8月28日下午，滬指在跌破3800點(diǎn)后“深V”反轉(zhuǎn)，收盤大漲1.14%，用紅盤回應(yīng)了昨日尾盤跳水后關(guān)于方向討論的分歧。

能夠?qū)崿F(xiàn)“深V”，是因?yàn)椤昂酢睆氐追馔酢?/p>

8月28日下午，寒武紀(jì)發(fā)力上攻，一舉突破1500元大關(guān)并一度逼近1600元。收盤時(shí)大漲15.73%，報(bào)收于1587.91元。

自7月10日下探至階段低點(diǎn)520元附近后，短短36個(gè)交易日，寒武紀(jì)已經(jīng)上漲196.81%，遠(yuǎn)超板塊32.4%、大盤同期10.04%的漲幅。在此期間，寒武紀(jì)成交金額高達(dá)3165億元，換手率高達(dá)86.51%。

無人再來討論寒武紀(jì)是否會(huì)挑戰(zhàn)茅臺(tái)，因?yàn)樗呀?jīng)超過了茅臺(tái)！

近期，以寒武紀(jì)為代表的芯片板塊、以中國稀土為代表的稀土永磁板塊讓一眾投資者享受到了牛市的快樂。但另一方面，還有不少投資者卻發(fā)現(xiàn)賺錢體驗(yàn)感極差，甚至跑不贏指數(shù)。

這是因?yàn)椋环矫?，?qiáng)者恒強(qiáng)，大市值股票正吸引著越來越多的資金流入。北方稀土、寒武紀(jì)等個(gè)股多日成交破百億甚至200億。另一方面，小盤股、微盤股活躍度不佳；絕大部分個(gè)股縮量調(diào)整。

我們就拿統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說話：

在8月14日至8月27日的10個(gè)交易日里，8月14日、8月27日，全市場均為不足800只個(gè)股上漲。其余交易日中只有8月15日有超過85%的個(gè)股上漲，大部分時(shí)候漲跌各半，加大了操作難度。

再看創(chuàng)業(yè)板更明顯。

8月14日至27日這十個(gè)交易日中，創(chuàng)業(yè)板只有8月15日、18日下跌家數(shù)不足200家。8月27日滬指尾盤跳水，當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板下跌家數(shù)多達(dá)1183家。

此外，東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，以20日均量和5日均量比較，有284只個(gè)股明顯縮量，多數(shù)集中在中小創(chuàng)、北交所個(gè)股，如下圖所示。

總之，現(xiàn)在是賺了指數(shù)不賺錢，一個(gè)很難操作的牛市。大市值個(gè)股吸引了資金涌入，強(qiáng)者恒強(qiáng)；部分小盤股、微盤股卻遭遇了暫時(shí)的流動(dòng)性問題。看清牛市的主線非常重要。

財(cái)達(dá)證券指出，前期指數(shù)快速上漲，均線系統(tǒng)向上發(fā)散，所形成的強(qiáng)勢(shì)格局并未因?yàn)槎叹€的調(diào)整而改變。行業(yè)上，通信、電子、計(jì)算機(jī)等科技行業(yè)是本輪市場上漲的主線，雖有調(diào)整，但觀察到市場調(diào)整中，銀行、煤炭、地產(chǎn)等非科技板塊表現(xiàn)更弱，因而科技引領(lǐng)市場行情的風(fēng)格應(yīng)該不會(huì)輕易改變。

財(cái)達(dá)證券同時(shí)建議投資者，A股中報(bào)披露進(jìn)入最后期限，暫時(shí)規(guī)避非主線板塊。繼續(xù)聚焦科技主線，逢低布局人工智能、半導(dǎo)體等板塊當(dāng)中有較強(qiáng)邏輯的個(gè)股。

開源證券也指出，市場的結(jié)構(gòu)是雙輪驅(qū)動(dòng)：其一為全球科技共舞下的成長品類提供強(qiáng)勁的彈性，其二為“反內(nèi)卷”牽頭下周期與順周期交易PPI修復(fù)的擴(kuò)散行情。

同時(shí)，開源證券認(rèn)為，在雙輪驅(qū)動(dòng)行情下，“堅(jiān)守自我，科技為先”尤為重要。在光模塊、PCB和液冷已大幅上漲的背景下，站在當(dāng)前的時(shí)間點(diǎn)，華為產(chǎn)業(yè)鏈具備較高的性價(jià)比。華為產(chǎn)業(yè)鏈，作為國產(chǎn)替代的“排頭兵”，具備“重要程度高、國產(chǎn)替代空間大、政策顯著支持、技術(shù)進(jìn)展不斷、賠率高”的特征。勝率視角，華為產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵忻揽萍几偁幚@不開的環(huán)節(jié)，國內(nèi)高端科技領(lǐng)域的替代空間較大，華為產(chǎn)業(yè)鏈深度融入國家戰(zhàn)略，獲得多維政策支持，技術(shù)上華為進(jìn)展不斷。賠率視角，在市場高低切后華為產(chǎn)業(yè)鏈的賠率優(yōu)勢(shì)較大。