17世紀(jì)，世界上第一家股份制公司誕生。伴隨著工業(yè)革命以及全球化的進程，公司在各行各業(yè)的地位與日俱增。它們占據(jù)著資本﹑技術(shù)﹑人才，如同一個個帝國盤踞在歷史舞臺上，上演著興盛和衰敗的傳說。

今年7月，《財富》世界500強出爐。通信設(shè)備商只有兩家上榜，分別是華為和思科。通信行業(yè)也曾是“天下英雄，如過江之鯽”，如今卻低調(diào)了很多。歷史是有記憶的，本文以時間為切片，以五年為跨度，梳理從2000年至今，各大通信設(shè)備商在500強的座次變化，從一個側(cè)面展現(xiàn)行業(yè)的興衰更替。

具體排名如下圖：

█2000年——千禧的繁榮

20世紀(jì)90年代，電信行業(yè)剛經(jīng)歷完一段爆炸式的增長。以愛立信為例，它一度占據(jù)了2G(GSM)領(lǐng)域40%的市場份額。諾基亞的手機市場份額全球第一，遠比其網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)光鮮靚麗。

2000年共有7家設(shè)備商進入500強。其中，兩家已消失多年的公司赫然在目：美國朗訊（Lucent）排第74位，營收383億美元；加拿大北電（Nortel）排第194位，營收212億美元。在當(dāng)時的國內(nèi)就業(yè)市場上，朗訊和北電絕對是優(yōu)質(zhì)雇主。此外，摩托羅拉排第109位，愛立信排第140位，阿爾卡特排第163位，諾基亞排第196位，而思科默默排在第409位。

反觀那時的華為，營收剛突破100億人民幣，還在向IBM學(xué)習(xí)集成產(chǎn)品開發(fā)，中興通訊的主營收入也才45億人民幣，兩者和國際巨頭相比還不在一個數(shù)量級上。中興2000年年報中的這段表述，讓人直接感受到那個時代的脈動：“但另一方面，企業(yè)面臨的壓力也越來越大，中國即將加入 WTO，企業(yè)將在更廣、更深的范圍和層次同國外先進企業(yè)一決高低，運營業(yè)激烈競爭的壓力已傳導(dǎo)到設(shè)備制造業(yè)中。”

“這是最好的時代，這是最壞的時代”。隨之而來互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，擊碎了一切虛假的繁榮?？萍脊杀┑姸嚯娦胚\營商破產(chǎn)倒閉，上游的設(shè)備商也遭受巨大的打擊，行業(yè)格局開始悄然變化。

█2005年——中國人來了

1950年11月1日，朝鮮云山，志愿軍第39軍向被圍困的南朝鮮第一師發(fā)起總攻，并遭遇前來增援的美軍騎一師，這是中美軍隊在朝鮮的首次對決。在猛烈的攻勢下，志愿軍殲滅美騎一師第8團大部，取得首戰(zhàn)的勝利。志愿軍頗有章法的進攻戰(zhàn)術(shù)以及響徹曠野的沖鋒號，給美軍造成極大的心理震撼。

多年以后，在烽煙四起的通信設(shè)備行業(yè)，云山上空“中國人來了”的驚呼再次響起。

2001年，3G開始商用。華為和中興分別憑借WCDMA以及CDMA產(chǎn)品的突破，呈現(xiàn)后來居上的態(tài)勢。兩家公司都開始在海外市場發(fā)力，屢屢斬獲訂單。其中，華為突破英國電信，中興突破葡萄牙電信，展現(xiàn)出中國廠商在歐洲對手腹地進攻的能力。2005年，華為營收達453億人民幣，中興營收達215億人民幣，發(fā)展速度驚人。

此時的500強榜單里，朗訊和北電已不見蹤影。北美有摩托羅拉（第138位）和思科（第254位），歐洲有諾基亞（第130位）﹑愛立信（第338位）﹑阿爾卡特（第399位）。

