大家散了吧，這周末應(yīng)該就沒有0元奶茶外賣大戰(zhàn)了～

今天市場監(jiān)管總局今天約談餓了么、美團、京東外賣，要求外賣平臺企業(yè)理性競爭，不能惡性競爭

這場外賣大戰(zhàn)始于京東2025年2月高調(diào)入局，以 “0傭金” 和 “百億補貼” 攪亂市場，接著引發(fā)美團、淘寶跟進(jìn)，于是惡性競爭帶來的低價傾銷，讓商家苦不堪言。

顧客享受到的各種滿減、補貼，每10元中平臺只出3元，商家要補7元，原來大頭都是商家出的。 而且很多小商戶都是賠錢在做，苦不堪言，但是能咋辦，你要么跟，要么退出，供給側(cè)全方位出清才有可能迎來良好發(fā)展

那么追溯根源三個平臺為什么會發(fā)起這次“外賣大戰(zhàn)”？

網(wǎng)友認(rèn)為美團外賣延伸的閃購業(yè)務(wù)，已經(jīng)嚴(yán)重威脅到京東的基本盤，京東不得不上線外賣業(yè)務(wù)，京東的強勢反擊也點醒了淘寶，于是淘寶閃購也迅速上線。

淘寶閃購和京東外賣的訂單數(shù)據(jù)非常好，還對其它業(yè)務(wù)有很大的推動作用。

這又讓美團坐不住了，于是繼續(xù)升級加碼。

此前，中央經(jīng)濟工作會議提出：“綜合整治‘內(nèi)卷式’競爭，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為。”中央政治局會議也明確指出：要強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。

破除“內(nèi)卷”要多管齊下，多部門、多行業(yè)也在緊密跟進(jìn)，施實策、見實效。去年開始，包括鋼鐵、光伏、汽車、外賣等多個行業(yè)紛紛加強“反內(nèi)卷”舉措。

這就是現(xiàn)在不斷強調(diào)的反內(nèi)卷政策端，你的外賣券已經(jīng)被卷沒了

注意這波“反內(nèi)卷”，是幫著就業(yè)和地方政府這一側(cè)的。對公司是中性的，但占投資者便宜的消費者絕對利空的。你會發(fā)現(xiàn)，車企價格戰(zhàn)和外賣零元購被定義為內(nèi)卷。

中央第四指導(dǎo)組圍繞綜合整治新能源汽車行業(yè)非理性競爭問題開展專題調(diào)研座談

這么多反內(nèi)卷的政策出來，說明國家把反內(nèi)卷作為一項基本國策。

從目前出來的新聞來看，我認(rèn)為沒有從根本上解決這個問題，或者說有更好的辦法。

反內(nèi)卷與價格的關(guān)系 = “讓價格回歸價值本源”

不是“禁止低價”，而是反對“脫離價值的價格戰(zhàn)”，不是“靠漲價躺贏”，而是讓高質(zhì)量服務(wù)/產(chǎn)品配得起合理價格。

關(guān)鍵在于：建立“價值優(yōu)先”的公平市場，而不是用行政方式“壓制價格”。

反內(nèi)卷的主線是“重塑價格與價值的聯(lián)動機制”，通過統(tǒng)一大市場與公平競爭制度，讓價格從競爭武器變回資源配置信號。

說個例子吧，多晶硅一個月漲了45%，非常瘋狂，今天更新消息下游電池也要漲。

反內(nèi)卷的行業(yè)，在國家的幫助下，敢于漲價。其中光伏屬于內(nèi)卷最嚴(yán)重的行業(yè)，近期也是率先全行業(yè)漲價。

但電池是最后傳導(dǎo)的，也要看國內(nèi)的電站們愿意不愿意了。如果這個反內(nèi)卷帶來的價格傳導(dǎo)，終端的國企不樂意了（沒政府補貼，又無法傳導(dǎo)給用電側(cè)），那最后反內(nèi)卷可能不了了之。

另一個就是焦煤，焦煤除了和反內(nèi)卷，查環(huán)保之類的驅(qū)動有關(guān)，更重要的還是當(dāng)前處于夏季，用煤本來就是旺季。

煤炭一漲，就會提升各種工業(yè)品的成本，一起帶著漲一漲。

還是說回A股吧

今天A股除北證外三大指數(shù)集體收漲，滬指穩(wěn)穩(wěn)站在 3500 點上方，且今日成交量較昨日放大約 300 億。

今天最大的亮點無疑是資源品大漲，記得我們前兩天也讓大家開始關(guān)注順周期股的，背后邏輯三重驅(qū)動：

1.美元走弱，全球商品價格普漲

2.海外通脹&國內(nèi)再通脹邏輯并行

3.政策層面強推“反內(nèi)卷”與“優(yōu)供給”

特別是在今天的國新辦發(fā)布會上，工信部官員明確提到將推出十大重點行業(yè)穩(wěn)增長方案，淘汰落后產(chǎn)能、提升有效供給成為關(guān)鍵詞。

這對鋼鐵、有色、建材等傳統(tǒng)資源品構(gòu)成直接利好，繼續(xù)維持此前觀點：

資源股有望作為下半年“反內(nèi)卷”主線的副攻，震蕩向上、結(jié)構(gòu)性機會可期。

另一方面，發(fā)布會也提到了未來產(chǎn)業(yè)方向：

生物制造、低空經(jīng)濟、人形機器人、元宇宙、腦機接口……科技線依舊輪動不斷，科技成長不會缺席下一輪行情。

另外今天稀土永磁的上漲源于某稀土礦停產(chǎn)帶來的價格上漲預(yù)期，消息面上，國家安全部截斷稀土相關(guān)物項非法出境渠道，有力維護了我資源安全與國家安全。美國現(xiàn)在高度重視稀土供應(yīng)安全，美國國防部跟美國稀土生產(chǎn)商MP簽訂了一個為期10年的供應(yīng)協(xié)議，按照每噸80萬的價格采購稀土。

稀土主要用來制作永磁電機，在航空航天，新能源汽車，人形機器人，工業(yè)控制，家電等領(lǐng)域都有很重要的應(yīng)用，屬于工業(yè)領(lǐng)域非常關(guān)鍵的原材料。我國在全球稀土冶煉加工領(lǐng)域擁有80%的份額，掌握稀土產(chǎn)業(yè)鏈絕對話語權(quán)。

我國過去對稀土重視程度不夠，一直按照比較低的價格銷售稀土?，F(xiàn)在稀土已經(jīng)我國應(yīng)對外部沖突的重要反制措施，未來肯定會更加重視稀土出口的管控，通過限制供給提升稀土價格。

相信有很多都感受到了最近的割裂感，一方面指數(shù)穩(wěn)步上升站穩(wěn)3500，但是賬戶卻還停留在3000點，另一方面，市場很熱鬧，但熱鬧卻是別人的。

首先，前期拉指數(shù)主要漲的銀行、保險，這種普通投資者一般都很少參與，其次，走的最好的就是極致抱團的PCB、CPO，創(chuàng)新藥等，然而經(jīng)歷過以前熊市的毒打，大家都會忍不住去猜頂，然后賣飛，最后，現(xiàn)在依舊是輪動行情，很多方向都有機會，然而方向太多了有些方向調(diào)整時間就有點長，很多老鐵看著別的板塊個股天天漲，忍不住就換股了，結(jié)果兩頭挨打。所以一定要要拿好手里的個股，持股等待。

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