????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????消失兩年的孫宏斌，在融創(chuàng)股東會(huì)上露臉了！

近日，融創(chuàng)中國股東周年會(huì)如期召開。此前兩屆股東會(huì)，融創(chuàng)中國董事局主席孫宏斌都是在線上參與，這次他終于親臨現(xiàn)場，回答股東的疑問。

一個(gè)半小時(shí)的會(huì)議，孫宏斌聊到融創(chuàng)的化債進(jìn)展、未來發(fā)展方向，也表達(dá)對(duì)行業(yè)走勢的樂觀。他聲稱，融創(chuàng)最困難的時(shí)候已經(jīng)過去了。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

一舉化債680億

融創(chuàng)中國和孫宏斌正在等待境外債務(wù)重組方案落地。

融創(chuàng)中國的境外債重組聆訊將在9月15日召開，聆訊時(shí)將尋求香港高等法院的指令以召開計(jì)劃會(huì)議，以便計(jì)劃債權(quán)人考慮及酌情批準(zhǔn)計(jì)劃（無論有否修訂）。融創(chuàng)中國的境外債重組總規(guī)模涉資約95.5億美元（約合人民幣680億元）。

對(duì)于債權(quán)人，孫宏斌只給他們提供了一個(gè)選項(xiàng)，即全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

這個(gè)重組方案的內(nèi)容是公司向債權(quán)人分派兩種新強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債（新MCB），一類將獲分配轉(zhuǎn)股價(jià)6.8港元/股的新MCB，可在重組生效日起轉(zhuǎn)股；另一類將獲分配轉(zhuǎn)股價(jià)3.85港元/股的新MCB，可在重組后18-30個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)股，該類總量不超過債權(quán)總額的25%。通俗來說，就是把債權(quán)人變成股東。

從實(shí)際推進(jìn)的進(jìn)展來看，多數(shù)債權(quán)人都選擇了同意。

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6月24日融創(chuàng)中國披露的最新公告情況顯示，“經(jīng)延長基礎(chǔ)同意費(fèi)截止日期已于香港時(shí)間2025年6月20日下午五時(shí)正屆滿。于本公告日期，整體而言現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額約75%的持有人已加入重組支持協(xié)議?！?/p>

而為了避免債轉(zhuǎn)股后股權(quán)被過度稀釋，融創(chuàng)中國還提出了“股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定”計(jì)劃。

就是債權(quán)人每拿到100美元本金的新債券，其中就有23美元的債券會(huì)給到孫宏斌。等滿足一定條件后，這些債券就能換成股票歸孫宏斌。不過在這期間，孫宏斌雖然能行使這些股票的投票權(quán)，但在重組完成后的6年里，不能把這些股票出售、抵押出去換錢，或者轉(zhuǎn)讓給別人，除非遇到特殊情況。

也就是說，把這些股票暫時(shí)“鎖起來”，確保孫宏斌在公司的話語權(quán)和決策權(quán)穩(wěn)定。

在股東周年大會(huì)現(xiàn)場，融創(chuàng)中國管理層表示，公司從去年開始對(duì)旗下的住宅項(xiàng)目進(jìn)行徹底梳理，一項(xiàng)一策，推動(dòng)項(xiàng)目層面的債務(wù)重組和資產(chǎn)盤活。管理層稱，“總的層面平安落地，項(xiàng)目層面逐個(gè)攻堅(jiān)化冰?！?/p>

另外，融創(chuàng)中國也在積極與其他貸款人磋商借款展期事宜。自4月28日至今已達(dá)成本金金額約41億元的貸款展期。

“最困難的時(shí)候已經(jīng)過去”

在債務(wù)重組進(jìn)展順利的情況下，此次股東大會(huì)更多談及公司發(fā)展的問題。

有股東問道，未來會(huì)采取怎樣的措施以保證公司長遠(yuǎn)發(fā)展。孫宏斌坦言，“不管是再好的行業(yè)，杠桿高風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大。所以降杠桿是必須的?！?/strong>

通過項(xiàng)目出售和債務(wù)重組，融創(chuàng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了杠桿的壓降，公司規(guī)模也大幅縮水。

2021年，融創(chuàng)實(shí)現(xiàn)了近6000億元的銷售額，規(guī)模沖進(jìn)行業(yè)前三，土地儲(chǔ)備面積2.54億平方米。到2024年，融創(chuàng)的銷售額降至471.4億元，縮水超九成；土地儲(chǔ)備面積下降一半，為1.28億平方米。

在此期間，融創(chuàng)將區(qū)域公司化整為零，減小管理半徑，并削減了區(qū)首的管理范圍，如今分為九大區(qū)域及河南公司。

孫宏斌稱，在開發(fā)業(yè)務(wù)方面，融創(chuàng)將集中在北京、上海、西安等核心一二線城市，把產(chǎn)品做好，“不會(huì)再去很多城市”。

對(duì)于項(xiàng)目的處置，管理層透露，融創(chuàng)很早就著手處置旗下項(xiàng)目，去年開始進(jìn)行徹底梳理，一項(xiàng)一策，推動(dòng)項(xiàng)目層面的債務(wù)重組和資產(chǎn)盤活。

去年以來，融創(chuàng)已經(jīng)為重慶灣、北京融創(chuàng)壹號(hào)院、天津梅江壹號(hào)院二期、武漢桃花源等項(xiàng)目引入資金，并化解存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。較早引入資金的上海外灘壹號(hào)院項(xiàng)目，則在上海樓市回溫過程中取得不錯(cuò)的銷售業(yè)績。

在房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營性業(yè)務(wù)也在按部就班地推進(jìn)。除獨(dú)立上市的融創(chuàng)服務(wù)外，文旅項(xiàng)目的運(yùn)營也開始貢獻(xiàn)收入。融創(chuàng)還于去年9月成立“而今資本”平臺(tái)，旨在切入房地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域。

孫宏斌說，“集團(tuán)的運(yùn)營業(yè)務(wù)和能力，在未來兩三年也會(huì)有一個(gè)比較大的突破?！?/p>

一位參會(huì)者認(rèn)為，總體而言，孫宏斌在給股東釋放信心。因?yàn)椴簧俟蓶|長期持有融創(chuàng)的股票，這幾年損失慘重，有股東對(duì)此表示出不滿。孫宏斌無法左右資本市場，只能盡量釋放公司基本面的利好消息。

尾聲階段，有投資者問最困難的時(shí)候是否已經(jīng)過去，孫宏斌回答，“肯定的”。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、澎湃新聞

--THE END--

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