財聯(lián)社8月18日電，市場全天沖高回落，滬指創(chuàng)近10年新高，北證50創(chuàng)歷史新高，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均突破去年10月8日高點。滬深兩市全天成交額2.76萬億，較上個交易日放量5196億，成交額再創(chuàng)年內(nèi)新高。盤面上，市場熱點集中在AI硬件和大金融方向，個股漲多跌少，全市場超4000只個股上漲。從板塊來看，券商、金融科技等大金融股一度沖高，指南針、同花順雙雙續(xù)創(chuàng)歷史新高。液冷服務(wù)器等AI硬件股持續(xù)爆發(fā)，強(qiáng)瑞技術(shù)等20余股漲停。稀土永磁概念股表現(xiàn)活躍，北方稀土等漲停。板塊方面，液冷服務(wù)器、影視、CPO、稀土永磁等板塊漲幅居前，煤炭、有色金屬、鋼鐵等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.84%。

板塊方面

板塊上，液冷服務(wù)器延續(xù)強(qiáng)勢，高瀾股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、曙光數(shù)創(chuàng)、淳中科技、飛龍股份、金田股份等個股漲停。

中信證券表示，谷歌、Meta、微軟、AWS等定制ASIC芯片及英偉達(dá)GPU的AI服務(wù)器熱設(shè)計功率密度提升，對液冷的需求明確。隨著ASIC芯片及英偉達(dá)GB300的持續(xù)放量，液冷滲透率將大幅提升，市場空間擴(kuò)容。國內(nèi)液冷企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本、服務(wù)等綜合能力優(yōu)秀，看好國內(nèi)企業(yè)出海的潛力。

顯然上述邏輯的驅(qū)動下，本輪液冷趨勢性行情并不會輕易終結(jié)。但需注意的是，液冷板塊在經(jīng)歷了此前反復(fù)炒作后，今日再度呈現(xiàn)放量加速態(tài)勢，并且開始向較為后排的上游供應(yīng)商（氟化液、銅材、焊料等）方向延伸，故站在短線節(jié)奏角度，需留意一致性過高導(dǎo)致分歧加劇的可能性。

券商、金融科技等大金融股盤中再度沖高，指南針、同花順雙雙漲超10%續(xù)創(chuàng)歷史新高，長城證券4連板，財富趨勢、華林證券、湘財股份等個股漲幅居前。

興業(yè)證券在研報表示，券商板塊的走強(qiáng)一方面受益于市場活躍度提升，去年9月底以來市場成交額長期保持在萬億以上，近期更連續(xù)超2萬億。另一方面，券商板塊的配置倉位仍不算高，PE估值在2010年以來的平均值附近。因此隨著指數(shù)的持續(xù)上行，作為與市場行情聯(lián)動性較強(qiáng)的板塊，券商β屬性也將充分演繹、釋放。不過需要注意的是，午后大金融方向有所回落，可見本輪的大金融行情大概率還以震蕩向上的模式為主，故應(yīng)對上，相較于情緒化追漲，在盤中分歧整理時尋找低吸機(jī)會或具更高勝率。

影視股同樣走強(qiáng)，華策影視、慈文傳媒、歡瑞世紀(jì)漲停，華誼兄弟、幸福藍(lán)海、金逸影視漲幅居前。消息面上，據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，截至8月18日，2025年暑期檔電影總票房（含預(yù)售）破100億。

國信證券認(rèn)為，2023—2024年電影備案數(shù)量回升，行業(yè)內(nèi)容儲備豐富，考慮內(nèi)容制作周期，2025年國內(nèi)電影內(nèi)容供給有望復(fù)蘇，推動票房持續(xù)恢復(fù)，同時得益于高經(jīng)營杠桿的特性，放映渠道有望迎來更好利潤釋放期；2)中長期來看，內(nèi)容端有望受益AI技術(shù)的進(jìn)步而降本提效；渠道端受益于以潮玩等為代表的多元經(jīng)營業(yè)態(tài)坪效有望持續(xù)提升。此外后續(xù)也可留意影視能否與AIGC方向形成共振走強(qiáng)的可能性。

