利率超2%的大額存單正成為市場(chǎng)“香餑餑”，引發(fā)儲(chǔ)戶求購(gòu)。8月14日，北京商報(bào)記者注意到，在社交平臺(tái)上，部分儲(chǔ)戶求購(gòu)高利率存款的帖子屢見不鮮，跨城存錢、主動(dòng)聯(lián)系客戶經(jīng)理的需求十分迫切。在這樣的趨勢(shì)下，部分民營(yíng)銀行、直銷銀行推出的利率2%以上的大額存單吸引了不少關(guān)注。

這一現(xiàn)象背后，是兩類銀行面對(duì)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量有限、聚焦區(qū)域經(jīng)營(yíng)等因素，試圖通過(guò)提高存款利率增強(qiáng)吸引力，從而擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模、支撐信貸投放的策略選擇。然而，今年5月以來(lái)，存款利率下調(diào)通道開啟，大中型銀行大額存單利率已普遍進(jìn)入“1字頭”，銀行業(yè)凈息差持續(xù)收窄至1.43%，疊加銀行自身負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的考量，都預(yù)示著高利率大額存單可持續(xù)性面臨考驗(yàn)。

超2%大額存單受追捧

“找?guī)讉€(gè)搭子，一起存錢”“求2%以上存款”“有產(chǎn)品的客戶經(jīng)理可以找我”……8月14日，北京商報(bào)記者注意到，近段時(shí)間的社交平臺(tái)上，這樣求銀行存款資源的帖子并不少見。為了獲取更高的存款利率，有的儲(chǔ)戶表達(dá)了跨城存錢的需求，也有儲(chǔ)戶迫切地尋找客戶經(jīng)理了解產(chǎn)品信息。

在一個(gè)個(gè)求存款帖子的評(píng)論區(qū)，大多數(shù)是分享存錢攻略的儲(chǔ)戶之間的交流，不過(guò)，其中也不乏有疑似銀行客戶經(jīng)理的人士前來(lái)推薦產(chǎn)品。從社交平臺(tái)上的信息來(lái)看，不少儲(chǔ)戶都在尋找利率在2%以上的大額存單產(chǎn)品，可見產(chǎn)品的稀缺。

不過(guò)，此類產(chǎn)品并非絕跡。北京商報(bào)記者注意到，中信百信銀行通過(guò)小紅書賬號(hào)“中信百信銀行財(cái)富管理”渠道推薦了該行大額存單產(chǎn)品，在文案中，中信百信銀行稱，在當(dāng)前利率普遍下調(diào)的情況下，2.2%的年利率依然保持著較高的收益水平，趁著窗口期，抓緊多安排下資金；該行同時(shí)表示，由于計(jì)息規(guī)則的不同，每年的利息會(huì)比友商多幾天。北京商報(bào)記者從中信百信銀行一位財(cái)富顧問(wèn)處了解到，該行2年期大額存單利率達(dá)到2.2%，額度較為稀缺。

而在8月初，上海華瑞銀行也通過(guò)小紅書官方賬號(hào)推薦該行大額存單產(chǎn)品，起存金額單筆20萬(wàn)元，2年期利率為2.35%，該產(chǎn)品僅限上海地區(qū)客戶購(gòu)買。

對(duì)于推出2.35%大額存單產(chǎn)品的考量，上海華瑞銀行表示，該產(chǎn)品綜合考慮了起存金額、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，是在自律機(jī)制上限內(nèi)自主定價(jià)的市場(chǎng)行為，該行利率水平處于合理區(qū)間。

除了大額存單之外，也有地方中小銀行展示了高利率的存款產(chǎn)品。北京商報(bào)記者注意到，在?？诼?lián)合農(nóng)商銀行官網(wǎng)首頁(yè)的熱門產(chǎn)品項(xiàng)下，該行5年期存款利率達(dá)2.45%，起存金額僅50元。若以存入10萬(wàn)元為例，不同期限到期利息不同：3個(gè)月可得325元，6個(gè)月750元，1年1650元，2年3900元，3年6900元，5年12250元。該行提到宣傳中的“利息收入”以實(shí)際存期及系統(tǒng)核算數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

在中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，為了保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，銀行需要擴(kuò)大信貸投放，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，而這必須以充足的負(fù)債規(guī)模作為支撐。民營(yíng)銀行、直銷銀行以及部分地方銀行普遍面臨網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少、市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)規(guī)模有限以及受區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制等現(xiàn)狀，在此背景下，不得不通過(guò)提高存款利率的方式，以增強(qiáng)對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力，從而擴(kuò)大儲(chǔ)蓄規(guī)模，匹配信貸投放需求。

對(duì)增量存款逐步下調(diào)利率

今年5月7日，在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布，降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元；下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，即公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。

5月20日，LPR下行，商業(yè)銀行存款“降息”通道打開。當(dāng)日，包括國(guó)有六大行、招商銀行、光大銀行在內(nèi)的多家銀行宣布下調(diào)存款掛牌利率，本輪調(diào)整涵蓋活期存款、定期存款等多種類型，利率調(diào)降幅度最高達(dá)25個(gè)基點(diǎn)。

