8月27日晚，東吳證券發(fā)布2025年半年度報(bào)告，披露了上半年經(jīng)營(yíng)“成績(jī)單”：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.28億元，同比增長(zhǎng)33.63%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)19.32億元，同比增長(zhǎng)65.76%，兩項(xiàng)核心指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，公司推出中期利潤(rùn)分配方案，擬以49.69億股總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.38元（含稅），分紅金額占上半年歸母凈利潤(rùn)的35.50%。

報(bào)告顯示，此次業(yè)績(jī)高增主要源于財(cái)富管理、投資交易、投資銀行業(yè)務(wù)收入的同步上升，而這背后是公司對(duì)“根據(jù)地戰(zhàn)略、特色化經(jīng)營(yíng)”的堅(jiān)持。此外，東吳證券在金融科技領(lǐng)域亦有突破，發(fā)布行業(yè)首個(gè)自研大模型并落地69個(gè)AI應(yīng)用場(chǎng)景；疊加長(zhǎng)期高比例現(xiàn)金分紅傳統(tǒng)（上市累計(jì)現(xiàn)金分紅將超86億元）及大股東護(hù)航60億元募資，公司高質(zhì)量發(fā)展路徑清晰，行業(yè)地位持續(xù)提升。

財(cái)富客戶增147%、投資收入漲69%！東吳證券三業(yè)務(wù)協(xié)同推營(yíng)收增超33%

2025年上半年，東吳證券營(yíng)收同比增幅33.63%，背后是三大核心業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)力。在財(cái)富管理領(lǐng)域，公司以“轉(zhuǎn)型+創(chuàng)新”為抓手，實(shí)現(xiàn)服務(wù)與效益雙提升：截至報(bào)告期末，財(cái)富管理總客戶數(shù)達(dá)316.67萬戶，新增30.91萬戶，同比增幅高達(dá)147.88%；客戶資產(chǎn)規(guī)模6958.47億元，較2024年末新增344.53億元，增長(zhǎng)5.21%。

具體來看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入8.90億元，同比上升35.70%；融資融券業(yè)務(wù)搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，日均余額199.23億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高。同時(shí)，公司持續(xù)豐富金融產(chǎn)品譜系，并通過夯實(shí)研究能力強(qiáng)化服務(wù)根基，社?；鸺径妊芯颗琶€(wěn)居行業(yè)前列，市場(chǎng)影響力進(jìn)一步提升。

投資交易業(yè)務(wù)則憑借“前瞻性策略+專業(yè)化能力”實(shí)現(xiàn)突破，收入同比增長(zhǎng)69.69%。其中，固定收益類投資密切跟蹤經(jīng)濟(jì)與政策動(dòng)向，優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，債券投資收益率位居市場(chǎng)領(lǐng)先水平。

投資銀行業(yè)務(wù)聚焦“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)+對(duì)接國(guó)家戰(zhàn)略”，核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化。股權(quán)融資領(lǐng)域，公司加快“行業(yè)+區(qū)域”矩陣建設(shè)，把握北交所高質(zhì)量擴(kuò)容機(jī)遇，上半年完成IPO申報(bào)受理7單，數(shù)量排名行業(yè)第8；同時(shí)落地“并購(gòu)六條”發(fā)布后首單北交所重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目（旭杰科技），申報(bào)再融資項(xiàng)目2單（含聯(lián)主）。新三板業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)突出，完成掛牌9家（行業(yè)第5），持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)275家（行業(yè)第3），其中創(chuàng)新層104家。債券融資領(lǐng)域，公司精耕江蘇省內(nèi)市場(chǎng)、拓展省外業(yè)務(wù)，不僅主力品種公司債（含企業(yè)債）承銷規(guī)模居前，還搶抓科創(chuàng)債券機(jī)遇。上半年，公司共承銷科技創(chuàng)新公司債券14只、綠色/碳中和債券2只、鄉(xiāng)村振興債券3只，為區(qū)域發(fā)展注入資本動(dòng)能。

首發(fā)自研大模型！東吳證券落地69個(gè)AI應(yīng)用，金融科技覆蓋全業(yè)務(wù)鏈

作為長(zhǎng)期深耕金融科技的券商，東吳證券在自主研發(fā)與前沿技術(shù)應(yīng)用上持續(xù)突破，2025年上半年進(jìn)一步深化科技賦能，為業(yè)務(wù)發(fā)展筑牢技術(shù)根基。

在核心系統(tǒng)自主可控方面，公司此前上線國(guó)內(nèi)證券行業(yè)首個(gè)全內(nèi)存、全業(yè)務(wù)集中交易系統(tǒng)A5，打破對(duì)國(guó)外數(shù)據(jù)庫的依賴；報(bào)告期內(nèi)，A5系統(tǒng)完成全面信創(chuàng)改造，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施全自主可控。同時(shí)，公司完善支撐體系，構(gòu)建起涵蓋A5核心交易系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)中心、智能化運(yùn)營(yíng)中臺(tái)、財(cái)富數(shù)智指揮系統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)，為各業(yè)務(wù)板塊提供全方位支持。

