文/王恩博

銀行靠簡單的吸存放貸“躺著賺錢”，這種時代已一去不復(fù)返。

畢馬威中國發(fā)布的《2025年中國銀行業(yè)調(diào)查報告》顯示，在利率中樞持續(xù)走低、全球經(jīng)濟環(huán)境不確定性加劇的背景下，我國商業(yè)銀行運行總體穩(wěn)健、不乏亮點，但經(jīng)營仍面臨挑戰(zhàn)，尤其利息凈收入和中間業(yè)務(wù)收入增長承壓。

健康、可持續(xù)的盈利能力，既能幫助銀行緩釋風險，又是其支持實體經(jīng)濟的底氣。于是行業(yè)不得不思考：未來靠什么掙錢？

畢馬威中國金融行業(yè)研究中心主管合伙人李礫近日接受中新社國是直通車采訪時表示，受存款定期化等影響，存款平均成本率降幅不及貸款收益率，衡量銀行盈利能力的主要指標——凈息差預(yù)計仍將承壓。

不過，這些挑戰(zhàn)正驅(qū)動銀行經(jīng)營邏輯和業(yè)務(wù)端發(fā)生深層次變革，加之“AI時刻”已經(jīng)到來，或?qū)樾袠I(yè)發(fā)掘新的盈利增長點。

凈息差挑戰(zhàn)驅(qū)動銀行思變

國是直通車：近年來銀行業(yè)凈息差持續(xù)縮窄，對盈利能力的影響是否可控？各家銀行是怎樣應(yīng)對的？

李礫：根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，今年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較2024年四季度末下降了9個基點。在今年適度寬松的貨幣政策環(huán)境下，未來資產(chǎn)端利率可能進一步下調(diào)。同時，銀行平均存款付息率雖經(jīng)歷多輪下調(diào)，但由于受存款定期化等影響，存款平均成本率降幅不及貸款收益率，預(yù)計凈息差仍將承壓。

凈息差持續(xù)收窄對銀行業(yè)既是挑戰(zhàn)，也驅(qū)動銀行經(jīng)營邏輯從“以產(chǎn)品為中心”到“以人為中心”的深層變革，業(yè)務(wù)端從“存款產(chǎn)品驅(qū)動”向“客戶價值驅(qū)動”轉(zhuǎn)變。

例如，在低利率與市場波動加劇的背景下，個人客戶的存款需求呈現(xiàn)避險、保障與消費三位一體的特征。銀行正通過產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級，滿足客戶在資產(chǎn)配置、生活保障和消費規(guī)劃等方面的核心訴求，加速從“推銷存款產(chǎn)品”向“提供綜合服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

我國部分銀行還在探索提高非息收入對營業(yè)收入的貢獻，主要手段包括探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，加強投、托、銷、撮聯(lián)動，聚焦交易型銀行、代客交易、結(jié)售匯、貴金屬交易、債券交易、外匯交易等重點業(yè)務(wù)，打造“一體化綜合金融解決方案”等。

國是直通車：畢馬威的報告中提到，過去一年里，銀行業(yè)在復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下展現(xiàn)出強大韌性與發(fā)展活力。韌性與活力怎么理解？

李礫：韌性與活力主要體現(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量、流動性和風險管理等方面。

商業(yè)銀行貸款不良率持續(xù)下降，截至2024年底為1.50%，較上季末下降6個基點。同期，商業(yè)銀行整體流動性比例為76.7%，較上年末增加8.9個百分點，增幅呈逐年擴大趨勢。2024年底，商業(yè)銀行資本充足率為15.74%，核心一級資本充足率為11.00%，分別較上年提升0.68個百分點和0.46個百分點，資本充足率穩(wěn)中向好，抵御風險能力增強。

但也應(yīng)看到，銀行業(yè)營業(yè)利潤負增長，面臨短期經(jīng)營壓力。在低利率時代和人工智能迅速發(fā)展的當下，銀行既要正視短期經(jīng)營壓力，也要優(yōu)化戰(zhàn)略、組織與業(yè)務(wù)層面的長期布局，促進穩(wěn)健發(fā)展。

在數(shù)據(jù)成為重要經(jīng)營要素，AI成為核心生產(chǎn)力，以及合規(guī)治理作為機制保障，共同驅(qū)動銀行價值鏈深度重塑的背景下，銀行應(yīng)持續(xù)向“智能化、數(shù)字化、多元化”方向邁進，打破傳統(tǒng)管理壁壘，建立跨職能協(xié)作機制，重構(gòu)組織模式，并抓住生態(tài)系統(tǒng)演化的機遇，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。

