其實(shí)美國的出口經(jīng)濟(jì)構(gòu)成里也有所謂的出口“三架馬車”，和“新三樣”之類的說法！據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年歐盟與美國商品和服務(wù)貿(mào)易額預(yù)計(jì)達(dá)到1.7萬億歐元（約2萬億美元），平均每天的交易額就在46億歐元上下。

其中，美國對(duì)歐洲出口規(guī)模最大的產(chǎn)品有原油、藥品、飛機(jī)、汽車以及醫(yī)療設(shè)備，而歐洲對(duì)美國出口規(guī)模最大的產(chǎn)品包括藥品、汽車、飛機(jī)、化學(xué)品、醫(yī)療器械和葡萄酒及烈酒。

現(xiàn)在歐盟全面開放市場后，讓我們來看看誰將受益顯著：

一、美國對(duì)歐出口顯著受益的核心行業(yè)

（1）能源產(chǎn)業(yè)：全球贏麻中！戰(zhàn)略性能源采購的最大贏家

首先是液化天然氣（LNG）：歐盟承諾未來五年內(nèi)額外采購 7500 億美元美國能源產(chǎn)品，其中 LNG 占比超 60%。

美國是全球最大 LNG 出口國，其頁巖氣開采成本優(yōu)勢顯著（約 2.5 美元 / 百萬英熱單位），這將進(jìn)一步擠壓俄羅斯在歐洲市場的份額，直到完全替代。

美國能源巨頭切尼爾就計(jì)劃在 2026 年前將對(duì)歐 LNG 出口量提升至每年 800 億立方米，占?xì)W盟進(jìn)口總量的 25%。

其次是原油與成品油：歐盟對(duì)美原油進(jìn)口依賴度已從 2020 年的 12% 升至 2024 年的 18%，協(xié)議后可能突破 25%。

美國得克薩斯州二疊紀(jì)盆地的輕質(zhì)原油（WTI）因含硫量低、煉化成本低，在歐洲煉油廠中更具競爭力，而且美國還恢復(fù)了雪佛龍?jiān)谖瘍?nèi)瑞拉的開采牌照，那里的輕質(zhì)原油成本更低！

（2）高端制造業(yè)：絕地反擊時(shí)刻

核心就是汽車及零部件行業(yè)：盡管歐盟對(duì)美汽車關(guān)稅維持 10%，但協(xié)議取消了部分零部件關(guān)稅（如發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱），使美國車企在歐洲組裝成本降低約 8%。

據(jù)此，特斯拉柏林超級(jí)工廠的本地化率預(yù)計(jì)將從目前的 45% 提升至 2026 年的 65%，并持續(xù)利用關(guān)稅優(yōu)勢沖擊歐洲電動(dòng)車市場。

其次是航空航天：波音 737 MAX 和 787 機(jī)型在歐盟市場的關(guān)稅從 3% 降至零，疊加歐盟對(duì)空客 A320neo 的反補(bǔ)貼調(diào)查，波音有望在 2026 年前奪回歐洲窄體客機(jī)市場 35% 的份額。

（3）農(nóng)業(yè)與食品：市場準(zhǔn)入突破與配額擴(kuò)張協(xié)同

傳統(tǒng)王者是大豆與玉米：根據(jù)協(xié)議，歐盟或?qū)⒚绹D(zhuǎn)基因大豆進(jìn)口配額從 2024 年的 500 萬噸增至 2026 年的 800 萬噸，美國中西部農(nóng)場主每噸出口利潤可增加 15-20 美元。

牛肉與乳制品：歐盟對(duì)美國牛肉的關(guān)稅如果從 20% 降至 12%，威斯康星州乳業(yè)聯(lián)盟預(yù)計(jì)此舉會(huì)在 2026 年對(duì)歐奶酪出口量將翻倍至 40 萬噸。

（4）半導(dǎo)體與數(shù)字服務(wù)：以美為準(zhǔn)

芯片制造設(shè)備：協(xié)議明確半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)稅豁免（如應(yīng)用材料的刻蝕機(jī)、Lam Research 的薄膜沉積設(shè)備），美國企業(yè)在歐盟晶圓廠設(shè)備采購中的份額有望從 2024 年的 58% 提升至 2026 年的 70%。

云計(jì)算與數(shù)據(jù)服務(wù)：美國要求歐盟在數(shù)字稅問題上讓步，亞馬遜 AWS 和微軟 Azure 在歐盟公共云市場的份額已達(dá) 62%，協(xié)議后可能進(jìn)一步擠壓歐洲本土企業(yè)如 OVHcloud 的生存空間。

