近日，聯(lián)合資信發(fā)布長城華西銀行2025年度跟蹤評級報告，將該行主體長期信用等級由AA上調至AA+，并對其發(fā)行的“21長城華西銀行二級01”等債券信用等級進行了同步上調。

評級報告顯示，此次長城華西銀行評級獲得上調，與四川銀行今年“大手筆”從中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國長城資產(chǎn)”）手中接過長城華西銀行40.92%股權密切相關。聯(lián)合資信認為，該股權轉讓事項體現(xiàn)了地方政府的大力支持，隨著四川銀行的加入，長城華西銀行市場競爭力有望進一步提升。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，包括長城華西銀行在內(nèi)，全國至少已有9家中小銀行主體信用評級獲得上調。其中，多家銀行與長城華西銀行類似，通過政府支持或股權優(yōu)化拿到了外部支持因素“加分”。

8月7日，北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，商業(yè)銀行信用評級上調具有多重積極效應，不僅能改善銀行的融資環(huán)境，還能有效提升銀行的品牌形象和市場影響力，進一步幫助銀行吸引優(yōu)質客戶資源，拓展戰(zhàn)略合作機會，形成業(yè)務發(fā)展的良性循環(huán)。

股權轉讓被視為積極因素

7月31日，聯(lián)合資信評估股份有限公司發(fā)布長城華西銀行2025年度跟蹤評級報告，將該行主體長期信用等級由AA上調至AA+，評級展望為穩(wěn)定，同時對其發(fā)行的“21長城華西銀行二級01”“21長城華西銀行二級02”“22長城華西二級資本債01”“23長城華西綠債01”等債券信用等級也進行了同步上調。

值得關注的是，就在上述評級報告發(fā)布前一日，四川銀行發(fā)布關于對外投資的公告，披露了關于收購長城華西銀行大額股權的進展，明確其將成為長城華西銀行第一大股東。

資料顯示，長城華西銀行成立于1998年10月，前身為德陽市商業(yè)銀行股份有限公司。2014年，長城華西銀行引入戰(zhàn)略投資者中國長城資產(chǎn)。截至2024年末，中國長城資產(chǎn)作為長城華西銀行的實際控制人，攜其全資子公司德陽市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（以下簡稱“德陽國有資產(chǎn)”），直接及間接持有長城華西銀行40.92%股份。

今年6月26日，中國長城資產(chǎn)及德陽國有資產(chǎn)將其持有的全部長城華西銀行股份在北京產(chǎn)權交易所掛牌，以43.32億元的底價對外公開轉讓。

這一轉讓舉動得到了四川銀行的快速“響應”。據(jù)四川銀行公告，經(jīng)四川銀行股東大會審議同意、國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局批復，該行通過北京產(chǎn)權交易所摘牌取得長城華西銀行9.4259億股股份，占該行股份總數(shù)的40.92%。7月30日，四川銀行與轉讓方中國長城資產(chǎn)、德陽國有資產(chǎn)簽署《產(chǎn)權交易合同》。本次交易完成后，四川銀行將成為長城華西銀行第一大股東。

從評級報告看，此次長城華西銀行評級上調，與四川銀行的戰(zhàn)略入股密切相關。聯(lián)合資信在評級報告中特別強調，作為區(qū)域性商業(yè)銀行，長城華西銀行在當?shù)亟鹑隗w系中具有較為重要的地位，當出現(xiàn)經(jīng)營困難時，直接或間接獲得地方政府支持的可能性較大，同時，股權轉讓事項亦體現(xiàn)了地方政府的大力支持，故通過政府支持因素上調1個子級。

聯(lián)合資信指出，四川銀行作為省級法人城商行，在四川省內(nèi)金融戰(zhàn)略地位突出，目前已在省內(nèi)13個地市設立分支機構，各項指標表現(xiàn)穩(wěn)健，綜合實力強。隨著四川銀行的加入，長城華西銀行有望在共享客戶資源、提升市場形象、打造品牌效應等方面獲得有力支持，市場競爭力有望進一步提升。