朗訊的出身可謂“根正苗紅”,它于1995年從美國AT&T公司拆分出來，并繼承了貝爾實驗室——那個獲得過8次諾貝爾獎的殿堂級圣地。然而，面對愈發(fā)激烈的市場競爭，朗訊的經(jīng)營每況愈下，曾經(jīng)輝煌的貝爾實驗室也成了一個巨大的包袱。

朗訊Logo

而北電在3G技術(shù)路線的選擇上犯了巨大錯誤，重點發(fā)展CDMA2000，并于2006年將寶貴的WCDMA產(chǎn)品線賣給了阿爾卡特。其后它又緊跟美國，押寶Wimax，一步步將自己推向了深淵。

北電Logo

市場的激烈競爭加上中國廠商的迅速崛起，導(dǎo)致歐美廠商不得不抱團取暖，行業(yè)的合并潮由此拉開了大幕。

2006年6月，諾基亞西門子成立。同年12月，阿爾卡特朗訊成立。

兩家新巨頭的誕生震驚業(yè)界，中國廠商追趕歐美同行的距離被再次拉大。

█2010年——終于盼到了4G

2009年12月，瑞典TeliaSonera公司宣布商用4G（LTE）業(yè)務(wù)，標(biāo)志著移動通信新時代的到來。對于苦苦掙扎的設(shè)備商們，這無疑是潑天的富貴。但有的廠商沒能等到這一天，成為時代的犧牲品。

2009年1月，就在4G商用的前夜，北電宣告破產(chǎn)。這頭大象剛一落地，就遭到周邊群雄的爭搶。它的CDMA和LTE資產(chǎn)被愛立信收購，光纖網(wǎng)絡(luò)部門被Ciena收購，6000項專利被蘋果﹑微軟﹑愛立信等組成的財團收購，一批優(yōu)秀的技術(shù)人才被華為渥太華研究所招致麾下……

這一年的500強排名中，諾基亞排第120位，其后是思科（第200位）﹑愛立信（第301位）﹑摩托羅拉（第391位）﹑阿爾卡特朗訊（第418位）。就在歐美廠商們嚼著北電的殘渣，沉浸在4G的狂歡中時，猛回頭，發(fā)現(xiàn)華為已躋身500強了。這是中國設(shè)備商首次上榜，華為排第397位，營收218億美元。

后續(xù)幾年，行業(yè)不斷發(fā)生巨大的動蕩。

2010年，諾基亞西門子收購摩托羅拉無線網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。

2011年，谷歌收購摩托羅拉移動。

2012年，愛立信出售索尼愛立信股份，徹底退出手機業(yè)務(wù)。當(dāng)年那款下翻蓋的T28手機，伴隨劉天王“心只有你”的廣告，一度成為時尚標(biāo)桿。

愛立信T28

2013年，微軟收購諾基亞的手機業(yè)務(wù)。曾經(jīng)的機皇1100，全球銷量累計達2億部，也已成為歷史。同年，諾基亞收購西門子在諾西的股份，將重心轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。

諾基亞1100

整個行業(yè)大浪淘沙，逐漸從群雄逐鹿轉(zhuǎn)向少數(shù)寡頭的格局。

█2015年——誰還留在牌桌上

這一年的500強榜單中，只剩下三家設(shè)備商，分別是思科，排第225位，營收471億美元；華為，排第228位，營收467億美元；愛立信，排第363位，營收332億美元。

愛立信曾經(jīng)是移動通信領(lǐng)域的老大，它的核心價值觀“專業(yè)進取，尊愛至誠，鍥而不舍”一度被奉為經(jīng)典。瑞典人低調(diào)務(wù)實的風(fēng)格以及厚重的技術(shù)水平，讓其歷經(jīng)各種風(fēng)浪仍穩(wěn)坐在500強的牌桌上。但是，企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，不光是管理和技術(shù)的對抗，更是其所處國家的國民性格﹑教育資源﹑產(chǎn)業(yè)鏈等因素的綜合較量。2013年，愛立信的營收被華為全面超越，這家百年老店已顯露出難以招架的疲態(tài)。

