中國資產(chǎn)太硬了！

今天的A股和港股真的太提氣，以為要跟著外盤一起稀里嘩啦，沒想到低開高走，強勢上攻。

全市場3800只個股上漲，滬指上漲0.66%，小微盤股更猛，中證2000收漲1.56%，恒生指數(shù)也漲了近1%。

要知道今天日經(jīng)225一度暴跌超2%，上周五納指跌了超2%，按照A股過去兩年的尿性，還不跟跌一把。

只能說，小牛市里的A股，就是強者姿態(tài)啊，什么利空都能消化掉。

上周五，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)夸張的下修，搞得川普很尷尬。

你要說給川普面子吧，就業(yè)數(shù)據(jù)這么難看啪啪打臉懂王；你要說不給面子吧，誒，這疲弱的數(shù)據(jù)，就應(yīng)該降息了呀。

川普看了這情況，就一邊甩鍋統(tǒng)計局長，要罷免他；另一邊就喊話鮑叔，降息降息降息！

除此以外，關(guān)稅的實施要給市場帶來擾動。

今天來看，這些對咱們中國資產(chǎn)都不是事兒，又是東升西降的一天！

其實，這段時間，很多朋友問我，現(xiàn)在3600點這個位置，到底是應(yīng)該留還是應(yīng)該走？

說實話，這個問題就像是問今天股市會漲還是會跌一樣，很難給出正確答案。

但是，我們可以從幾個維度來分析一下當(dāng)前的市場環(huán)境。

第一，政策面。

7月底的政治局會議明確提出了“宏觀政策持續(xù)發(fā)力、適時加力”，這個表態(tài)可不是說著玩的。

更重要的是，政策的重點開始從“總量加碼”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。

什么叫結(jié)構(gòu)優(yōu)化？就是不再搞大水漫灌，而是精準(zhǔn)滴灌，重點支持那些真正有前景的行業(yè)和企業(yè)。

比如說，現(xiàn)在推進的反內(nèi)卷，就是要治理產(chǎn)能過剩，規(guī)范無序競爭。

光伏玻璃行業(yè)減產(chǎn)30%，水泥行業(yè)限產(chǎn)，這些措施看似是在收緊，實際上是在為行業(yè)的健康發(fā)展清理道路。

第二，盈利面。

經(jīng)過了10年的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和5年的去杠桿，A股上市公司的盈利能力正在逐步修復(fù)。

6月份的工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)顯示，上游資源品行業(yè)表現(xiàn)亮眼，這通常是盈利周期見底回升的信號。

歷史經(jīng)驗告訴我們，每當(dāng)PPI從底部開始回升的時候，往往伴隨著一輪不錯的牛市行情。2009年、2016年、2020年都是如此，煤炭、有色、化工這些周期板塊都有過不錯的表現(xiàn)。

第三，資金面。

兩融余額已經(jīng)升到了1.97萬億，主動權(quán)益基金的新發(fā)規(guī)模也在明顯回升。

更重要的是，居民資產(chǎn)配置正在發(fā)生變化。銀行存款利率下降，房地產(chǎn)投資回報率走低，股市相對吸引力在增強。

股市走到現(xiàn)在這個階段，在3500點附近出現(xiàn)震蕩調(diào)整，這其實是非常健康的表現(xiàn)。

上周的調(diào)整，最主要還是前期漲幅較大，需要消化獲利盤。

從6月底開始，A股已經(jīng)漲了一波，部分投資者選擇落袋為安，這很正常。

還有不少被套兩三年的股民、基民，看到手里的標(biāo)的回本，自然也會想著賣出。

畢竟，咱們韭菜的信仰就是“回本出”。

當(dāng)然，市場分歧也在加大。

有些投資者認為牛市才剛剛開始，有些則擔(dān)心估值過高。

分歧大了，交易就會更加活躍，這對市場的健康發(fā)展是有好處的。

所以，面對當(dāng)前的調(diào)整，我們不必過于糾結(jié)。

短暫的調(diào)整是為了更好的上漲，就像彈簧被壓得越緊，反彈的力量就越大。

基于對當(dāng)前市場環(huán)境的分析，我認為還是要做個堅定的多頭。

短期來看，可以關(guān)注一些低位成長股，特別是軍工、國產(chǎn)算力這些具有戰(zhàn)略意義的板塊。

至于一直沒怎么漲的消費板塊，或者說白酒，還會面臨一些壓力，像茅臺的價格仍在走低，暫時沒看到拐點。

所以，想要抄底這些便宜的資產(chǎn)還要等等，或者就需要極大的耐心去等待反轉(zhuǎn)。

在倉位管理上，可以維持中性偏高的倉位，不要試圖去抄底逃頂，也不要過度頻繁交易。

今年，咱們A股股民、基民也算過上點好日子了。