為對(duì)抗中韓造船業(yè)，兩大造船集團(tuán)將并購(gòu)重組

在全球造船業(yè)格局劇烈變動(dòng)、日韓造船企業(yè)面對(duì)中國(guó)“技術(shù)+成本”雙重壓制的背景下，日本最大的造船公司今治造船（Imabari Shipbuilding）邁出關(guān)鍵一步，宣布將把Japan Marine United（JMU）納為子公司，目標(biāo)直指成本競(jìng)爭(zhēng)力和全球排名的全面提升。

今治造船控股JMU，打造“日本造船聯(lián)盟”

6月26日，今治造船宣布已與JMU的現(xiàn)有股東JFE控股和IHI達(dá)成協(xié)議，將其在JMU的持股比例從現(xiàn)有的30%提升至60%，實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司的實(shí)質(zhì)控制。JFE和IHI的持股比例將各自降至20%。交易金額未公開(kāi)，仍需獲得日本及海外相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將耗時(shí)數(shù)月完成交割。

此次并購(gòu)是日本造船業(yè)十年來(lái)最具戰(zhàn)略性的重組之一。今治造船與JMU早在2021年就聯(lián)合成立了“Nihon Shipyard”合資公司，進(jìn)行設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售合作。但受限于競(jìng)爭(zhēng)法，雙方一直無(wú)法共享材料采購(gòu)價(jià)格等敏感成本信息。這次控股并購(gòu)將徹底打破這一限制，為雙方在采購(gòu)、設(shè)計(jì)和客戶(hù)談判中帶來(lái)實(shí)質(zhì)性協(xié)同效應(yīng)。

總建造量躍居全球第四，成本對(duì)抗中韓

根據(jù)日本國(guó)土交通省的數(shù)據(jù)，2024年今治造船的建造量為328萬(wàn)總噸，位居全球第六，JMU為141萬(wàn)總噸，位列第十二。合并后合計(jì)達(dá)469萬(wàn)總噸，超越韓華海洋（Hanwha Ocean），成為全球第四大造船集團(tuán)，僅次于中國(guó)船舶集團(tuán)（CSSC）、韓國(guó)HD現(xiàn)代和三星重工。

相比之下，中國(guó)船舶集團(tuán)2024年總建造量高達(dá)1333萬(wàn)噸，占全球市場(chǎng)份額超過(guò)六成，韓國(guó)HD現(xiàn)代和三星重工也分別達(dá)到614萬(wàn)噸和561萬(wàn)噸。日本造船企業(yè)雖然技術(shù)仍具優(yōu)勢(shì)，但在成本、產(chǎn)能、訂單結(jié)構(gòu)等方面已明顯落后。

圖片來(lái)源：日經(jīng)中文網(wǎng)

今治造船相關(guān)人士直言：“中國(guó)的造船企業(yè)技術(shù)水平不斷提高，質(zhì)量也在改善，如果維持當(dāng)前建造量，差距只會(huì)越來(lái)越大?！蓖ㄟ^(guò)此次整合，今治與JMU希望能在鋼材、發(fā)動(dòng)機(jī)等主要材料采購(gòu)上形成規(guī)模效應(yīng)，降低單位造船成本，從而扭轉(zhuǎn)與中韓企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的不利局面。

商船+艦艇布局拓展，美國(guó)合作潛力巨大

今治造船傳統(tǒng)上專(zhuān)注于散貨船、油船和集裝箱船等商船建造，而JMU則具有艦艇建造能力，是日本為數(shù)不多能建軍艦、破冰船的大型船廠之一。合并之后，今治造船的業(yè)務(wù)將首次擴(kuò)展至軍用及特種船舶建造領(lǐng)域，進(jìn)一步增強(qiáng)其在國(guó)家安全、極地航行等戰(zhàn)略領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

值得關(guān)注的是，日本政府正積極推動(dòng)與美國(guó)在造船領(lǐng)域的深度合作。消息稱(chēng)，日美正籌劃設(shè)立“造船振興基金”，鼓勵(lì)雙方船廠承接如汽車(chē)運(yùn)輸船（PCTC）、LNG運(yùn)輸船和破冰艦艇等訂單。日本政府也將造船作為與美國(guó)關(guān)稅談判的籌碼，推動(dòng)日本企業(yè)參與美軍艦艇的維修和建造工作。

“國(guó)家船塢”設(shè)想浮出水面，LDP提振造船業(yè)的雄心

與今治造船控股JMU幾乎同步，日本執(zhí)政的自民黨（LDP）向首相石破茂提交了一項(xiàng)造船業(yè)國(guó)家戰(zhàn)略提案，內(nèi)容包括設(shè)立“國(guó)家船塢”、將船體列為“關(guān)鍵產(chǎn)品”、重啟閑置的造船與維修設(shè)施，并呼吁公共與私人資本聯(lián)合投資船廠現(xiàn)代化。目標(biāo)是到2030年將日本的船舶建造量翻倍，重返全球市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

自民黨提出的7000億日元（約合47億美元）投資計(jì)劃將聚焦于自動(dòng)化、機(jī)器人技術(shù)、新燃料動(dòng)力船舶開(kāi)發(fā)及綠色制造能力的建設(shè)。日本造船工業(yè)協(xié)會(huì)新任會(huì)長(zhǎng)、今治造船社長(zhǎng)樋垣幸人（Yukito Higaki）表示：“日本要成為掌握定價(jià)能力的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，至少應(yīng)在2030年之前重回全球市場(chǎng)份額20%?！?/p>

危機(jī)與轉(zhuǎn)機(jī)并存：日本造船業(yè)背水一戰(zhàn)

盡管JMU 2024財(cái)年凈利潤(rùn)為199億日元，同比大增5.4倍，訂單額也創(chuàng)下7202億日元?dú)v史新高，但整個(gè)日本造船業(yè)的壓力依舊沉重。2023年全國(guó)新船建造量?jī)H為1005萬(wàn)噸，比五年前減少31%；新接訂單更是同比下降48%。造船廠利用率持續(xù)下降，技術(shù)工人斷層風(fēng)險(xiǎn)加劇。

丹麥船舶金融警告稱(chēng)，若無(wú)法獲得大量新訂單，到2027年日本船廠的平均利用率可能從當(dāng)前的50%驟降至20%，威脅工業(yè)持續(xù)性。今治造船此次強(qiáng)勢(shì)整合JMU，標(biāo)志著日本船舶工業(yè)試圖再度崛起的關(guān)鍵起點(diǎn)。未來(lái)，“日本造船聯(lián)盟”能否有效抗衡中韓“造船雙雄”，將成為全球航運(yùn)產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

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