本文為食品內(nèi)參原創(chuàng)

作者丨李歡歡編審丨橘子??????????????????????????????????

外賣(mài)大戰(zhàn)對(duì)每個(gè)餐飲企業(yè)的影響顯然是不一樣的，當(dāng)很多困在平臺(tái)的餐飲商家還在微利線(xiàn)上掙扎時(shí)，外賣(mài)卻成為百勝中國(guó)二季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

8月5日晚間，旗下?lián)碛锌系禄?、必勝客和肯悅咖啡等連鎖餐飲品牌的百勝中國(guó)披露了2025年第二季度財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，整個(gè)上半年，百勝中國(guó)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收57.68億美元（約合人民幣414.61億元），同比增長(zhǎng)2%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)7.03億美元（約合人民幣55.93億元），同比增長(zhǎng)10%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.07億美元（約合人民幣36.45億元），同比增長(zhǎng)1%。其中，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28億美元，同比增長(zhǎng)4%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14%至3.04億美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率增長(zhǎng)100個(gè)基點(diǎn)至10.9%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下二季度新高；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1%至2.15億美元。

在更為關(guān)鍵的同店銷(xiāo)售額上，百勝中國(guó)迎來(lái)久違的正增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)1%，其中同店交易量同比增長(zhǎng)2%，這意味著整體客單價(jià)下滑1%。系統(tǒng)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)4%，主要得益于4%的凈新增門(mén)店和1%的同店銷(xiāo)售額增長(zhǎng)。

其中，肯德基的同店交易量與上年同期持平，客單價(jià)同比增長(zhǎng)1%，主要源于外賣(mài)占比的提升。必勝客的同店銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)2%，同店交易量同比增長(zhǎng)17%，客單價(jià)同比下滑13%，以?xún)r(jià)換量趨勢(shì)顯著。

對(duì)比，百勝中國(guó)表示，“這符合我們的策略，因?yàn)槲覀兲峁┝烁咝詢(xún)r(jià)比的產(chǎn)品”。2025年，必勝客在全國(guó)范圍內(nèi)推出了全新菜單，全線(xiàn)產(chǎn)品均有不同程度的降價(jià)，降幅最高達(dá)到51%。與此同時(shí)，主打份量更小、單價(jià)更低的必勝客WOW店也在持續(xù)向低線(xiàn)城市滲透。

在門(mén)店規(guī)模上，截至6月30日，百勝中國(guó)門(mén)店總數(shù)達(dá)到16978家，其中，肯德基門(mén)店總數(shù)達(dá)12238家，必勝客門(mén)店總數(shù)達(dá)3864家。二季度凈增門(mén)店336家，較一季度的247家顯著增多，這主要得益于加盟門(mén)店數(shù)量的增多。二季度，肯德基新凈增門(mén)店295家，其中，加盟店凈新增119家，占比40%；必勝客凈新增門(mén)店95家，加盟店凈新增21家，占比22%。

在加盟模式的助力下，百勝中國(guó)預(yù)計(jì)2025全年凈新增門(mén)店1600-1800家，其中，肯德基和必勝客的新增門(mén)店中，加盟店占比40%-50%和20%-30%。事實(shí)上，加盟占比這一目標(biāo)在上半年已提前完成，百勝中國(guó)表示，未來(lái)會(huì)在既定目標(biāo)范圍內(nèi)逐步提高凈新增門(mén)店中的加盟占比。

在兩大主力品牌之外，依托肯德基門(mén)店的肯悅咖啡也在快速擴(kuò)張。百勝中國(guó)CEO屈翠容在財(cái)報(bào)中表示：“肯德基已將肯悅咖啡擴(kuò)展至1300多家，充分利用了肯德基的店面空間、豐 富的門(mén)店內(nèi)資源以及會(huì)員基礎(chǔ)?！倍患径饶蠍偪Х炔艅倓偼黄魄Ъ?，二季度凈增長(zhǎng)300多家。不過(guò)，百勝中國(guó)并未在財(cái)報(bào)中單獨(dú)披露肯悅咖啡的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況。

