【導(dǎo)語：近日，豐田、本田和日產(chǎn)三大日系車企巨頭公布了最新一季的財(cái)報(bào)。和其他跨國(guó)車企一樣，日系車企的情況也不容樂觀。在智能化、電動(dòng)化的巨浪中，日系車企進(jìn)入蟄伏期，要學(xué)會(huì)新的游泳方式?！?/p>

撰文|張大川、編輯|禾 子

汽車行業(yè)變化太快，即使是跨國(guó)車企巨頭，當(dāng)下也面臨不小的挑戰(zhàn)。

2024財(cái)年（2024年4月-2025年3月），豐田汽車的凈利潤(rùn)達(dá)到2358.86億人民幣，反觀國(guó)內(nèi)包括比亞迪、上汽、吉利在內(nèi)的18家上市車企在2024年全年的凈利潤(rùn)加在一起都不到900億元。但是，僅過去幾個(gè)月，情況又發(fā)生一些變化。

根據(jù)最近披露的財(cái)報(bào)來看，豐田、本田和日產(chǎn)這三家日系車企的情況不容樂觀。無論是特朗普發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)，還是中國(guó)自主品牌車企憑借新能源技術(shù)在全球范圍內(nèi)攻城略地，都構(gòu)成了日系品牌利潤(rùn)大幅下滑的主要原因。而比亞迪等中國(guó)車企的凈利潤(rùn)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，其中，比亞迪今年上半年的歸母凈利潤(rùn)為155億元，同比增長(zhǎng)14%。

三大日系車企表現(xiàn)欠佳

作為日系車企的領(lǐng)頭羊以及全球最大的車企，豐田在2025財(cái)年第一財(cái)季（4-6月）的全球銷售額微增3.5%至12.25萬億日元，但期內(nèi)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降10.9%，稅前利潤(rùn)下降33.1%，歸母凈利潤(rùn)下降36.9%至8413億日元。

從整個(gè)上半年來看，雖然豐田汽車時(shí)隔三年再度刷新上半年銷量最高紀(jì)錄，達(dá)到554.49萬輛，但是盈利能力大幅下滑讓豐田的這份財(cái)報(bào)失分不少。因此，豐田大幅下調(diào)了全年的利潤(rùn)預(yù)期，雖然其依然維持之前所做的全年1120萬輛的銷量的目標(biāo)，但是將全年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)從3.8萬億日元下調(diào)至3.2萬億日元，凈利潤(rùn)更是大幅下調(diào)44%至2.66萬億日元。

本田汽車2025財(cái)年第一財(cái)季（2025年4至6月）財(cái)報(bào)同樣不容樂觀。在整個(gè)季度內(nèi)，本田凈利潤(rùn)同比暴跌50.2%至1966.7億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑49.6%。

日產(chǎn)汽車的情況也不妙。在2025財(cái)年第一財(cái)季（2025年4月-6月）營(yíng)收同比下滑9.7%至27069億日元；凈利潤(rùn)上直接出現(xiàn)了1157億日元的虧損，而去年同期還有286億日元的凈利潤(rùn)，這也是日產(chǎn)汽車連續(xù)第四個(gè)季度虧損。日產(chǎn)汽車在美庫(kù)存周轉(zhuǎn)一度長(zhǎng)達(dá)100天，為此日產(chǎn)不得不提供高額折扣來清庫(kù)存，并且關(guān)閉了7家工廠，削減了多達(dá)250萬輛的產(chǎn)能。由此帶來的還有日產(chǎn)全球范圍內(nèi)多達(dá)2萬人的裁員，占其員工總?cè)藬?shù)的15%。

日系車企被美國(guó)關(guān)稅大棒打疼

導(dǎo)致日本三大車企凈利潤(rùn)大幅下滑的最主要原因是美國(guó)上調(diào)的關(guān)稅。受美國(guó)政府的關(guān)稅影響，包括豐田、本田和日產(chǎn)在內(nèi)的日本七大汽車制造商在2025財(cái)年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將減少大約2.67萬億日元，相當(dāng)于上一財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的三成多，可謂損失慘重。豐田甚至一度預(yù)警，美國(guó)關(guān)稅將導(dǎo)致全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)縮水1.4萬億日元，等同于每日損失38億日元?！?/p>

在關(guān)稅重創(chuàng)下，整車首當(dāng)其沖。原本進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)僅需2.5%的整車進(jìn)口關(guān)稅自今年4月3日起被大幅上調(diào)至27.5%，這對(duì)日系車企乃至整個(gè)日本經(jīng)濟(jì)來說無疑是滅頂之災(zāi)。2024年日本出口137萬輛汽車到美國(guó)，價(jià)值約6萬億日元。關(guān)稅大幅上調(diào)帶來的影響立竿見影：根據(jù)日本財(cái)務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，2025年4月至6月對(duì)美出口連續(xù)三個(gè)月下降，且降幅持續(xù)擴(kuò)大。