多家銀行主體信用評級獲上調

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，包括長城華西銀行在內(nèi)，全國至少已有9家中小銀行主體信用評級獲得上調，包括7家城商行和2家農(nóng)商行。其中，富滇銀行、日照銀行、紹興銀行、漢口銀行、武漢農(nóng)商行、杭州余杭農(nóng)商行均被調升至最高AAA評級；秦皇島銀行、長江商業(yè)銀行、長城華西銀行則從AA級調升至AA+級。

與此同時，山西平遙農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、山西榆次農(nóng)商行4家農(nóng)商行被下調評級，原因多源于信貸資產(chǎn)質量不佳、撥備計提壓力上升、資本充足率低于監(jiān)管要求、盈利能力弱等經(jīng)營壓力，凸顯出區(qū)域性中小銀行信用狀況明顯分化格局。

從評級上調的銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)看，則普遍展現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。以富滇銀行為例，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入74.9億元，同比增長14%；實現(xiàn)凈利潤8.9億元，同比增長7%；資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元大關，達到4065億元。同樣表現(xiàn)亮眼的余杭農(nóng)商銀行，2024年營業(yè)收入和凈利潤分別實現(xiàn)51億元和18.3億元，同比增幅均在14%以上，資產(chǎn)規(guī)模也穩(wěn)步攀升至2532億元。

注冊地位于江蘇省靖江市的長江商業(yè)銀行雖整體規(guī)模較小，2024年末總資產(chǎn)尚不足530億元，但中證鵬元考慮到該行所處的外部經(jīng)營環(huán)境較好，2024年存貸款規(guī)模保持較快增長，異地分支機構貢獻度穩(wěn)步提升，其主體評級亦被上調。

值得一提的是，在評估過程中，評級機構除了考察其個體信用狀況之外，還會考察其獲得來自政府或股東等外部特殊支持的可能性和大小。記者注意到，類似于前述長城華西銀行，獲得政府支持或股權優(yōu)化的銀行在外部支持因素方面往往會拿到一定的“加分”。

比如，2024年，漢口銀行實施增資擴股，入股金額45.86億元，股本總額增至57.01億股，新增股東主要為武漢市屬、區(qū)屬優(yōu)質國企，國家股及國有法人股合計占比提升至68.49%。聯(lián)合資信認為，漢口銀行股東支持意愿增強，使其主營業(yè)務發(fā)展能夠借助國有股東背景在客戶渠道等方面獲得一定優(yōu)勢。

紹興銀行在2024年經(jīng)歷了股權轉讓，國有股東持股合計占比由57.47%提升至66.94%。東方金誠預計其未來能夠在資本補充、公司治理及業(yè)務發(fā)展等方面繼續(xù)獲得當?shù)卣闹С帧?/p>

對于日照銀行，東方金誠除了關注該行存貸款規(guī)模擴張、凈利潤增長、流動性增強等積極因素外，也特別關注到其股東背景，認為南京銀行、山東港口集團、日照市政府作為日照銀行的主要股東，擁有豐富的資源和經(jīng)驗，預計未來該行在資本補充、業(yè)務發(fā)展、經(jīng)營管理等方面能夠獲得股東和政府的較大支持。

“商業(yè)銀行信用評級上調具有多重積極效應?！睏詈Ｆ綄τ浾弑硎荆话愣?，銀行評級提高后，在金融市場上發(fā)債融資會變得更容易，成本也更低。無論是用于補充資本的永續(xù)債、二級資本債，還是服務實體經(jīng)濟發(fā)展的小微金融債、綠色金融債，更高的信用評級都意味著更優(yōu)惠的發(fā)行利率。此外，在同業(yè)合作領域，評級上調的銀行往往能夠獲得更高的授信額度和更靈活的業(yè)務合作空間，這對銀行的流動性管理和業(yè)務創(chuàng)新都具有重要意義。

除了直接的融資優(yōu)勢，評級上調還會為銀行間接帶來一些隱性積極影響。楊海平指出，評級機構上調某家銀行的信用等級，本身就是對銀行綜合實力的肯定，這種專業(yè)認可將轉化為市場信任，有效提升銀行的品牌形象和市場影響力。而這種增強的公信力，又會進一步幫助銀行吸引優(yōu)質客戶資源，拓展戰(zhàn)略合作機會，形成業(yè)務發(fā)展的良性循環(huán)。