎn)托管的規(guī)模一家也沒有找到。

通過資管公司官網(wǎng)的最新介紹，我們找到了泰康資管托管資產(chǎn)規(guī)模的粗估數(shù)據(jù)。其他公司托管資產(chǎn)，我們使用其關聯(lián)保險公司投資資產(chǎn)規(guī)模作為近似替代，這可能會高估或低估管理費，看官謹慎用之！

由此，我們計算了2024年度保險資管公司的托管資產(chǎn)管理費率，平均水平為0.11%。由于我們沒有找到很多的第三方管理資產(chǎn)，因此我們這里的出的管理費率有可能是高估的。

其中，泰康資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過4.2萬億元，托管資產(chǎn)管理費率為0.14%，基本與上年度持平。

4

保險資管公司經(jīng)營業(yè)績排行榜

“13精”給出了2024年度33家保險資管公司凈利潤規(guī)模和ROE的排行榜。

國壽資管的凈利潤規(guī)模38.6億元，排名第1，ROE為19.7%。

泰康資管的凈利潤規(guī)模28.4億元，排名第2，ROE為33.6%。

平安資管的凈利潤規(guī)模24.5億元，排名第3，ROE為25.9%。

如果想了解更多詳情，可以登錄13精資訊機構版查詢、下載更多公司指標數(shù)據(jù)。

“13精資訊”

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2025年6月

(總第370次)

13精資訊（機構版）更新內(nèi)容

13精資訊-增加2025年4月保險業(yè)總體經(jīng)營情況、分產(chǎn)壽經(jīng)營情況、分地區(qū)保費

13精資訊-增加2025月5月高管人員任職數(shù)據(jù)

13精資訊-增加2025年5月保險公司分支機構設立撤銷數(shù)據(jù)

13精資訊-增加最近一周保險公司被處罰數(shù)據(jù)

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