利率下調(diào)后，大中型銀行大額存單的利率都邁進(jìn)了“1字頭”，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，2025年6月，銀行發(fā)行的大額存單3個(gè)月期平均利率為1.179%，6個(gè)月期平均利率為1.391%，1年期平均利率為1.477%，2年期平均利率為1.462%，3年期平均利率為1.768%，5年期平均利率為1.7%。和上個(gè)月相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個(gè)月期下降5.96BP，6個(gè)月期下降6.74BP，1年期下降8.39BP，2年期下降18.67BP，3年期下降30.01BP，5年期持平。

隨著利率吸引力的下降，產(chǎn)品的緊俏程度也不如從前。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，一些大中型銀行將3年期、5年期大額存單從在售清單上移除，這也為中小銀行的產(chǎn)品突圍留出了空間。中小銀行通過(guò)發(fā)行利率較高的大額存單來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額的做法并不罕見，不過(guò)這種情況更多出現(xiàn)在年初。年初是銀行制訂全年業(yè)務(wù)計(jì)劃的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，部分中小銀行會(huì)選擇在這一時(shí)期密集發(fā)行大額存單，主要目的是為即將到來(lái)的一季度信貸投放旺季做好資金儲(chǔ)備和預(yù)熱工作，從而實(shí)現(xiàn)“開門紅”的業(yè)務(wù)目標(biāo)。需要注意的是，這類利率稍高的大額存單并非長(zhǎng)期持續(xù)推出，通常在售時(shí)間維持在3個(gè)月左右。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜指出，大額存單計(jì)入“各項(xiàng)存款”，利率顯著高于同期限定期掛牌利率，3年、5年期高息資金沉淀，若未來(lái)資產(chǎn)端利率繼續(xù)下行，銀行將面臨“高成本負(fù)債+低收益資產(chǎn)”的倒掛風(fēng)險(xiǎn)，凈息差進(jìn)一步承壓。

面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，市場(chǎng)觀點(diǎn)多認(rèn)為，高利率大額存單的存在有階段性合理性，但未來(lái)調(diào)整將成必然趨勢(shì)。

上海華瑞銀行在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，近一年，在合規(guī)、透明、漸進(jìn)的前提下，該行多次調(diào)整存款利率，大額存單利率較去年同期下降100BP，3年定期利率較去年同期下降65BP，5年定期利率較去年同期下降55BP?！袄收{(diào)整是該行主動(dòng)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要舉措，積極壓降負(fù)債成本，同步下調(diào)小微融資利率，有效增強(qiáng)普惠讓利空間?！蔽磥?lái)根據(jù)該行自身的市場(chǎng)地位和資產(chǎn)投放節(jié)奏，在平衡收益與成本前提下，將對(duì)增量存款逐步下調(diào)利率。

在負(fù)債端逐步“以量換價(jià)”

在當(dāng)前利率市場(chǎng)化深化的背景下，若長(zhǎng)期維持高成本負(fù)債，會(huì)削弱銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，因此“壓降高成本存款”是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的必然選擇。

從宏觀層面來(lái)看，銀行業(yè)整體的盈利壓力已然顯現(xiàn)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年一季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步收窄至1.43%，較去年四季度末下降了9個(gè)基點(diǎn)。凈息差的持續(xù)收窄，意味著銀行通過(guò)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)的空間不斷壓縮，這也從側(cè)面凸顯了壓降高成本存款的緊迫性。

而在微觀層面的銀行自身經(jīng)營(yíng)策略中，壓降高成本存款也成為了重要方向。在多家上市銀行2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多位銀行管理層均提到了利率“壓降”的關(guān)鍵詞。他們普遍認(rèn)為，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，必須對(duì)存款結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。多位管理層強(qiáng)調(diào)，會(huì)優(yōu)先壓降“利率明顯高于市場(chǎng)平均水平”“與銀行資產(chǎn)收益不匹配”的存款產(chǎn)品，同時(shí)通過(guò)豐富其他低成本負(fù)債渠道，如活期存款等，確保整體負(fù)債規(guī)模和客戶結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。

有銀行分析人士指出，為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，中小銀行需要采取更為積極有效的措施。一方面，要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多符合市場(chǎng)需求且成本相對(duì)較低的存款替代品，逐步降低對(duì)高成本存款的依賴。另一方面，要加大科技投入，提升線上服務(wù)能力和客戶體驗(yàn)，通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提高運(yùn)營(yíng)效率來(lái)降低成本。

正如王紅英所言，這類銀行應(yīng)著力加強(qiáng)自身品牌建設(shè)，通過(guò)為客戶提供綜合金融服務(wù)來(lái)提升服務(wù)價(jià)值，深耕本地市場(chǎng)，增強(qiáng)客戶黏性，從而實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄規(guī)模的可持續(xù)增長(zhǎng)，降低對(duì)高成本負(fù)債的依賴。同時(shí)，還應(yīng)在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，借助金融科技手段精準(zhǔn)篩選區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)信貸客戶，提升資產(chǎn)質(zhì)量，保持合理的利率水平，實(shí)現(xiàn)負(fù)債端與資產(chǎn)端的良性平衡。

柏文喜進(jìn)一步指出，對(duì)中小銀行而言，在負(fù)債端應(yīng)逐步“以量換價(jià)”，收縮長(zhǎng)期高息存單額度，用結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款、同業(yè)存單等多元工具替代，降低綜合負(fù)債成本。資產(chǎn)端則是通過(guò)加大普惠小微、消費(fèi)信貸、優(yōu)質(zhì)民企債券的配置，提升收益率。

北京商報(bào)記者 宋亦桐