中國每年有數(shù)百萬理工科畢業(yè)生，華為可以不斷從中篩選出優(yōu)秀人才，用獨特的薪酬方式作為激勵，加上奮斗者文化的鞭策，讓無數(shù)從三四線城市進入北上廣深的青年們，找到了一條憑借個人努力就能實現(xiàn)階層躍遷的道路。而在愛立信的老家瑞典，這個以高福利和高稅收著稱的國度，當(dāng)?shù)貑T工對財富的渴望和對壓力的耐受度和中國同行不在一個維度上。一邊是如狼似虎的角斗士，一邊是講究工作生活平衡的雅皮士，在執(zhí)行力以及對市場的反應(yīng)速度上是有區(qū)別的。經(jīng)過5年﹑10年﹑15年的較量，勝負的天平已經(jīng)傾斜。

阿爾卡特朗訊，這家由法式和美式揉合而成的公司，自2006年合并以來就一直在盈虧線附近掙扎。中國廠商在全球的攻城略地，更壓縮了阿朗的生存空間，將其推到了崩盤的邊緣，并最終于2015年被諾基亞收購。

“沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”。至此，擋在中國廠商前面的就只剩下思科了。思科在500強的排名基本穩(wěn)定在200多位，而其它歐美廠商都是大起大落，究其原因，主要是業(yè)務(wù)范圍的不同。思科以數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品為主，比如交換機和路由器，針對企業(yè)市場。它不做面向運營商的移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，而這正是其它廠商競爭最為激烈的核心地帶。

█2020年——特朗普的大棒

時光飛逝，21世紀(jì)的第二個十年悄然而至。華為也從一家默默無聞的深圳小公司，登上了通信設(shè)備行業(yè)的頂峰。這一年，它躍升至500強榜單的第49位，營收達1243億美元。短短五年，華為的排名火箭般竄升了179位，營收暴增166%，這在全球商業(yè)史上都是非常罕見的。華為的異軍突起，是中國改革開放+高校擴招+堅持不上市+獨特的薪酬分配制度+嚴(yán)苛的內(nèi)部管理所共同造就的不可復(fù)制的傳奇。

然而，全球電信市場的總規(guī)模是固定的，此消彼長，華為的擴張必然會擠壓其它廠商的生存空間。在當(dāng)年的榜單中，思科排第211位，營收519億美元。諾基亞排第488位，營收260億美元。其余廠商都已不見蹤影。

通信網(wǎng)絡(luò)屬于一個國家的核心基礎(chǔ)設(shè)施，承載著海量的語音和數(shù)據(jù)通信，華為在這一領(lǐng)域的高速發(fā)展，早已引起“世界警察”的注意。

2019年5月，美國商務(wù)部宣布將華為列入“實體清單”。

2020年5月，美國商務(wù)部宣布修改出口管制規(guī)定，加強限制條件。

這一系列操作對于華為的打擊是巨大的。國外各大運營商在美國的施壓下，紛紛中止和華為的合作，導(dǎo)致其市場訂單呈斷崖式下跌。歐美芯片廠商陸續(xù)中斷給華為的供貨，導(dǎo)致其產(chǎn)品生產(chǎn)陷入停滯。

中國在改革開放后的幾十年里，充分融入全球市場并享受到由此帶來的紅利。其中，電子信息產(chǎn)業(yè)衍生出一套成熟的全球化分工——歐美日韓的高端芯片+歐洲的高端光刻機+中國大陸和臺灣地區(qū)的晶圓代工+歐美的高端EDA軟件+歐美中日韓的整機產(chǎn)品+中國大陸和臺灣地區(qū)的制造代工，這一套在市場競爭中逐漸形成的體系，背后是技術(shù)﹑成本﹑人力的規(guī)律性遷移和整合，是社會化大分工的必然結(jié)果。如果沒有外力干擾，這種行業(yè)默契將天然持續(xù)，每家企業(yè)在自己擅長的領(lǐng)域獲取產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤。當(dāng)?shù)鼐壵螕诫s進來之后，多年形成的默契被打破，全球分工體系也將被迫重構(gòu)。

