隨著居民財(cái)富日益增長(zhǎng)，財(cái)富管理市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期。

今年5月7日，證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》明確提出，支持優(yōu)質(zhì)頭部基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，促進(jìn)資產(chǎn)管理和綜合財(cái)富管理能力雙提升。僅僅一個(gè)月后，易方達(dá)財(cái)富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)財(cái)富”）拿到證監(jiān)會(huì)批文。

據(jù)了解，該子公司業(yè)務(wù)范圍將聚焦買(mǎi)方投資顧問(wèn)服務(wù)。依托于易方達(dá)基金的頭部?jī)?yōu)勢(shì)，即將成立的易方達(dá)財(cái)富將如何發(fā)力買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)？

6月6日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)易方達(dá)基金管理有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)易方達(dá)基金設(shè)立全資子公司。天眼查信息顯示，該子公司名稱為易方達(dá)財(cái)富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)財(cái)富”），注冊(cè)地為廣東省廣州市，注冊(cè)資本為1億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷售。

根據(jù)批復(fù)，易方達(dá)基金后續(xù)將按照有關(guān)要求完成子公司組建、工商設(shè)立登記等一系列工作，子公司將在申請(qǐng)取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證后對(duì)外展業(yè)。

此次拿到批文，距離易方達(dá)提出設(shè)立財(cái)富管理子公司的申請(qǐng)已經(jīng)過(guò)了兩年時(shí)間。2022年5月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提出，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立從事投資顧問(wèn)、金融產(chǎn)品銷售的子公司，提升綜合財(cái)富管理能力。為響應(yīng)和落實(shí)以上政策，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，易方達(dá)基金經(jīng)過(guò)充分論證和準(zhǔn)備，于2023年5月提交了相關(guān)申請(qǐng)。

兩年來(lái)，易方達(dá)基金積極根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的反饋完善相關(guān)準(zhǔn)備工作，同時(shí)穩(wěn)妥推進(jìn)投顧業(yè)務(wù)，組建了涵蓋投研、顧問(wèn)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、金融科技、解決方案、合規(guī)風(fēng)控等100余人的團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建并不斷完善多層次的服務(wù)體系和多元化的業(yè)務(wù)模式，依托多層次顧問(wèn)隊(duì)伍，為客戶提供持續(xù)、及時(shí)的顧問(wèn)服務(wù)。

據(jù)了解，易方達(dá)財(cái)富的業(yè)務(wù)范圍將聚焦在買(mǎi)方投資顧問(wèn)服務(wù)。所謂“買(mǎi)方投顧”，是“以客戶需求為驅(qū)動(dòng)”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，并不是“我賣(mài)給你什么”，而是“根據(jù)你需要什么，再給你買(mǎi)什么”。

“買(mǎi)方投顧”業(yè)務(wù)發(fā)源于16世紀(jì)歐洲的私人銀行服務(wù)，繁榮于美國(guó)。從收費(fèi)方式上看，相較于賣(mài)方銷售的盈利模式是基于產(chǎn)品銷量，從機(jī)構(gòu)收取代銷費(fèi)用，“買(mǎi)方投顧”的收費(fèi)模式是根據(jù)所管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模，按一定比例向客戶收費(fèi)。如以瑞銀集團(tuán)為代表的私人銀行、以Betterment為代表的智能投顧，大部分項(xiàng)目都是按照管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模收取對(duì)應(yīng)費(fèi)用。

近年來(lái)，居民對(duì)金融資產(chǎn)配置的意愿比例逐漸提高，我國(guó)基金市場(chǎng)也迎來(lái)黃金發(fā)展期。在此背景下，“買(mǎi)方投顧”模式也初露尖角。

2019年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，基金投顧業(yè)務(wù)正式落地，開(kāi)啟了資產(chǎn)管理行業(yè)探索向財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型之路。截至目前，約有60家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧業(yè)務(wù)資格。

2019年末，易方達(dá)獲得首批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。目前，易方達(dá)投顧可以接受客戶委托，根據(jù)與客戶協(xié)議約定的投資組合策略，代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)。

從合作機(jī)構(gòu)來(lái)看，目前易方達(dá)投顧已上線了20個(gè)渠道，實(shí)現(xiàn)了機(jī)構(gòu)客戶和各類個(gè)人客戶的全客戶類型覆蓋，提供標(biāo)準(zhǔn)組合策略和個(gè)性化定制策略服務(wù)。截至2024年末，易方達(dá)投顧已累計(jì)服務(wù)超12萬(wàn)個(gè)人客戶及百余家機(jī)構(gòu)客戶，自投顧服務(wù)上線以來(lái)盈利客戶占比約70%，2024年投顧服務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)率達(dá)85%。

雖然道阻且長(zhǎng)，但公募堅(jiān)定布局財(cái)富銷售子公司的決心不改。目前，仍有不少公募管理人正在排隊(duì)申報(bào)財(cái)富子公司。

今年年初發(fā)布的《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》指出，推動(dòng)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，完善投資顧問(wèn)制度規(guī)則，推動(dòng)公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，探索構(gòu)建行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，培育壯大人才隊(duì)伍，有序擴(kuò)大可投產(chǎn)品范圍。

而全資的財(cái)富銷售子公司，可以為公募拓展業(yè)務(wù)線，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展；更重要的是架起基金和投資者之間的橋梁，站在買(mǎi)方角度為客戶提供高水準(zhǔn)財(cái)富管理服務(wù)。

從“跟我買(mǎi)”到“代人投”，買(mǎi)方投顧除了需要建立和投資者的緊密聯(lián)接之外，還需要過(guò)硬的投資水平。

以易方達(dá)投顧為例，目前已經(jīng)組建起了一支平均有著十年投研經(jīng)驗(yàn)的資深投研團(tuán)隊(duì)，從資產(chǎn)研究、基金研究、投資者需求三方面搭建了系統(tǒng)化、專業(yè)化的投研體系，以期幫助更多普通投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。

隨著財(cái)富管理時(shí)代的到來(lái)，公募基金紛紛架起連接自身與投資者的新橋梁。未來(lái)，財(cái)富子公司能否真正解決基金篩選、組合配置的“最后一公里”難題，不僅取決于投研實(shí)力的輸送，更在于能否在流量為王的時(shí)代，用專業(yè)服務(wù)贏得投資者的長(zhǎng)期信任。