AI應(yīng)用是此次半年報(bào)的科技亮點(diǎn)。東吳證券積極推進(jìn)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，培育以AI為基礎(chǔ)的科技能力，發(fā)布國(guó)內(nèi)證券行業(yè)首個(gè)自研大模型“東吳秀財(cái)GPT”并通過算法備案，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在客戶端，公司在秀財(cái)APP中嵌入個(gè)性化AI服務(wù)功能，推出智能“小水滴”，上線多輪對(duì)話智能體，為客戶提供陪伴式服務(wù)；在業(yè)務(wù)端，累計(jì)落地69個(gè)AI大模型應(yīng)用，場(chǎng)景數(shù)量與業(yè)務(wù)覆蓋度位居行業(yè)前列，顯著提升運(yùn)營(yíng)效率與客戶服務(wù)能力。此外，公司掛牌成立數(shù)智分公司，探索數(shù)智化財(cái)富管理陪伴服務(wù)體系，進(jìn)一步優(yōu)化客戶體驗(yàn)。

從應(yīng)用范圍來看，AI賦能已滲透至東吳證券全業(yè)務(wù)鏈——不僅覆蓋財(cái)富管理，還在投行、投研、交易、資管及內(nèi)部運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域落地，形成“業(yè)務(wù)+技術(shù)”深度融合的發(fā)展模式，為公司差異化競(jìng)爭(zhēng)提供科技支撐。

中期分紅占凈利35.5%！未來三年現(xiàn)金分紅比例提至不低于50%

東吳證券在2025年半年報(bào)中同步公布的中期利潤(rùn)分配方案，再次凸顯其“重視股東回報(bào)”的理念。根據(jù)方案，公司擬以股權(quán)登記日在冊(cè)股東所持股份為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.38元（含稅）；以現(xiàn)有49.69億股總股本計(jì)算，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利6.86億元，占上半年歸母凈利潤(rùn)的35.50%。

這一分紅舉措并非偶然，而是公司長(zhǎng)期堅(jiān)持的策略。2025年7月，東吳證券更新《未來三年（2025-2027年）股東回報(bào)規(guī)劃》，將現(xiàn)金分紅占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)比例由原“不低于30%”提升至“不低于50%”，進(jìn)一步增強(qiáng)分紅的穩(wěn)定性與可預(yù)期性，并推動(dòng)中期分紅等一年多次分紅模式。

回溯過往，東吳證券的分紅表現(xiàn)同樣亮眼：2024年度現(xiàn)金分紅總額達(dá)15.5億元，創(chuàng)上市以來新高，分紅率65.52%，位居行業(yè)前列；截至2025年4月25日（利潤(rùn)分配方案公告日）收盤，公司股息率高達(dá)4%，居上市券商首位。上市十余年來，公司累計(jì)分紅金額已達(dá)79.98億元（含稅），且現(xiàn)金分紅占當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)比例均超30%，顯著高于行業(yè)平均水平；本次中期紅利派發(fā)后，累計(jì)現(xiàn)金分紅將增至86.84億元（含稅），充分展現(xiàn)了國(guó)有金融企業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)與對(duì)投資者的誠(chéng)意。

擬募資60億強(qiáng)資本！國(guó)資股東鼎力護(hù)航高質(zhì)量發(fā)展之路

東吳證券的高成長(zhǎng)性，離不開股東尤其是國(guó)有股東的堅(jiān)定支持。2025年7月18日，公司公告稱，董事會(huì)已審議通過定增議案：擬向包括控股股東蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司及其一致行動(dòng)人蘇州營(yíng)財(cái)投資集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過35名特定對(duì)象，發(fā)行不超過14.9億股A股股票，募集資金總額不超過60億元。

從募資用途來看，具體包括：向子公司增資不超過15億元、信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控投入不超過12億元、財(cái)富管理業(yè)務(wù)投入不超過5億元、購(gòu)買科技創(chuàng)新債券等債券投資業(yè)務(wù)投入不超過10億元、做市業(yè)務(wù)投入不超過5億元、償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金不超過13億元。此舉將進(jìn)一步提升公司資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，為高質(zhì)量發(fā)展注入動(dòng)力。

值得注意的是，東吳證券歷次再融資均獲國(guó)資股東積極參與。有消息人士預(yù)測(cè)，此次60億元定增中，國(guó)資股東合計(jì)認(rèn)購(gòu)比例有望繼續(xù)超過50%，為公司發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)后盾。

文/姜逸

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