銀行業(yè)“AI時刻”第二幕開啟

國是直通車：在年初的上市公司年報季中，“人工智能”“大模型”成為各大銀行業(yè)績發(fā)布會上的高頻詞。銀行業(yè)是否已經(jīng)進入了“AI時刻”？

李爍：早在大模型前，AI和大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)就已隨金融科技發(fā)展，廣泛滲透到銀行的核心業(yè)務(wù)流程中，成為提升效率、控制風險和改善客戶體驗不可或缺的工具。生成式AI可以說正開啟銀行業(yè)“AI時刻”的第二幕，可能為銀行業(yè)務(wù)帶來顛覆性變化。

比如，在智能客服方面，從回答標準化問題，到能進行有深度、有情感、個性化的多輪對話，甚至主動為客戶提供財務(wù)規(guī)劃建議；在代碼生成與系統(tǒng)優(yōu)化方面，幫助銀行IT人員自動生成代碼、調(diào)試程序，加速金融產(chǎn)品迭代；在組織架構(gòu)方面，能用自然語言與數(shù)據(jù)進行交互，讓非技術(shù)人員也可以進行復(fù)雜的數(shù)據(jù)分析和洞察，從而實現(xiàn)人機協(xié)同。

應(yīng)該將銀行的“AI時刻”看作一個新起點，而不是終點。它標志著銀行業(yè)從“信息化”“數(shù)字化”邁向“智能化”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。當前，大部分銀行正處于從“AI工具化”（應(yīng)用AI解決單點問題）向“AI能力化”（將AI整合成平臺級核心能力）的過渡階段。未來，隨著生成式AI等新技術(shù)的成熟和深化應(yīng)用，這場變革還將觸及銀行的組織架構(gòu)、商業(yè)模式和文化內(nèi)核。

未來五年銀行業(yè)或現(xiàn)四大趨勢

國是直通車：面向“十五五”時期，對銀行業(yè)發(fā)展趨勢有何預(yù)測？

李礫：一是低利率市場環(huán)境將持續(xù)，凈息差仍將處于低點。我國金融市場主要包括債券市場利率、貸款利率和存款利率等，近年來這三種利率均出現(xiàn)不同程度下降。展望未來，預(yù)計市場將維持偏寬的流動性狀態(tài)，低利率市場環(huán)境成為常態(tài)。銀行業(yè)資產(chǎn)端業(yè)務(wù)收益率下降，負債端由于存款剛性等負債成本下降較慢，凈息差仍將處于較低水平。

二是銀行業(yè)實施AI戰(zhàn)略成為趨勢。銀行業(yè)正以前所未有的決心和速度擁抱大模型技術(shù)。領(lǐng)先的金融機構(gòu)已經(jīng)意識到，人工智能的真正價值不僅在于降低成本，更在于通過提供智能化的產(chǎn)品和服務(wù)，無縫嵌入生態(tài)系統(tǒng)，從而以前所未有的方式吸引和服務(wù)客戶，最終實現(xiàn)收入增長，這種轉(zhuǎn)變促使越來越多銀行采取“人工智能優(yōu)先”戰(zhàn)略。

三是金融“五篇大文章”從“框架構(gòu)建”轉(zhuǎn)向“量化落地”，強化政策工具與市場機制協(xié)同。比如，科技金融方面，試點“科創(chuàng)銀行”，推動知識產(chǎn)權(quán)證券化規(guī)?；瘧?yīng)用。養(yǎng)老金融方面，推動個人養(yǎng)老金賬戶全國統(tǒng)籌，探索“保險+信托”融合養(yǎng)老模式。數(shù)字金融方面，拓展數(shù)字人民幣跨境支付場景，構(gòu)建央行數(shù)字貨幣跨境清算網(wǎng)絡(luò)。

四是風險防控從“傳統(tǒng)領(lǐng)域”向“全球化數(shù)字場景”延伸，監(jiān)管工具與新興風險同步迭代。構(gòu)建智能化風險預(yù)警平臺，強化氣候風險與加密資產(chǎn)跨境流動監(jiān)測，推動風險監(jiān)測智能化；推行區(qū)塊鏈技術(shù)支持的全流程穿透式監(jiān)管，完善跨境業(yè)務(wù)追溯機制；推動中小銀行資本補充與治理改革，嚴控平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)杠桿水平。