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被調(diào)查890天后,華興資本包凡歸來!

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作者 | 鄭理

來源 | 獨(dú)角金融

2023年2月26日,華興資本(1911.HK)創(chuàng)始人包凡失聯(lián)的消息,驚動(dòng)整個(gè)創(chuàng)投圈。僅過數(shù)日,3月2日,華興資本便公告稱包凡正配合有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查。這一消息進(jìn)一步加劇了市場的關(guān)注與猜測。兩年半后,包凡終于有了新的動(dòng)向。

8月8日,“財(cái)新”援引多個(gè)獨(dú)立信源稱,華興資本創(chuàng)始人包凡近期“出來了”。在包凡“隱蔽”兩年半里,華興資本及其控股券商華興證券也實(shí)現(xiàn)了去包凡化,他的妻子許彥清走到臺(tái)前,扛起了重任。同時(shí),華興資本、華興證券董監(jiān)高也實(shí)現(xiàn)“大換血”。

不過,包凡回歸后,短期內(nèi)或許難與自己親手創(chuàng)立的華興資本再續(xù)前緣。從華興資本的最新公告來看,包凡不再參與集團(tuán)日常管理與運(yùn)營,其個(gè)人生活動(dòng)態(tài)屬于私人事務(wù)范疇,華興資本不再予以回應(yīng)。當(dāng)前,華興資本業(yè)務(wù)及運(yùn)作一切正常,由執(zhí)行委員會(huì)全面負(fù)責(zé)集團(tuán)戰(zhàn)略推進(jìn)。

市場對包凡歸來的消息也做出了反應(yīng)。截至8月8日收盤,華興資本報(bào)6.87港元/股,較上一個(gè)交易日上漲16.84%,當(dāng)日盤中最高價(jià)觸及7.15港元,創(chuàng)今年新高,市值39.39億港元。

這位曾經(jīng)在創(chuàng)投江湖中叱咤風(fēng)云的人物歸來后,何時(shí)能回到他曾經(jīng)所鐘愛的創(chuàng)投江湖?這無疑成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

1

因何被查?

公開資料顯示,包凡被調(diào)查前最后一次公開露面是在2022年12月初,其出席2022未來科學(xué)大獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮。

對于包凡被調(diào)查,外界此前猜測紛紛,其中猜測最多的,可能與此前被帶走調(diào)查的華興資本前總裁兼華興證券董事長叢林有關(guān)。



圖源:罐頭圖庫

接近華興資本的相關(guān)人士曾向“鈦媒體APP”透露,包凡失聯(lián)主要與叢林在船舶租賃業(yè)務(wù)上的違規(guī)操作有關(guān)。

未加入華興資本前,叢林曾是工行的一位“老人”,供職時(shí)間超過27年。1990年,叢林進(jìn)入工商銀行,2007年在工商銀行旗下的工銀金融租賃(下稱“工銀租賃”)有限公司擔(dān)任執(zhí)行董事、總裁,又于2016年出任工銀國際控股有限公司(下稱“工銀國際”)董事長兼行政總裁。

據(jù)多家媒體報(bào)道,2016年叢林與包凡開始出現(xiàn)交集。叢林到工銀國際不久后,2017年10月,華興資本從工銀租賃借了一筆2億美元貸款。2018年9月,華興資本在港股IPO獲得融資后,在當(dāng)月償還了這筆貸款。不久后,叢林離開工銀國際,出任華興資本總裁兼華興證券董事長。

隨著船舶融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張,金融租賃領(lǐng)域近年刮起了反腐風(fēng)暴。據(jù)新媒體“深藍(lán)財(cái)經(jīng)”不完全統(tǒng)計(jì),叢林曾經(jīng)供職的工銀租賃,2022年至今有3位高管被帶走調(diào)查。

梳理發(fā)現(xiàn),2022年6月,工商銀行云南省分行原黨委書記、行長蔣玉林被紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。2015年1月至2016年5月期間,蔣玉林曾擔(dān)任工銀金融租賃有限公司董事長;2011年加入工銀租賃航運(yùn)金融事業(yè)部擔(dān)任董事總經(jīng)理的楊長昆,離職兩年后在2022年7月被帶走調(diào)查,與此同時(shí),原工銀租賃副總裁紀(jì)福星也被帶走調(diào)查。此外,中信租賃董事總經(jīng)理、船舶業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人郭芳萌于2022年9月被帶走調(diào)查,加入中信租賃前,郭芳萌曾在工銀租賃航運(yùn)金融事業(yè)部擔(dān)任執(zhí)行總經(jīng)理。

