財聯(lián)社9月10日訊（編輯 李響）今日，核心CPI持續(xù)上升與公募基金銷售費率改革形成共振，利率債收益率全線上行，長債普遍單日回調(diào)超3bp，10年期國債時隔五個月再次站上1.8%關(guān)口。國債期貨市場也全線下跌，30年期主力合約跌0.86%報114.760元。

業(yè)內(nèi)人士指出，核心CPI持續(xù)上升或影響當前偏寬松的貨幣政策預期，疊加費率新規(guī)落地后，公募節(jié)稅優(yōu)勢不強，債基贖回規(guī)模近期在逐步增大。

具體來看，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.86%報114.760元，10年期主力合約跌0.27%報107.490元，均創(chuàng)3月19日以來收盤新低；5年期主力合約跌0.15%，2年期主力合約跌0.04%。

銀行間主要利率債收益率全線上行，截至下午16:30分，10年期國債活躍券250011收益率上行3bp報1.825%，10年期國開債活躍券250215收益率上行3.95bp至1.96%，30年期國債活躍券2500002收益率上行3.25BP至2.1025%。

（數(shù)據(jù)來源：Wind，財聯(lián)社整理）

一級市場方面，財政部91天期國債“25貼現(xiàn)國債56”加權(quán)中標收益率為1.2745%，邊際中標收益率為1.3199%，全場倍數(shù)3.04，邊際倍數(shù)1.14。財政部5年期固息債“25國債14(續(xù)2)”加權(quán)中標收益率為1.5973%，邊際中標收益率為1.6216%，全場倍數(shù)3.24，邊際倍數(shù)6.49。財政部50年期續(xù)發(fā)超長期特別國債中標收益率2.2227%，全場倍數(shù)4.18，邊際倍數(shù)3.06。

宏觀數(shù)據(jù)方面，中國8月CPI同比下降0.4%，預期降0.2%，前值持平；中國8月PPI同比下降2.9%，預期降2.9%，前值降3.6%。國家統(tǒng)計稱，CPI同比由平轉(zhuǎn)降，主要是上年同期對比基數(shù)走高疊加本月食品價格漲幅低于季節(jié)性水平所致。隨著擴內(nèi)需促消費政策持續(xù)顯效，核心CPI同比漲幅連續(xù)第4個月擴大。PPI環(huán)比結(jié)束連續(xù)8個月下行態(tài)勢，由上月下降0.2%轉(zhuǎn)為持平。PPI同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7個百分點，為今年3月份以來首次收窄。

業(yè)內(nèi)人士指出，核心CPI的持續(xù)上升可能會影響央行的貨幣政策決策走向。如果核心CPI漲幅持續(xù)擴大，超過央行的目標區(qū)間，可能會采取緊縮性的貨幣政策，如加息或提高存款準備金率等。一旦市場預期一致，債券市場將面臨較大的壓力，債券價格會因利率上升預期而下跌。此外疊加日前公募基金第三階段費率改革落地，基于公募債基的頻繁交易策略的交易成本上升，而當前債券票息低和資本利得有限的市場環(huán)境也使得公募節(jié)稅優(yōu)勢不強，債基贖回規(guī)模增大也導致債市近期持續(xù)走跌。

公開市場方面，央行公告稱，9月10日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了3040億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量3040億元，中標量3040億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日2291億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放749億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行0.6BP報1.425%；7天期下行1.8BP報1.449%；14天期上行0.1BP報1.501%；1個月期上行0.6BP報1.528%。

銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲。FR001跌1.0個基點報1.47%；FR007漲1.0個基點報1.5%；FR014漲3.0個基點報1.53%。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)持平。FDR001持平報1.44%；FDR007漲1.0個基點報1.5%；FDR014持平報1.5%。

銀行間回購利率表現(xiàn)漲跌不一，具體表現(xiàn)如下：

（數(shù)據(jù)來源：Wind，財聯(lián)社整理）

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：20陽城04、H0中駿02、H1碧地03、H1碧地01、24國機K1。具體如下：

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地02、21恒健K2、25渝富K2、23萬科01、25經(jīng)產(chǎn)01。具體如下：

存單方面，今日6M國股報在1.65%的位置，1Y期國股暫無報單。二級存單方面，3M國股成交在1.56%附近，較前一交易日下行0.5bp，1Y國股成交在1.6725%位置，較前一交易日上行0.25bp。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）