美國作為全球資本﹑人才﹑技術(shù)的高地，通過技術(shù)壁壘+長臂管轄+美元結(jié)算體系，將行業(yè)的話語權(quán)牢牢掌握在自己手中。華為的身份只是一家企業(yè)，當(dāng)美國的大棒轟然落下，這種國與商之間的交鋒，必然是一種不對稱的降維打擊。

華為雖然元氣大傷，但最終還是硬挺了過來，這得益于其倔強的性格﹑深厚的技術(shù)積累﹑以及仍然可以合作的部分企業(yè)。比如，在晶圓制造上，華為還可以選用中國大陸的中芯國際，雖然其工藝制程相比臺積電存在差距，但芯片可以生產(chǎn)出來，只不過性能落后一些。華為采用這樣的芯片，能夠解決有和無的問題，整機硬件上的不足可以用軟件算法彌補，以保持業(yè)務(wù)的繼續(xù)運轉(zhuǎn)。

另外，美國對華為的打壓催生出一個令其意想不到的副產(chǎn)品，就是它加速了中國電子信息產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化進程。特朗普的大棒不只打疼了華為，也讓中國的整個產(chǎn)業(yè)鏈迸發(fā)出驚人的力量。

█2025年——帝國的背影

在斯堪的納維亞半島上有兩個緊鄰的小國，分別是：瑞典，面積約45萬平方公里；芬蘭，面積約33萬平方公里。這兩個偏遠的國度卻誕生了一大批世界級企業(yè),尤其是在某個領(lǐng)域做到極致的“隱形冠軍”。

作為最為人熟知的北歐企業(yè)，愛立信和諾基亞是唯二還在做移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的西方廠商。

在2025年的500強榜單中，只有兩家通信設(shè)備商。華為排第83位，營收1198億美元，已從被美國打壓的低潮中走出。思科排第273位，營收538億美元。

電信行業(yè)具有極強的周期性。雖然華為被打壓，國外廠商暫時獲得喘息的空間，但5G建設(shè)的高峰期已過，6G商用預(yù)計要等到2030年，整個行業(yè)又陷入了青黃不接期。榜單中已看不到兩家北歐企業(yè)的身影，這里用幾組數(shù)據(jù)來呈現(xiàn)雙方近五年的狀態(tài)。

●銷售額

自從2018年5G商用后，愛立信和諾基亞的營收都穩(wěn)步增長，并于2022年達到頂峰，愛立信為286億美元，諾基亞為278億美元。即便如此，它們都沒能邁進當(dāng)年的500強，因為門檻已達到309億美元。

2022年以后，受運營商5G建設(shè)放緩的影響，兩家公司的銷售額都出現(xiàn)下滑。諾基亞的下降幅度尤其大，2024年相比頂峰時陡降了53億美元，原因之一是它接連失去美國Verizon和AT&T的訂單，而愛立信卻成為北美市場最大的受益者。

2021年7月，愛立信和Verizon簽署總價為83億美元的多年期合同，為其提供5G設(shè)備，包括mMIMO基站以及毫米波基站。2023年12月，愛立信和AT&T簽署總價為140億美元的5年期合同，為其提供基于Open RAN標(biāo)準(zhǔn)的5G設(shè)備。

●營業(yè)利潤率

移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是這兩家公司的核心業(yè)務(wù)。近五年來，愛立信該業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤率保持在兩位數(shù)水平，而諾基亞卻在10%的水平線下徘徊。

不論是銷售額還是核心產(chǎn)品利潤率，愛立信都略勝一籌。作為曾經(jīng)的行業(yè)老大，它在研發(fā)實力和整體運作效率上仍有過人之處。相比諾基亞，愛立信沒有經(jīng)歷過特別大型的并購，內(nèi)部各個體系的運作能得到較好傳承。