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華興資本的“LP朋友圈”

包凡是中國創(chuàng)投圈知名大佬,1970年出生在上海,于1993年-2000年就職于摩根士丹利和瑞士信貸,幫助數(shù)家領(lǐng)先的跨國企業(yè)進(jìn)行資金募集、銀行借貸、兼并收購等工作,有“誕生在中國的投資銀行家”的稱號(hào)。2015年還曾被美國財(cái)經(jīng)雜志《彭博市場》評(píng)為全球金融50大最具影響力人物第22位。

包凡一手創(chuàng)建的華興資本2005年成立,2018年9月在港交所主板掛牌,曾是國內(nèi)最為活躍的金融中介。

包凡在互聯(lián)網(wǎng)見證了京東、58同城、大眾點(diǎn)評(píng)、滴滴、360等眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的崛起,并幫助這些企業(yè)并購與擴(kuò)張,由此成為互聯(lián)網(wǎng)圈的“并購之王”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),中國互聯(lián)網(wǎng)70%以上的融資、并購、IPO都與華興相關(guān),很多人更是將“華人的世界級(jí)投行”的希望放在華興身上。



圖源:罐頭圖庫

華興資本匯集起靚麗的“LP朋友圈”,以VC/PE、市場化FOF、非上市企業(yè)居多。包凡的身影曾遍及國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的各處角落,以至于創(chuàng)投圈曾流傳一句話:如果你還不認(rèn)識(shí)包凡,說明你的生意做的還不夠大。

在創(chuàng)立華興資本初期,包凡強(qiáng)大的朋友圈起了不小的作用。在華興資本A到D輪融資中,有沈南鵬的紅杉資本、劉強(qiáng)東的smart Group Global、李世默的成為資本的加持。

彼時(shí)處于互聯(lián)網(wǎng)狂奔時(shí)代,華興資本深度參與其中,抓住了這一風(fēng)口。2015年,由華興資本主導(dǎo)的四大并購案:滴滴與快的、美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)、58與趕集、攜程與去哪兒是其高光時(shí)刻,包凡本人因此入選美國財(cái)經(jīng)雜志《彭博市場》全球50大最具影響力人物。

此后,華興資本投資了雙重上市的貝殼。2016年,華興資本以天津豐翔科技合伙企業(yè)(有限合伙)為主體參與了其B輪融資,投資金額13.24億元;2017年,又以天津豐富科技合伙企業(yè)(有限合伙)為主體參與了C輪融資,投資金額6.26億元。

此外,華興資本還投資了京東科技、理想汽車、奇虎360、51Talk、同程旅行、邏輯思維等,賺得盆滿缽滿。

據(jù)華興資本披露的《招股書》顯示,2017年華興資本收入2.12億美元,2018年一季度收入9292萬美元;2017年凈利潤為5810萬美元,2018年一季度凈利潤達(dá)3567萬美元。

2018年9月27日,華興資本在港股上市,一眾大佬分享資本盛宴。除了參與前期投資的紅杉資本、成為資本外,上市前夕,京東劉強(qiáng)東、新希望劉永好、鏈家左暉、攜程梁建章等參與認(rèn)購了華興資本發(fā)行的總額8600萬美元的可轉(zhuǎn)換債券,這些債券可自動(dòng)轉(zhuǎn)換為股份。

登陸港股也是華興資本投資策略和方向變化的分水嶺。華興資本的后續(xù)投資開始從互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向醫(yī)療科技、新能源行業(yè)等。

包凡在采訪中曾表示:“外界一直認(rèn)為華興還是搞互聯(lián)網(wǎng)公司,其實(shí)2018年以后互聯(lián)網(wǎng)我們幾乎就不投了。現(xiàn)在我們投先進(jìn)制造、新能源、醫(yī)療科技,有一些相當(dāng)不錯(cuò)的案子,都是因?yàn)橛泻芏鄡?yōu)秀同事加入。”

此外,包凡的投資標(biāo)準(zhǔn)也發(fā)生了變化。10年前,包凡看項(xiàng)目有三大標(biāo)準(zhǔn):事情是否有前景和發(fā)展性;是否擁有一個(gè)強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì);人和事是否match(匹配)。