后來雖然經(jīng)過日本政府的緊急磋商并作出重大讓步，但是妥協(xié)之后的日本對(duì)美國(guó)的整車出口關(guān)稅依然還有15%，相比于之前的2.5%大幅上漲。以本田為例，新關(guān)稅后其單車成本增加超過3000億美元，而本田40%在美國(guó)銷售的車輛需要進(jìn)口。要想規(guī)避關(guān)稅，只有在美國(guó)設(shè)廠。但是，投資一家整車廠成本非常高，當(dāng)前美國(guó)勞動(dòng)力成本高企，在美國(guó)設(shè)廠投產(chǎn)全系車型并不明智。對(duì)于像美國(guó)這樣競(jìng)爭(zhēng)非常充分的市場(chǎng)，廠家也難以把關(guān)稅完全轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者頭上，因此車企將不得不承擔(dān)大部分關(guān)稅帶來的影響。

除此以外，美國(guó)提高零部件的關(guān)稅稅率，對(duì)于日系車企和整個(gè)日本經(jīng)濟(jì)影響也不小。2024年，日本對(duì)美國(guó)汽車零部件出口產(chǎn)值達(dá)到1.2萬億日元，這使得關(guān)稅每上漲一個(gè)百分點(diǎn)，就會(huì)直接損失120億日元。而在美國(guó)的日系車企，不僅依賴日本本土的零部件，其他從墨西哥和加拿大進(jìn)口而來的零部件情況也同樣遭受關(guān)稅的沖擊。有數(shù)據(jù)顯示，豐田因零部件關(guān)稅，僅4-6月?lián)p失4500億日元。更不要說今年像鋼鐵、橡膠等原材料價(jià)格上漲以及弱勢(shì)美元導(dǎo)致的日元相對(duì)走強(qiáng)，都在不斷蠶食日系車企的利潤(rùn)。

全球市場(chǎng)遭遇中國(guó)車企挑戰(zhàn)

在中國(guó)市場(chǎng)，根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年日系品牌在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)市場(chǎng)占有率只有9.6%，相比于去年同期出現(xiàn)了2.4個(gè)百分點(diǎn)的大幅下滑。具體來看，日產(chǎn)上半年累計(jì)銷量只有27.95萬輛，同比下降17.6%。如果沒有N7這款車在年中拉抬一下聲勢(shì)，日產(chǎn)在華的處境將更加艱難；本田2025年上半年在中國(guó)市場(chǎng)的終端汽車?yán)塾?jì)銷量為31.52萬輛，同比下降24.2%，情況同樣不太樂觀；反倒是豐田，在今年上半年銷量達(dá)到83.77萬輛，同比逆勢(shì)增長(zhǎng)6.8%，成為日系車企中表現(xiàn)最為亮眼的品牌。

在日系傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)——東盟汽車市場(chǎng)，日系品牌表現(xiàn)也是一落千丈。在泰國(guó)市場(chǎng)，得益于其新能源汽車滲透率從2021年的2.4%快速攀升至12.8%，包括比亞迪、上汽MG、長(zhǎng)安在內(nèi)的中國(guó)品牌市占率快速提升，而日系品牌的市占率從之前的85.6%快速下滑至76.5%。在印尼市場(chǎng)，同樣也是受到電動(dòng)車的助力，中國(guó)品牌的市場(chǎng)份額從2023年的3.4%增長(zhǎng)到2024年的6.4%，并在2025年第一季度首次達(dá)到兩位數(shù)，為10.4%。而相應(yīng)的，日系份額從2024年上半年的超過76%滑落到2025年上半年的71%。

在俄羅斯市場(chǎng)，由于地緣政治因素，日系車企不得不和其他跨國(guó)車企一樣大規(guī)模退出俄羅斯市場(chǎng)，在俄羅斯當(dāng)?shù)氐恼嚱M裝業(yè)務(wù)基本都已經(jīng)關(guān)停，只保留了代表處以及部分平行進(jìn)口的業(yè)務(wù)。而中國(guó)品牌汽車，今年上半年在俄羅斯的銷量約為34萬輛，占俄羅斯市場(chǎng)57%左右的份額。

此外，在歐盟、中東和澳新這些傳統(tǒng)日系品牌都有布局的市場(chǎng)，中國(guó)品牌汽車同樣表現(xiàn)不俗。在歐盟市場(chǎng)，中國(guó)的純電動(dòng)車型和混動(dòng)車型被當(dāng)體媒體廣泛報(bào)道；而在澳新和中東市場(chǎng)，中國(guó)的燃油車車型正以更高的性價(jià)比和令人眼前一亮的品質(zhì)逐步打動(dòng)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的心。

點(diǎn)評(píng)

日系車企集體處于低谷，除了豐田、本田和日產(chǎn)之外，日本其他車企的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也持續(xù)下滑，日本整個(gè)汽車行業(yè)利潤(rùn)在2025財(cái)年將可能經(jīng)歷六年來的首次下降，預(yù)計(jì)縮水6.8%。無論是美國(guó)關(guān)稅以及中國(guó)汽車崛起等外部因素影響，還是日系車企自身電動(dòng)化和智能化轉(zhuǎn)型步伐緩慢等內(nèi)因，都意味著日系車過往在全球車市的版圖面臨被重構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)務(wù)之急，進(jìn)入蟄伏期的日系車企，亟需透過核心技術(shù)的突破實(shí)現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的翻轉(zhuǎn)。

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