除了依托門(mén)店擴(kuò)張，百勝中國(guó)二季度的另一大增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自外賣(mài)渠道。財(cái)報(bào)顯示，二季度，百勝中國(guó)的外賣(mài)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)22%，外賣(mài)銷(xiāo)售占總收入的45%，去年其占比還只有39%。兩大品牌中，肯德基的外賣(mài)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)25%，約占肯德基餐廳總收入的45%；必勝客外賣(mài)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)15%，約占必勝客餐廳收入的43%。

由于外賣(mài)收入占比的提升，騎手的成本相應(yīng)增加。財(cái)報(bào)顯示，二季度，百勝中國(guó)的薪金及雇員福利同比增長(zhǎng)8%至5.56億美元，占當(dāng)季銷(xiāo)售額的 27.2%，主要由于外賣(mài)占比提升導(dǎo)致騎手成本占比增加。若剔除騎手費(fèi)用，該項(xiàng)支出與去年同期持平。

不過(guò)，騎手費(fèi)用的增加被原材料成本下滑、物業(yè)租金減少、運(yùn)營(yíng)精簡(jiǎn)及自動(dòng)化等優(yōu)勢(shì)對(duì)沖掉了。二季度，百勝中國(guó)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和利潤(rùn)率均創(chuàng)下新高。

其中，肯德基的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11%至2.92億美元，創(chuàng)第二季度新高；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為14.0%，同比增長(zhǎng)90個(gè)基點(diǎn)；餐廳利潤(rùn)率為16.9%，同比增長(zhǎng)70個(gè)基點(diǎn)。必勝客二季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16%至4600萬(wàn)美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為8.3%，同比增長(zhǎng) 90 個(gè)基點(diǎn)；餐廳利潤(rùn)率為13.3%，同比增長(zhǎng)10個(gè)基點(diǎn)。

除了原材料、租金等成本的優(yōu)化，百勝中國(guó)對(duì)外賣(mài)平臺(tái)擁有較強(qiáng)的議價(jià)權(quán)，以及其自身獨(dú)特的外賣(mài)渠道結(jié)構(gòu)，均助力其在外賣(mài)大戰(zhàn)中實(shí)現(xiàn)利大于弊的成效。百勝中國(guó)CFO在電話(huà)會(huì)議上表示，大體量企業(yè)能爭(zhēng)取到更優(yōu)惠的補(bǔ)貼方案，平臺(tái)承擔(dān)的補(bǔ)貼比例更高。另外，百勝中國(guó)的外賣(mài)收入并非完全依靠第三方平臺(tái)，其自有渠道的外賣(mài)模式發(fā)展也很成熟。不過(guò)，公司并未披露第三方平臺(tái)和自有渠道具體的外賣(mài)銷(xiāo)售額。

得益于各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)成本的優(yōu)化，百勝中國(guó)的單店投資成本也有所下降。其中，肯德基由約150萬(wàn)下降至140萬(wàn)，必勝客由約120萬(wàn)下降至約110-120萬(wàn)。在此基礎(chǔ)上，百勝中國(guó)將2025財(cái)年的資本支出由原先的7-8億元，下調(diào)至6-7億元。

不過(guò)，不容忽視的是，肯德基和必勝客的客單價(jià)連續(xù)多個(gè)季度下滑，百勝中國(guó)預(yù)計(jì)下半年將持續(xù)走低，這給同店銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)帶來(lái)挑戰(zhàn)。在價(jià)格戰(zhàn)、外賣(mài)大戰(zhàn)的沖擊之下，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)的同時(shí)，如何穩(wěn)住餐廳的利潤(rùn)率，繼續(xù)考驗(yàn)著百勝中國(guó)的“平衡力”。