個股方面

從個股來看，今日市場賺錢效應(yīng)維持較高的水平，逾200股漲?；驖q超10%，而連板股數(shù)量增至26只。連板晉級率依舊能夠維持5成的水平，其中液冷概念股延續(xù)著較佳的市場反饋，大元泵業(yè)尾盤漲停，將市場高度開拓至6連板，飛龍股份、金田股份、川潤股份等同樣連板成功。不過隨著短線情緒過于一致，午后有關(guān)于液冷概念股炸板的數(shù)量逐步增多，預(yù)計該方向后續(xù)或仍將面臨進(jìn)一步分化，仍可留意板塊內(nèi)部的高低切機(jī)會。

此外需注意的是，今日200余只北交所個股僅5只收綠，北證50指數(shù)更是大漲近7%。隨著短線風(fēng)險偏好的提升，部分活躍資金開始追求短線更高的彈性，市場中20CM、30CM漲停個股數(shù)量明顯增加，并且主要還是集中在科技股方向。故站在短線博弈的角度，在熱點題材的個股選擇中，北交所、科創(chuàng)/創(chuàng)業(yè)板或可視為加分項。

后市分析

今日午后市場雖有所回落，但三大指數(shù)仍全線收紅，其中滬指創(chuàng)近10年新高，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均突破去年10月8日高點，而北證50更是創(chuàng)歷史新高。不過需注意的是，今日兩市成交額達(dá)2.76萬億，單日放量超5000億。若后續(xù)沒有足夠的增量資金承接的話，短線可能會通過一定的震蕩整理來完成籌碼沉淀，因此后續(xù)還是先行關(guān)注5日均線，只要回踩不將其有效跌破，后市便仍具上行動能。而從盤面角度來看，目前市場依舊延續(xù)著良性輪動態(tài)勢，AI硬件和大金融方向再度領(lǐng)漲，而稀土、機(jī)器人、半導(dǎo)體等前期熱門方也于盤中有所活躍，故應(yīng)對上仍可在熱點輪動過程中，重點留意位階相對較低或具仍預(yù)期差細(xì)分方向的補(bǔ)漲機(jī)會。

興業(yè)證券認(rèn)為，在國家戰(zhàn)略方向指引下，疊加關(guān)鍵時刻的政策與資金托底、新動能的持續(xù)顯現(xiàn)，帶動市場信心活化、增量資金入市不斷形成合力之下，當(dāng)前市場正在經(jīng)歷“健康?！?。即便指數(shù)創(chuàng)了新高，但大多數(shù)行業(yè)擁擠度仍在中等區(qū)間，市場沒有整體性過熱，最多只是局部過熱，并且仍有一些板塊處在擁擠度較低的位置。這些低位板塊可在局部過熱的板塊冷卻時承接起市場的資金與熱度。進(jìn)而本輪行情呈現(xiàn)“多點開花”態(tài)勢。此外，隨著市場持續(xù)回暖，本輪行情中機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢也逐步顯現(xiàn)，進(jìn)一步與本輪“慢牛”、“健康牛”實現(xiàn)共振和正向循環(huán)。

市場要聞聚焦

1、商務(wù)部：將對原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口相關(guān)乳制品進(jìn)行反補(bǔ)貼立案調(diào)查的調(diào)查期限延長至2026年2月21日

據(jù)商務(wù)部消息，根據(jù)《中華人民共和國反補(bǔ)貼條例》規(guī)定，2024年8月21日，商務(wù)部發(fā)布2024年第34號公告，決定對原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口相關(guān)乳制品進(jìn)行反補(bǔ)貼立案調(diào)查。鑒于本案情況復(fù)雜，根據(jù)《中華人民共和國反補(bǔ)貼條例》第二十七條規(guī)定，商務(wù)部決定將本案的調(diào)查期限延長至2026年2月21日。

2、銀行間主要利率債收益率尾盤升幅再度擴(kuò)大

銀行間主要利率債收益率尾盤升幅再度擴(kuò)大，30年期國債“25超長特別國債02”收益率上行5.6bp報2.05%，“25超長特別國債05”收益率上行6bp報2.11%，創(chuàng)3月18日來新高；10年期國債“25附息國債11”收益率上行3.75bp報1.7825%，創(chuàng)4月2日來新高。