作者 胡群

8月6日，上海浦東發(fā)展銀行（600000.SH）發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報。報告顯示，上半年該行實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤297.37億元，同比增長10.19%，盈利能力穩(wěn)步提升。在復(fù)雜的經(jīng)濟金融環(huán)境下，浦發(fā)銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加強風險管控等舉措，實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)健增長。

值得關(guān)注的是，該行在保持利潤增長的同時，資產(chǎn)質(zhì)量指標持續(xù)改善。截至報告期末，不良貸款率較上年末下降0.05個百分點至1.31%，撥備覆蓋率提升7.01個百分點至193.97%，風險抵御能力進一步增強。此外，貸款總額較上年末增長4.51%至5.63萬億元，存款總額增長8.71%至5.59萬億元，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化。這份業(yè)績快報展現(xiàn)了浦發(fā)銀行在高質(zhì)量發(fā)展道路上的階段性成果。

營收利潤雙增長，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴大

2025年上半年，浦發(fā)銀行在復(fù)雜的經(jīng)濟金融環(huán)境下展現(xiàn)出較強的經(jīng)營韌性，主要盈利指標均實現(xiàn)穩(wěn)健增長。在營業(yè)收入方面，實現(xiàn)905.59億元，較上年同期增加23.11億元，同比增長2.62%。利潤指標表現(xiàn)更為亮眼，營業(yè)利潤達到334.98億元，同比增長10.82%；利潤總額331.38億元，同比增長9.84%；歸屬于母公司股東的凈利潤297.37億元，同比增加27.49億元，增幅達10.19%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為299.84億元，同比增長11.86%，顯示出主營業(yè)務(wù)盈利能力的持續(xù)增強。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2025年6月末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額達96,457.91億元，較上年末增加1,839.11億元，增幅1.94%。其中，貸款總額56,349.31億元，較上年末增加2,434.01億元，增長4.51%，增速明顯快于資產(chǎn)總額增速，表明信貸投放力度持續(xù)加大。負債總額88,445.39億元，較上年末增長1.46%，其中存款總額55,943.08億元，較上年末增加4,483.49億元，增幅達8.71%，存款增速顯著高于負債總額增速，負債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

值得注意的是，該行歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)達7,928.55億元，較上年末增長7.68%；歸屬于母公司普通股股東的凈資產(chǎn)6,829.36億元，增長4.04%。普通股總股本增至30,264,499,183股，同比增長3.11%，主要系可轉(zhuǎn)債"浦發(fā)轉(zhuǎn)債"轉(zhuǎn)股所致。每股指標方面，基本每股收益0.99元，同比增長11.24%；稀釋每股收益0.90元，同比增長9.76%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.33%，同比上升0.16個百分點。

資產(chǎn)質(zhì)量改善 風險管控成效顯著

在盈利增長的同時，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標呈現(xiàn)持續(xù)向好態(tài)勢，展現(xiàn)出較強的風險管理能力：

不良貸款指標“雙降”尤為亮眼。截至報告期末，不良貸款率1.31%，較上年末下降0.05個百分點，較一季度末下降0.02個百分點；不良貸款余額736.72億元，較一季度末減少6.08億元。這一變化表明，該行在“控新降舊”的風險管理策略下，存量風險化解和新增風險防控都取得了實效。

風險抵御能力持續(xù)增強。撥備覆蓋率較上年末提升7.01個百分點至193.97%，風險抵補能力處于行業(yè)較好水平。這一指標的提升，既反映了該行審慎的風險管理政策，也為其未來應(yīng)對潛在風險預(yù)留了充足的安全邊際。

信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化助力資產(chǎn)質(zhì)量改善。從貸款投向看，該行持續(xù)壓降高風險領(lǐng)域信貸規(guī)模，加大對優(yōu)質(zhì)客戶的信貸支持。特別是在房地產(chǎn)行業(yè)風險暴露的背景下，該行通過嚴格的客戶準入和貸后管理，有效控制了相關(guān)領(lǐng)域的風險傳染。

值得注意的是，雖然資產(chǎn)質(zhì)量整體向好，但不良貸款余額較上年末仍微增5.18億元，提示在經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不牢固的背景下，銀行仍需保持警惕，持續(xù)完善全面風險管理體系。

在變革中尋求高質(zhì)量發(fā)展

浦發(fā)銀行2025年上半年的業(yè)績表現(xiàn)表明，在當前經(jīng)濟形勢下，銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加大服務(wù)實體經(jīng)濟力度、拓寬負債來源等措施，可以有效應(yīng)對市場利率下行的挑戰(zhàn)，實現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)健增長。從行業(yè)競爭格局來看，當前銀行業(yè)分化趨勢愈發(fā)明顯。一方面，頭部銀行憑借規(guī)模優(yōu)勢和科技實力持續(xù)擴大市場份額；另一方面，中小銀行則通過深耕區(qū)域市場尋求差異化發(fā)展。浦發(fā)銀行作為全國性股份制銀行，如何在這樣的競爭格局中找準定位至關(guān)重要。特別是在零售銀行轉(zhuǎn)型方面，相較于招商銀行等領(lǐng)先同業(yè)，浦發(fā)銀行仍需在客戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)體驗等方面持續(xù)發(fā)力。

浦發(fā)銀行2025 年全行年中工作會議暨黨建工作會議近日在上海召開，黨委書記、董事長張為忠明確了下半年五大戰(zhàn)略部署，其核心均圍繞“數(shù)智化”展開，通過客戶經(jīng)營、市場響應(yīng)、服務(wù)模式、技術(shù)創(chuàng)新及風險防控的全方位升級，打造高品質(zhì)價值銀行。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進將是決定未來競爭力的關(guān)鍵因素。浦發(fā)銀行較早提出“數(shù)智化”戰(zhàn)略，但在具體落地成效上仍有提升空間。一方面，需要加強數(shù)據(jù)治理，打破部門數(shù)據(jù)壁壘，真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動的精準營銷和風險管理；另一方面，要深化金融科技應(yīng)用，特別是在人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)領(lǐng)域加大投入，提升運營效率和客戶體驗。

在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，浦發(fā)銀行需要把握經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的機遇。隨著經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，綠色金融、科技金融、普惠金融等領(lǐng)域?qū)⒂瓉碇匾l(fā)展窗口期。浦發(fā)銀行總部位于上海，應(yīng)充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，深度參與長三角一體化發(fā)展，在科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)、跨境金融創(chuàng)新等方面形成特色優(yōu)勢。

風險管理能力建設(shè)仍是重中之重。雖然當前資產(chǎn)質(zhì)量指標持續(xù)改善，但考慮到經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性，以及房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)等領(lǐng)域的潛在風險，浦發(fā)銀行需要構(gòu)建更具前瞻性的全面風險管理體系。特別是在風險定價能力、壓力測試方法和風險預(yù)警機制等方面需要持續(xù)優(yōu)化。

值得思考的是，在利率市場化深入推進的背景下，傳統(tǒng)依賴存貸利差的盈利模式面臨嚴峻挑戰(zhàn)。浦發(fā)銀行需要加快向“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，提升財富管理、投資銀行等輕資本業(yè)務(wù)的收入占比。同時，要平衡好規(guī)模增長與質(zhì)量提升的關(guān)系，避免陷入“規(guī)模情結(jié)”，真正實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關(guān)注銀行、消費金融領(lǐng)域市場動態(tài)。