●員工人數(shù)

受運營商投資放緩影響，近幾年愛立信和諾基亞的銷售額都在下跌，關(guān)于裁員的新聞也頻頻見諸報端。

愛立信的員工數(shù)在2022年增長到10.55萬人，之后便一路下降。2024年相比2022年減少了1.13萬人。

諾基亞整體經(jīng)營狀況弱于愛立信，面臨的成本壓力更大。其員工數(shù)從2020年開始持續(xù)下降，至2024年已減少了1.17萬人。

資本是無情的，當(dāng)公司業(yè)績下滑時，裁員是最直接的削減成本的手段?！皶r代的塵埃，落在每個人頭上都是一座山”。兩家公司的中國員工同樣會受到波及，不少有著優(yōu)秀學(xué)歷背景和豐富經(jīng)驗的通信人被迫“畢業(yè)”，卻發(fā)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)可供選擇的公司已經(jīng)不多。很多人要么進了中小公司，要么換行業(yè)，要么卡在最晚的年齡前考公考編，折射出這個行業(yè)的無奈。

此外，通信外企對國內(nèi)優(yōu)秀人才的吸引力正逐步下降。其曾經(jīng)引以為傲的優(yōu)厚待遇﹑國際化的環(huán)境﹑寬松的氛圍，隨著利潤空間的縮小以及本土企業(yè)的崛起，也許只剩下工作生活平衡這個亮點了。

看著愛立信和諾基亞這兩個“帝國”遠離500強的背影，以及榜單上僅存的華為和思科，不禁讓人感嘆，那個曾經(jīng)百家爭鳴的時代一去不復(fù)返了嗎？

█結(jié)語

短短25年時間，500強榜單中的設(shè)備商從7家銳減到2家，行業(yè)從最初的群雄紛爭發(fā)展到如今的五強并存——中國的華為和中興﹑歐洲的愛立信和諾基亞﹑美國的思科。放眼未來，仍存在諸多不確定因素，將持續(xù)影響行業(yè)的走向。

從地緣政治的角度來看，中外設(shè)備商們所占據(jù)的市場將越來越割裂，都只在各自的領(lǐng)地內(nèi)深耕。而設(shè)備商上游的產(chǎn)業(yè)鏈也會呈現(xiàn)分化的趨勢，形成不同的陣營。目前甚至連技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)都有分裂的危險。整個行業(yè)處于前所未有的裂變期。

從技術(shù)演進的角度來看，5G建設(shè)的高峰期已過，整個行業(yè)正積極發(fā)展5G-Advanced、AI和網(wǎng)絡(luò)融合、大規(guī)模算力、云服務(wù)等一系列技術(shù)領(lǐng)域，在功能和覆蓋上不斷增強5G網(wǎng)絡(luò)，并為6G的到來建立產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。但行業(yè)仍面臨著技術(shù)場景離用戶較為遙遠的問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)公司OTT業(yè)務(wù)的沖擊始終存在。

打個比方，運營商好比是自來水公司，由設(shè)備商提供自來水管，供給居民的水雖然是剛需，但卻寡淡無味，用戶也不在意水管是粗是細?；ヂ?lián)網(wǎng)公司好比是奶茶店，用熱水調(diào)成各種飲品，在網(wǎng)紅的推波助瀾下，頓時就能打造成百萬級的爆款。

在龐大的信息傳輸產(chǎn)業(yè)鏈上，設(shè)備商仍是工匠的角色——畫電路、編程序、做測試、布站點。而互聯(lián)網(wǎng)公司通過各種應(yīng)用軟件，直接面向億級用戶，以秒為單位實時獲取用戶反饋，并快速迭代，最大限度獲取產(chǎn)業(yè)鏈的利潤。