10年后,包凡看項(xiàng)目的三大標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)椋菏欠襁m合環(huán)境;是否有利于社會(huì);項(xiàng)目的治理模式是否符合中國當(dāng)下鼓勵(lì)的模式?!拔覀兺顿Y企業(yè),必須看這個(gè)企業(yè)的價(jià)值觀和中國整體價(jià)值觀是否吻合?!?/p>

2018年之后,華興資本參與投資了知乎(2390.HK)、粉筆(2469.HK)、誠邁科技(300598.SZ)等企業(yè),同樣為華興資本帶來了不小的回報(bào)。因2021年開始融資環(huán)境遭遇寒冬,華興資本在創(chuàng)投圈出現(xiàn)的頻率下降。

在包凡被調(diào)查后的2024年年初,AI全鏈路營銷公司奧創(chuàng)光年宣布已獲得1500萬美元A+輪融資,本輪融資由美圖公司、凱輝基金聯(lián)合領(lǐng)投、彬復(fù)資本、萬物創(chuàng)投跟投,其中華興資本擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。

2024年1月5日,激光雷達(dá)及感知解決方案市場全球領(lǐng)導(dǎo)者——速騰聚創(chuàng)科技有限公司 (下稱“速騰聚創(chuàng)”)在港交所上市,速騰聚創(chuàng)背后也有華興資本的身影。

華興資本旗下華興新經(jīng)濟(jì)基金于2021年戰(zhàn)略投資速騰聚創(chuàng),并在此后伴隨公司一路成長。華興資本投行團(tuán)隊(duì)亦陪伴速騰聚創(chuàng)完成多輪私募融資,并在此次香港上市過程中擔(dān)任聯(lián)席保薦人、整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。

人脈搭建方面,包凡做到了極致。趕集網(wǎng)前CEO楊浩涌曾公開表示,“在投行這個(gè)圈子里,包凡很有江湖地位。他跟圈內(nèi)很多人關(guān)系都很好,大家也都賣他面子,我覺得這是華興成功很重要的一個(gè)因素。”

包凡曾公開表示,“我們的目標(biāo)很簡單,未來華興只有一個(gè)目標(biāo),做成中國最牛逼的投行,沒有之一。”

3

華興資本“去包凡化”:

妻子掌舵、團(tuán)隊(duì)“換血”

自包凡被調(diào)查后,華興資本及旗下公司就開始?xì)v經(jīng)一系列人事變動(dòng)。

2024年2月,包凡辭去了華興資本執(zhí)行董事、董事會(huì)主席、首席執(zhí)行官等一系列職務(wù),2024年3月,包凡辭去了華興證券董事職務(wù)。

2024年10月,包凡妻子許彥清被任命為華興資本董事會(huì)主席、提名委員會(huì)主席及薪酬委員會(huì)成員,同時(shí)由非執(zhí)行董事調(diào)任為執(zhí)行董事。包凡持有華興資本2.77億股股份,占已發(fā)行總股份的48.71%,根據(jù)證券期貨條例,許彥清也被視為擁有上述股份權(quán)益。

華興資本強(qiáng)調(diào),許彥清此前并未參與過華興資本的業(yè)務(wù),確認(rèn)她未收過包凡配合調(diào)查事件的調(diào)查通知或法庭訴訟。董事會(huì)及提名委員會(huì)一致認(rèn)為該事件不會(huì)對她獲委任為非執(zhí)行董事產(chǎn)生不利影響。

許彥清履歷較為豐富。公開資料顯示,許彥清54歲,是華航航空科技(天津)有限公司的創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官。華航航空科技有限公司提供全球公務(wù)機(jī)租賃業(yè)務(wù),致力于以互聯(lián)網(wǎng)解決方案服務(wù)高端客戶。

此外,華興證券董事會(huì)及高管團(tuán)隊(duì)也進(jìn)行了大調(diào)整。2025年3月,華興證券官網(wǎng)更新了董監(jiān)高人員名單,董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事均為3位,分別為王力行(董事長)、王長田(董事)、辛欣(董事)、王成(獨(dú)立董事)、陶堅(jiān)(獨(dú)立董事)、侯?。ūO(jiān)事會(huì)主席)、鄭熠(監(jiān)事)、耿夢瑤(職工監(jiān)事)。



來源:華興證券官網(wǎng)

高管共8位,分別為總經(jīng)理馬剛,常務(wù)副總經(jīng)理兼合規(guī)負(fù)責(zé)人段濤,副總經(jīng)理賀意、周鋼、趙凱,首席風(fēng)險(xiǎn)官兼董事會(huì)秘書葉生明,首席信息官任宏偉財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊歷揚(yáng)。



