今天，大A縮量分化，最關(guān)鍵的指標(biāo)——成交量，2.71萬億，比昨天少了4600多億。

這與哨兵昨晚預(yù)判的結(jié)果一致：跟上周類似，周一放量，周二縮量。

同時(shí)，大金融（券商、銀行）在調(diào)整、控制指數(shù)；熱點(diǎn)也在輪動(dòng)，前幾天瘋漲的票，多數(shù)在調(diào)整。

這都是好現(xiàn)象！

市場沒有繼續(xù)瘋狂，而是消化一下獲利盤，那就還屬于慢牛的節(jié)奏，行情就還能持續(xù)下去！

關(guān)于這一輪的牛市，上上個(gè)周六，哨兵在《經(jīng)濟(jì)越...越需要慢牛？》之中，講過兩個(gè)邏輯——水牛和化債牛。

水牛是基礎(chǔ)。

而關(guān)于放水，最近發(fā)酵最明顯的邏輯就是美聯(lián)儲9月重啟降息的預(yù)期，市場預(yù)期美聯(lián)儲將從9月份開啟一輪大的放水周期。

背后的邏輯，主要來自于特朗普，關(guān)鍵的事件是明年的美國中期選舉！

2026年11月3日，美國中期選舉將舉行，可能成為美國內(nèi)政外交的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)——若共和黨失去國會(huì)控制權(quán)，不僅將削弱特朗普執(zhí)政能力，甚至可能引發(fā)彈劾風(fēng)險(xiǎn)。

所以說，特朗普對于中期選舉，是勢在必得、不允許失敗的。

而開啟一輪大的降息周期，繼續(xù)吹大美國人的資產(chǎn)泡沫，是特朗普討金哨兵討好美國選民的重要手段！

目前，美國聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率是4.25%至4.50%?，下調(diào)的空間非常大。

按照目前市場的預(yù)期，9月份開始降息，年底之前一共降2次，加起來大概率就是50個(gè)基點(diǎn)。

也就是說，年底時(shí)，美國聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率是3.75%-4%。

特朗普此前曾講過：要求美聯(lián)儲主席鮑威爾把基準(zhǔn)利率從當(dāng)前4.25%至4.50%的目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至1%。

咱們把特朗普對于美國聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率的目標(biāo)定為1%的話，那意味著有325-350個(gè)基點(diǎn)的下調(diào)空間。

這意味著，明年美聯(lián)儲降息的空間非常巨大，還有275-300個(gè)基點(diǎn)的降息空間。

考慮到明年5月，美聯(lián)儲主席將迎來換屆，新任美聯(lián)儲主席必然要堅(jiān)決貫徹特朗普的降息主張！

另外，還有一個(gè)重要的原因，就是目前的AI浪潮。

對于資本市場來說，過去兩年，美股炒AI都炒瘋了，隔一段時(shí)間，就有人出來說AI泡沫的問題，很多人在擔(dān)心重演1995-2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的覆轍。

包括明天（美國時(shí)間周三）英偉達(dá)即將披露的二季度財(cái)報(bào)，也成為了關(guān)注的焦點(diǎn)，很多人擔(dān)心業(yè)績不及預(yù)期，會(huì)壓垮整個(gè)的AI賽道。

在這種情況下，其實(shí)也需要美聯(lián)儲放水，來維持美國的AI浪潮和美股的“AI泡沫”。

對此，其實(shí)中美都一樣。

AI競賽是需要天量資金投入的，所以中美都在放水，都在大力支持AI的發(fā)展。

今天盤后，國務(wù)院正式印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，提出了3個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的任務(wù)：2027年、2030年、2035年。

可以看出，管理層對于發(fā)展AI的心態(tài)是急迫的！

中美現(xiàn)在都是拿錢砸，豪賭這一輪的AI科技革命，誰也不敢松懈。

在此背景之下，哨兵還是繼續(xù)看好科技風(fēng)格、看好AI賽道