本周場(chǎng)外實(shí)盤(pán)（長(zhǎng)線風(fēng)格）倉(cāng)位沒(méi)有變化，繼續(xù)選擇持基待漲。

又跳水了！整整一周三次！

但本周大金融板塊給大家的沖擊依是舊頭暈?zāi)垦！?/p>

指數(shù)被抬進(jìn)了3500，關(guān)鍵還站的穩(wěn)穩(wěn)的，消費(fèi)、科技、醫(yī)藥（非創(chuàng)新藥）、新能源屬于玩了個(gè)寂寞。

大致粗算了一下熱門(mén)賽道現(xiàn)在對(duì)應(yīng)的真實(shí)點(diǎn)位，發(fā)現(xiàn)這個(gè)所謂的金融牛帶給大家的快并不多。

半導(dǎo)體在3200。

新能源在3100。

醫(yī)藥（非創(chuàng)新藥）、白酒在2900。

就拿今天來(lái)說(shuō)，盤(pán)中上證指數(shù)漲了一個(gè)點(diǎn)，但全市場(chǎng)還有3000多只個(gè)股是下跌的，而這些下跌的個(gè)股和行業(yè)大多都是咱們基民的持倉(cāng)。

讓我想起了曲線救國(guó)的賈隊(duì)長(zhǎng)！

熊市的時(shí)候不賺錢(qián)，牛市來(lái)了還不賺錢(qián)，那牛市不是（TM）白來(lái)了嗎？

難道這個(gè)指數(shù)是非上3500不可嗎？

答案是真的非上不可，因?yàn)闄?quán)重板塊（大金融）現(xiàn)在有一些不得不漲的理由。

1、銀行板塊年終分紅在即。

現(xiàn)階段正在做股權(quán)登記，交易性資金都在搶籌碼，所以這兩天一直以穩(wěn)健著稱(chēng)的銀行波動(dòng)也很大，需要謹(jǐn)防這類(lèi)資金拿完分紅后出逃，今天已經(jīng)有部分資金提前開(kāi)溜，銀行盤(pán)中跳水，全市場(chǎng)領(lǐng)跌。

但基本盤(pán)還是比較穩(wěn)固，險(xiǎn)資無(wú)處可去，銀行還會(huì)是首選，現(xiàn)在全球的銀行都在新高，經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，銀行還是太全面了。

2、保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)很大一部分來(lái)自于投資端，而險(xiǎn)資布局的防線主要在銀行，屬于雞犬升天的那種。

3、券商的基本面迎來(lái)改善。

用我們?nèi)贪鍓K研究員的話(huà)說(shuō)就是，券商得益于香港IPO提升了承銷(xiāo)業(yè)績(jī)，所以中金，中信建投，海通國(guó)際這種頭部的會(huì)有很大改善，疊加穩(wěn)定幣概念、并購(gòu)充足預(yù)期的情緒價(jià)值，港股券商熱度一直很高，A股的券商也跟著補(bǔ)漲。

大金融這個(gè)權(quán)重的走強(qiáng)勢(shì)必帶著大盤(pán)往上走，樂(lè)觀一點(diǎn)來(lái)看的話(huà)，可能3500也只是起點(diǎn)。

但風(fēng)險(xiǎn)我們也要看到，這樣的上漲也只是金玉其外，敗絮其中，華而不實(shí)，算上今天本周已經(jīng)跳了三次水了。

這波行情要健康的演繹下去，科技板塊必須要出力，而且成交額還要繼續(xù)溫和放量，基民和散戶(hù)手中的賽道板塊也有走出賺錢(qián)效應(yīng)，今天下午盤(pán)面就有些許反應(yīng)——半導(dǎo)體、軟件、軍工回暖。

回顧歷次牛市的走向，總會(huì)有一個(gè)規(guī)律——權(quán)重搭臺(tái)，成長(zhǎng)唱戲，中報(bào)業(yè)績(jī)確定性將成為風(fēng)格切換的樞紐（下周二之前預(yù)披露結(jié)束）。

這兩天走強(qiáng)的稀土就是一個(gè)很好的例子，北方稀土業(yè)績(jī)暴增，疊加漲價(jià)預(yù)期，已經(jīng)兩連板，帶動(dòng)整個(gè)板塊持續(xù)走強(qiáng)。

現(xiàn)在科技板塊也迫切需要這樣一個(gè)帶頭大哥。

所以沒(méi)吃到大金融板塊肉肉的投資者，尤其是券商行業(yè)，不建議大家追高了，咱們可以等等科技方向的行情，如果沒(méi)等到，最起碼不會(huì)被套。

如果風(fēng)格真的切了，那就是秦始皇摸電門(mén)贏麻了！

實(shí)盤(pán)思考

本周恒生科技持續(xù)震蕩，今天在A股得烘托下有點(diǎn)回暖，但總體不是很強(qiáng)。

主要原因就是資金流入的有點(diǎn)少。外資在忙著給英偉達(dá)突破四萬(wàn)億做慶祝，內(nèi)資忙著再給大金融抬轎子，恒生科技基本面雖然不差，但缺少爆點(diǎn)，這就造成了跌不下去，漲不上來(lái)的情況。

走勢(shì)可以用兩個(gè)字概括——糾結(jié)！

目前我們持有的恒生科技在成本線附近。由于持倉(cāng)只有10%，雖然短期會(huì)有波動(dòng)，但我們長(zhǎng)期是比較看好的，暫時(shí)不減倉(cāng)，相反如果指數(shù)在出現(xiàn)回調(diào)，年線附近會(huì)考慮大幅加倉(cāng)。

港股銀行后半周開(kāi)始和A股的銀行板塊形成共振，只是港股銀行沒(méi)有穩(wěn)大盤(pán)的作用，所以表現(xiàn)稍微弱一點(diǎn)！

我們會(huì)繼續(xù)持有，只不過(guò)接下來(lái)的加倉(cāng)節(jié)奏會(huì)放慢，沒(méi)有大幅的調(diào)整基本上就不再加倉(cāng)了。

至于A股的人工智能方向，本周走的并不強(qiáng)，感覺(jué)被大金融吸干了。

我們還是堅(jiān)持之前的看法，人工智能的行情是波浪式的，啟動(dòng)需要熱點(diǎn)的催化，經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的回調(diào)，情緒釋放的差不多了，現(xiàn)階段沒(méi)有倉(cāng)位的可以逐漸埋伏起來(lái)了，坐等一個(gè)大哥。

具體方向可以看通信、算力這兩塊，一個(gè)是業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)，一個(gè)是熱點(diǎn)比較多。

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