來源:華興證券官網(wǎng)

2023年2月華興證券曾迎來董監(jiān)高大面積換任,目前董監(jiān)高名單和兩年前相比整體變動(dòng)不算太大,5名董事減少至3名,包凡、項(xiàng)威、陳楊退出,王力行新晉;獨(dú)立董事、監(jiān)事成員均未變動(dòng);高管中,馬剛由副總經(jīng)理升任總經(jīng)理,原總經(jīng)理項(xiàng)威辭職,其余人員均未調(diào)整。

華興證券現(xiàn)任董事長王力行來自華興資本,2024年11月被任命為華興資本首席執(zhí)行官,此外還擔(dān)任華興資本執(zhí)行董事、董事總經(jīng)理兼投行事業(yè)部聯(lián)席總裁,擁有清華大學(xué)汽車工程學(xué)士學(xué)位及信息與通信工程碩士學(xué)位,2007年畢業(yè)以來便加入華興資本,是一名17年華興老將。

王力行曾經(jīng)操刀過眾多知名互聯(lián)網(wǎng)及科技公司的并購、融資及IPO項(xiàng)目。

并購案例:光年之外收購一流科技、Unity中國業(yè)務(wù)分拆融資、美團(tuán)收購摩拜、陌陌戰(zhàn)略收購探探、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合并、58趕集合并、滴滴快的合并、騰訊戰(zhàn)略投資京東、光線戰(zhàn)略投資貓眼、達(dá)達(dá)京東到家合并、優(yōu)酷土豆合并。

融資案例:智譜AI、百川智能、生數(shù)科技、百度昆侖芯、小度科技、知乎、京東健康、京東物流。

港股IPO案例:匯通達(dá)、快手、京東健康。



圖源:罐頭圖庫

馬剛屬于內(nèi)部升職,擔(dān)任副總經(jīng)理4年后升任總經(jīng)理。馬剛是一名券商老將,證券財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)豐富,擁有三十年跨周期職業(yè)經(jīng)驗(yàn)。其職業(yè)生涯始于國泰君安證券,2004年6月進(jìn)入國泰君安,曾任網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理。2014年6月加入中山證券擔(dān)任副總裁。2016年1月馬剛從中山證券離職后換了一個(gè)賽道,轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募基金行業(yè)。

2019年12月馬剛又回歸證券行業(yè),出任愛建證券副總裁,分管資管業(yè)務(wù)。不過在愛建證券任職時(shí)間較短,不到一年。2021年4月加入華興證券,出任副總裁、零售事業(yè)部負(fù)責(zé)人。

從華興證券的董監(jiān)高人員構(gòu)成來看,與華興資本依然密切相關(guān),辭職的前總經(jīng)理項(xiàng)威、現(xiàn)任董事長王力行均在華興資本從事多年,現(xiàn)任董事辛欣目前也是華興資本的首席戰(zhàn)略官、董事總經(jīng)理。

包凡重獲自由后,華興資本股價(jià)單日暴漲16.84%,但時(shí)過境遷,從公告中“不再參與管理”的聲明,預(yù)示著短期可能不會(huì)回到他昔日鐘愛的戰(zhàn)場,而許彥清團(tuán)隊(duì)能否續(xù)寫華興資本的傳奇?

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頒獎(jiǎng)儀式:俄城升總冠軍旗幟 火箭集體缺席

娛樂要聞

又嫁錯(cuò)人?賈靜雯2600萬換女兒撫養(yǎng)權(quán)

科技要聞

鴻蒙6發(fā)布,今日公測,支持與蘋果設(shè)備互傳

汽車要聞

低調(diào)務(wù)實(shí)的零跑,在高端市場也“支棱”了

態(tài)度原創(chuàng)

時(shí)尚
旅游
藝術(shù)
房產(chǎn)
本地

人過五十別瞎穿!少碰花衣和緊身褲,這樣穿才叫越老越有味道

旅游要聞

熱聞|清明假期將至,熱門目的地有哪些?

藝術(shù)要聞

故宮珍藏的墨跡《十七帖》,比拓本更精良,這才是地道的魏晉寫法

房產(chǎn)要聞

22.95億!三亞海昌不夜城正式易主!

本地新聞

云游中國|一腳踏入萬州,才懂煙火江城的真意

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