美國頁巖油生產(chǎn)商正在閑置鉆機、削減支出，以應對歐佩克增產(chǎn)引發(fā)的油價暴跌，這場沖擊可能導致美國石油產(chǎn)量明顯下滑。

上周，美國衡量行業(yè)活動水平的重要指標——頁巖油氣井的水力壓裂作業(yè)隊數(shù)量降至四年來最低水平，生產(chǎn)商也在短短兩個季度內(nèi)削減了約18億美元的資本支出計劃。

本周，美國能源信息署（EIA）預測，明年美國石油產(chǎn)量將下降，因為WTI原油價格可能將跌至每桶47.77美元，比頁巖油鉆井商的盈虧平衡價低了近20美元。

而在本月，歐佩克+達成協(xié)議提高產(chǎn)量上限，計劃9月向全球市場額外釋放54.7萬桶/日原油，以此完成2023年末宣布的220萬桶/日減產(chǎn)措施的逐步取消。這一決定預計將給9月油價帶來更多下行壓力，其影響可能從維也納蔓延至美國二疊紀盆地。

雷斯塔德能源分析指出，盡管美國擬對俄羅斯原油出口（尤其是銷往印度的原油）加征關稅，但歐佩克+的增產(chǎn)已讓市場情緒轉向看空。美國近期將印度商品關稅從25%提升至50%，以報復印度大量進口俄羅斯原油，而印度對此明確拒絕讓步，稱歐盟進口的俄羅斯能源和化工產(chǎn)品遠超印度，且美國自身也在核工業(yè)、電動汽車制造等領域采購俄羅斯材料。分析認為，印度、中國與俄羅斯之間正形成 “新石油外交”，美國難以打破這種聯(lián)系；加之印度近三分之二的煉油產(chǎn)能適配俄羅斯原油，若無法達成契合印度需求的妥協(xié)方案，局勢可能陷入僵局。

來源：視覺中國

美國頁巖油行業(yè)已顯現(xiàn)放緩態(tài)勢：過去13周中，有12周的鉆機數(shù)量下降，活躍石油鉆機數(shù)量 410臺，較去年同期減少15%；水力壓裂設備數(shù)量同比下降30%，降至167臺，為2021年以來最低水平，經(jīng)濟不確定性是主要驅動因素之一。伍德麥肯茲預測，美國陸上原油產(chǎn)量或于今年晚些時候達峰并開始下降，到2027年底可能減少50萬桶/日，主因油價下跌和資本支出縮減。

面對行業(yè)變化，美國多家生產(chǎn)商調整策略：戴蒙德back能源將鉆機數(shù)量從17臺減至13臺，削減2025 年資本支出1億美元，同時力求維持產(chǎn)量；德文能源將季度支出削減7%，并小幅上調全年產(chǎn)量指引；雪佛龍二疊紀盆地產(chǎn)量達100萬桶油當量/日，但重心轉向“適度增長”，計劃將頁巖油產(chǎn)量穩(wěn)定在160萬桶油當量/日左右；?？松梨趧t逆勢規(guī)劃，擬在2030年將二疊紀盆地產(chǎn)量從當前的160萬桶油當量/日提升至230萬桶油當量/日。

頁巖油公司高管表示，他們正與沙特、俄羅斯及其他歐佩克成員國展開一場新的“價格戰(zhàn)”——這將威脅到美國總統(tǒng)特朗普要求該國增加原油產(chǎn)量的目標。

得州拉蒂戈石油公司的首席執(zhí)行官Kirk Edwards告訴媒體，“政府不太明白的是，我們已經(jīng)從‘鉆吧，寶貝，鉆’變成了‘等等吧，寶貝，等等’?！?/p>

“在價格回升并穩(wěn)定到75美元區(qū)間前，我們不會再增加鉆機數(shù)量。今年秋天和2026年，美國產(chǎn)量將開始下降?！?/p>

過去20年，飆升的頁巖油產(chǎn)量讓美國成為全球最大的油氣生產(chǎn)國之一，但其高昂的生產(chǎn)成本也讓其更易受油價波動影響。

先鋒自然資源的前首席執(zhí)行官、現(xiàn)為?？松梨诟吖艿腟cott D. Sheffield評論道，歐佩克正在迫使該行業(yè)再次面對殘酷現(xiàn)實：“歐佩克爭奪市場份額的最佳方式，就是將油價長期維持在60美元區(qū)間。”

“這會減少美國頁巖油、加拿大、巴西以及全球勘探領域的投資……將迫使行業(yè)整合?！?/p>

前一天，國際能源署（IEA）發(fā)布報告，預計2025年和2026年全球石油供應增速將遠超需求增速，可能導致市場進一步失衡。

自4月1日以來，WTI原油價格已下跌近13%，周三收于每桶62.21美元，已低于達拉斯聯(lián)儲季度調查中頁巖油生產(chǎn)商實現(xiàn)盈利所需的65美元價格。

在美國最大產(chǎn)油州得州，對中東動蕩可能影響全球石油產(chǎn)量的擔憂，已轉變?yōu)閷^剩的焦慮。

歐佩克自4月起增產(chǎn)，計劃日均增加逾200萬桶供應——相當于德國的全部消費量。在本月初的會議上，該組織同意在9月繼續(xù)增產(chǎn)。

美國銀行全球大宗商品與衍生品研究主管Francisco Blanch表示，開采成本低廉的沙特，正瞄準美國成本更高的頁巖油生產(chǎn)商。

“沙特推動歐佩克增產(chǎn)，是為了奪回被美國頁巖油搶走的市場份額?！彼A計，這將是一場“漫長且相對溫和的價格戰(zhàn)”。

EIA表示，美國今年的原油日產(chǎn)量將創(chuàng)下1360萬桶的歷史新高，但到2026年12月將降至1310萬桶。這有望成為除新冠疫情期間外，2015年以來美國首次出現(xiàn)年產(chǎn)量下降。

能源數(shù)據(jù)公司Enverus的統(tǒng)計顯示，除埃克森美孚和雪佛龍等超級巨頭外，美國前20家最大的頁巖油生產(chǎn)商在過去兩個季度將2025年資本支出預算削減了約18億美元。

投行TD Cowen稱，頁巖油商2025年的資本支出將比2024年減少4%。

企業(yè)還在盡力提升效率，加快鉆井速度、延長井深。Permian Resources表示，今年第二季度每減少一天鉆井時間，就能節(jié)省約10萬美元。

綜合財聯(lián)社、石油同學整理報道