家人們注意了！本周A股一路狂飆突破3800點(diǎn)，但周五盤后兩大信號突發(fā)——央行宣布下周一來6000億MLF操作，國常會重磅定調(diào)釋放內(nèi)需！然而主力資金卻在暗中調(diào)倉，下周行情可能比想象中更復(fù)雜！小舟帶你挖透數(shù)據(jù)，看清方向！

- 游資：前四天小幅參與，周五多翻空，凈賣出8只個股，買入僅5只，短線情緒降溫。

婷姐點(diǎn)評：

指數(shù)漲≠所有人都看多！當(dāng)前市場是“被動資金扛指數(shù)，主動資金看震蕩”，下周需警惕沖高回落風(fēng)險！

二、游資動向：追高意愿下降，聚焦兩大題材

游資本周操作明顯趨于保守，周五甚至出現(xiàn)凈流出：

- **主要加倉方向**：

- AI智能體（持續(xù)活躍）、消費(fèi)電子（華為鏈催化）、汽車零部件（低位反彈）；

- 小幅參與AI芯片、多元金融、電力。

- **主要減倉方向**：

- 高位題材：PEEK材料、CPO、PCB；

- 非主線：家居用品、基建、房地產(chǎn)。

結(jié)論：游資恐高情緒明顯，下周可能繼續(xù)聚焦AI應(yīng)用和消費(fèi)電子等題材快進(jìn)快出。

三、主動基金調(diào)倉：大幅加倉機(jī)器人、稀土，拋棄AI算力

主動基金本周“賣高買低”特征明顯：

- **大幅加倉**：

- 機(jī)器人（機(jī)構(gòu)共識最強(qiáng)）、稀土（政策+需求驅(qū)動）；

- 多元金融、AI應(yīng)用、云計(jì)算。

- **大幅減倉**：

- AI算力（液冷服務(wù)器、CPO）、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械；

- 軍工、半導(dǎo)體、固態(tài)電池。

細(xì)節(jié)提示：機(jī)器人板塊已連續(xù)兩周獲機(jī)構(gòu)加倉，稀土則是新晉方向！

四、被動基金動向：ETF持續(xù)吸金，券商主題最火爆！

- 本周上證50ETF、科創(chuàng)50ETF、中證500ETF均獲大幅申購；

- 券商主題ETF（A股+港股）8月以來持續(xù)吸金，成為最強(qiáng)賽道；

- 被動基金是當(dāng)前市場最堅(jiān)定的“多頭”，撐起指數(shù)牛市。

五、周末兩大重磅利好：央行放水+國常會定調(diào)！

1. 央行下周開展6000億MLF操作：

- 8月以來央行累計(jì)凈投放6000億資金，流動性維持充裕；

- 目的是“保持銀行體系流動性充?！?，直接利好券商、銀行等金融板塊。

2. 國常會強(qiáng)調(diào)“釋放內(nèi)需潛力：

- 政策聚焦消費(fèi)、投資、新興產(chǎn)業(yè)，后續(xù)或有具體舉措落地；

- 疊加美聯(lián)儲9月降息預(yù)期升溫，外部環(huán)境向好。

六、下周策略：緊盯兩大主線，避開高位風(fēng)險！

機(jī)會方向：

1. 機(jī)器人+稀土：機(jī)構(gòu)與游資共識度最高，政策催化強(qiáng)（稀土新規(guī)+特斯拉機(jī)器人量產(chǎn)）；

2. 券商+金融：MLF放水直接利好，成交量持續(xù)破萬億提振業(yè)績預(yù)期；

3. 低位科技：AI應(yīng)用、云計(jì)算（機(jī)構(gòu)開始布局，估值相對合理）。

風(fēng)險方向：

- 高位AI算力（液冷、CPO）：機(jī)構(gòu)與游資同步減倉；

- 消費(fèi)電子：內(nèi)部分化，需精選個股；

- 無業(yè)績純題材：警惕游資退潮后的補(bǔ)跌。

七、關(guān)鍵提示：下周操作注意三點(diǎn)！

1. 指數(shù)層面：

- 周一高開概率大，但若量能不足（成交＜2.2萬億）需警惕沖高回落；

- 支撐位看3750點(diǎn)（5日線），壓力位看3850點(diǎn)。

2. 板塊層面：

- 金融、機(jī)器人、稀土有望扛旗，AI算力需等回調(diào)；

- 半導(dǎo)體內(nèi)部分歧大，觀察周一資金是否回流。

3. 倉位管理：

- 建議5-6成倉位，進(jìn)退有度，不追高不殺跌。