8月28日，今天A股強(qiáng)勢(shì)反彈，昨天文章講過(guò)，急跌慢漲是牛市特征，我不能確定3888.6是否短期調(diào)整點(diǎn)位，市場(chǎng)也有可能繼續(xù)向上突破一段之后再行調(diào)整。我對(duì)A股后市看法依然樂觀，但未來(lái)我的文章會(huì)向各位朋友更多地灌輸“風(fēng)險(xiǎn)控制”，這點(diǎn)對(duì)于新股民尤其重要：學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)的投資人才能笑到最后。 注意：風(fēng)險(xiǎn)提示和對(duì)A股樂觀看法之間并不矛盾，既然板塊是輪動(dòng)的，那么投資人完全可以關(guān)注估值合理、成長(zhǎng)性高的板塊，而無(wú)需在熱門投資賽道上扎堆。
若你覺得芯片股估值過(guò)高，那么完全可以考慮三新板塊中的新消費(fèi)和新醫(yī)藥。A股市場(chǎng)如此之大，股票如此之多，沒必要“一條道走到黑”。心態(tài)放平，做好長(zhǎng)期投資規(guī)劃，而不要過(guò)度在意眼前。

熱點(diǎn)板塊方面，芯片半導(dǎo)體板塊真的太強(qiáng)勢(shì)了。對(duì)于芯片股，已有的，繼續(xù)持有；沒有的，別急著參與和追高。中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)有美好的未來(lái)，但10億的利潤(rùn)支撐5000億市值還是“有點(diǎn)牽強(qiáng)”，在過(guò)去30年中，過(guò)度熱炒的事時(shí)有發(fā)生，且每一次過(guò)度炒作最后基本是“一地雞毛”，作為普通投資人，沒必要去“抬轎子”。

有人炒股，拿的是基民的錢，但大多數(shù)投資人炒股，拿的是自己的血汗錢。錢和錢來(lái)源不同，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后造成的傷害也不同?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理頂多是管理費(fèi)少拿點(diǎn)，而普通投資人投資遭遇風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)不定就是生活品質(zhì)下降，甚至連鎖反應(yīng)。所以，完全沒必要在熱門賽道中擠。

當(dāng)然，如果你是看我的文章，在早期介入芯片半導(dǎo)體，無(wú)論是“易中天”，還是“紀(jì)聯(lián)?！币恢背钟械竭@次主升浪的投資人也沒必要跳車，因?yàn)?strong>芯片國(guó)產(chǎn)化的基本投資邏輯還在，是別人給你抬轎子，你沒必要“急切套現(xiàn)”。

另外，芯片半導(dǎo)體關(guān)注一個(gè)事：未來(lái)，英偉達(dá)要用光模塊替代銅纜，所以CPO可能會(huì)獲得需求支撐，這個(gè)板塊過(guò)去我們關(guān)注比較多，之前的投資理由是中國(guó)單個(gè)芯片算力不足，CPO能夠在一臺(tái)服務(wù)器中放進(jìn)更多數(shù)量的芯片。

即使我們單個(gè)芯片打不過(guò)英偉達(dá)G100，那么多芯片并行計(jì)算的“群毆策略”是可行的。而如今，英偉達(dá)使用CPO后，CPO將成為全世界算力服務(wù)器的標(biāo)配。而中國(guó)，占CPO產(chǎn)能近一半，7月金股一個(gè)公司就占一半。

今天還一熱門板塊：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。原因有二：其一工信部日前印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》；其二馬斯克星艦在8月27日成功試驗(yàn)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)對(duì)標(biāo)的就是馬斯克的星鏈，而星鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自于馬斯克的衛(wèi)星發(fā)射成本，通過(guò)火箭回收，星鏈的發(fā)送成本很低。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)也不是取代5G，而是彌補(bǔ)5G覆蓋區(qū)域不足的短板。比如很多人跡罕至的地方，衛(wèi)星通信要比基站靠譜的多。而隨著我國(guó)在全球外貿(mào)領(lǐng)域的影響力越來(lái)越大，“中國(guó)版星鏈”的必要性就越來(lái)越高。所以，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還是值得期待的。

另外，昨天就講，近期要適度關(guān)注消費(fèi)電子板塊，各家都有秋季發(fā)布會(huì)來(lái)發(fā)布新手機(jī)，其中最有名氣的是蘋果和華為。

各家為什么重視秋季發(fā)布會(huì)呢？因?yàn)榻衲甑囊耘f換新時(shí)間額度只有4個(gè)月，而來(lái)年是否還有國(guó)補(bǔ)大家并不清楚，所以，抓住眼前最后4個(gè)月的國(guó)補(bǔ)時(shí)間，再用新品來(lái)提振需求，來(lái)一輪“業(yè)績(jī)沖刺”。

投資人適度關(guān)注“果鏈企業(yè)”，當(dāng)然，也要關(guān)注明年國(guó)補(bǔ)政策是否延續(xù)。若明年還有國(guó)補(bǔ)，那么這個(gè)消息將帶動(dòng)消費(fèi)電子板塊延續(xù)一段行情。

最后，我們說(shuō)的關(guān)注其他板塊主要和節(jié)日有關(guān)。本周有七夕，十月有中秋國(guó)慶節(jié)。節(jié)假日帶動(dòng)消費(fèi)，這里尤其關(guān)注新消費(fèi)。對(duì)此，不重復(fù)，你可以多去熱鬧的購(gòu)物商場(chǎng)去觀察觀察，看看奢侈品門口有沒有排隊(duì)，看看餐飲連鎖門前是否人滿為患。消費(fèi)投資沒什么訣竅，觀察日常生活，自然就有結(jié)論。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】