二、對(duì)中歐貿(mào)易的影響

（1）直接競爭領(lǐng)域市場份額或受影響

新能源汽車：美國電動(dòng)車在歐盟市場的關(guān)稅優(yōu)勢（15% vs 中國 38.1% 反補(bǔ)貼稅）可能導(dǎo)致中國車企市場份額從 2024 年的 12% 降至 2026 年的 8%。

光伏組件：當(dāng)前美國光伏本土化制造呈現(xiàn)三個(gè)顯著特征：首先是以政策補(bǔ)貼為主要驅(qū)動(dòng)力，企業(yè)投資決策與稅收抵免政策高度綁定；其次是采取"抱團(tuán)"發(fā)展模式，不同環(huán)節(jié)企業(yè)通過戰(zhàn)略合作實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)；第三則是人為干預(yù)，用把控行政審批端的方式來對(duì)新能源項(xiàng)目進(jìn)行“選擇性放行”。

在最近，美國 First Solar 公司憑借薄膜技術(shù)和關(guān)稅優(yōu)勢，已經(jīng)在歐盟光伏招標(biāo)中的中標(biāo)價(jià)格比中國企業(yè)低 7-10%，現(xiàn)在協(xié)議落地后，可能擠占中國企業(yè) 30% 的市場份額。

（2）供應(yīng)鏈重構(gòu)的隱性風(fēng)險(xiǎn)

歐盟在美國這里虧的錢，必然要從其他市場找回來！

典型的方法，就是明確友岸外包：歐盟 “供應(yīng)鏈韌性法案” 要求 2027 年前將關(guān)鍵原材料（如稀土、鋰）的第三方依賴度降至 65% 以下（白名單以外）。

其次，就是建立技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)壁壘：美歐計(jì)劃聯(lián)合制定 AI 倫理標(biāo)準(zhǔn)和量子計(jì)算協(xié)議，中國企業(yè)若無法通過相關(guān)認(rèn)證，可能被排除在歐盟公共采購項(xiàng)目之外。

然后，還有特色的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）：歐盟計(jì)劃 2026 年起對(duì)進(jìn)口鋼鐵、鋁征收碳關(guān)稅，中國出口歐洲的鋼鐵產(chǎn)品成本將增加約 120 歐元 / 噸。

以及，數(shù)字稅與數(shù)據(jù)本地化要求：歐盟對(duì)美國科技巨頭征收的數(shù)字服務(wù)稅（DST）可能面臨停滯，但損失部分或擴(kuò)展至中國企業(yè)！

三、未來趨勢與不確定性

雖然，美歐達(dá)成了貿(mào)易協(xié)定，但這個(gè)協(xié)定非常粗糙，很可能面臨日本一樣，達(dá)成了協(xié)議，但執(zhí)行時(shí)一堆問題，甚至各說各話！

比如，美國可隨時(shí)利用 “國家安全例外條款” 隨時(shí)恢復(fù)鋼鋁關(guān)稅（目前維持 50% 稅率），歐盟則可能通過碳關(guān)稅等非關(guān)稅措施進(jìn)行反制。這種 “關(guān)稅 - 非關(guān)稅” 的交替施壓將成為常態(tài)，其核心還是協(xié)議缺乏細(xì)節(jié)！

但對(duì)我們而言，還是需密切關(guān)注美歐在 AI、量子計(jì)算等新興領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)制定進(jìn)程，這有可能是個(gè)關(guān)門標(biāo)準(zhǔn)，目的就是把我們排斥在世界主流標(biāo)準(zhǔn)以外，歐盟的《人工智能法案》很可能在未來將我國企業(yè)的生成式 AI 模型列為 “高風(fēng)險(xiǎn)” 類別。

此外，據(jù)麥肯錫預(yù)測，2026-2030 年全球制造業(yè)供應(yīng)鏈將經(jīng)歷 “區(qū)域化重組”，中國對(duì)歐出口的中間品占比可能從目前的 38% 降至 30%，但高附加值終端產(chǎn)品占比將從 22% 升至 35%。

若美國在 2026 年大選后調(diào)整對(duì)華政策，可能還會(huì)要求歐盟在 5G、半導(dǎo)體等領(lǐng)域進(jìn)一步 “去東大化”。我們需提前布局與中東、拉美等地區(qū)的技術(shù)合作，建立一帶一路的兼容性技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)！