2024年“雙十一”活動，全網(wǎng)綜合電商平臺、直播電商平臺累積銷售額達14418億元（相當(dāng)于9個諾基亞的年銷售額）?；顒悠陂g會消耗巨大流量，但買家并不在意用的是4G還是5G，基站用了載波聚合還是波束賦形技術(shù)，只會關(guān)心APP程序是否好用。

時代更迭，這個世界的消費邏輯正不斷變化。用戶的心態(tài)和偏好將影響運營商的業(yè)務(wù)布局，進而影響上游設(shè)備商的營收。

從企業(yè)自身的特質(zhì)來看，排在榜首的華為已發(fā)展成一個年營收達千億美元，員工數(shù)達20萬的龐然大物。企業(yè)是由人推動的，華為多年來高速發(fā)展的一個重要原因就是對員工獨特的管理方式。

其一是薪酬體系。

通過“工資+獎金+內(nèi)部股票分紅”的模式，華為和員工形成了牢固綁定的契約模式。但它沒有上市，這是一把雙刃劍，雖然避免了被資本綁架，但也少了一條重要的融資渠道，實打?qū)嵉臓I業(yè)收入仍是其主要資金來源。因此，這部戰(zhàn)車必須保持高速運轉(zhuǎn)，才能維持每年付給員工的高額契約兌現(xiàn)。

在巨大的慣性下，當(dāng)運營商市場趨于飽和，華為就必須不斷向其它領(lǐng)域擴張，以釋放內(nèi)部積聚的動能，并維持高速增長的勢頭。但不管什么行業(yè)，體量都是有上限的，客觀來講，華為的高速增長無法永遠持續(xù)。一旦增長停滯，它和員工之間的雙向契約將如何履行？

其二是內(nèi)部管理。

華為用嚴(yán)格的規(guī)章制度來約束員工的惰性和貪欲，并通過奮斗者文化的宣教，把員工的個人潛力發(fā)揮到極致。對于從小唱著“學(xué)習(xí)雷鋒好榜樣”，連喝罐可樂都是奢侈品的70后和80后而言，這套方法也許有效。

但對于成長在互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)期，物質(zhì)水平優(yōu)越的95后和00后而言，奮斗者這三個字的作用估計會大打折扣。當(dāng)員工選擇主動躺平時，現(xiàn)有的管理哲學(xué)又該何去何從？作為領(lǐng)頭羊的華為，其后續(xù)發(fā)展值得重點關(guān)注。

整個通信行業(yè)正處于劇烈的振蕩期，將來是否會有更多設(shè)備商進入500強？比如國內(nèi)的中興﹑大唐﹑烽火，國外的三星網(wǎng)絡(luò)等。是否會出現(xiàn)像馬斯克一樣的人開啟顛覆式創(chuàng)新，一批獨角獸企業(yè)登上行業(yè)舞臺？未來始終是機遇和挑戰(zhàn)并存，給人們留下巨大的想象空間。

近二十多年來，這個行業(yè)經(jīng)歷了太多的動蕩﹑紛爭﹑離合。不論是企業(yè)，還是企業(yè)中的人，在無數(shù)次的浮沉之后，對于當(dāng)下和未來都會多一份思考，進而選擇適合自己的路，堅定地走下去。

“人生南北多歧路，君向瀟湘我向秦”。

（全文完）

注：本文作者伯恩，關(guān)注方向為通信產(chǎn)業(yè)鏈、中外企業(yè)年報。

參考資料：

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5.Nokia Annual Report (2020~2024)

6.北電之死：誰謀殺了華為的對手？飯統(tǒng)戴老板

5. 瑞典部分大企業(yè)及其對華合作情況，中國商務(wù)部網(wǎng)站

6. 芬蘭企業(yè)對華投資及在華項目情況，中國商務(wù)部網(wǎng)站

7. 年輕人變了，95后拒絕升職。南風(fēng)窗

8. 史上最長的雙十一，2024年各大電商平臺表現(xiàn)解析，新浪財經(jīng)

9.《通信簡史》，周圣君，人民郵電出版社

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